Dohoda, ktorá prepisuje mocenské pomery
Amazon a OpenAI uzavreli dohodu, ktorá môže výrazne zmeniť smerovanie celého odvetvia umelej inteligencie. OpenAI, tvorca ChatGPT, si zabezpečila obrovský výpočtový výkon od Amazon Web Services prostredníctvom viacročného kontraktu v hodnote 38 miliárd USD. Pre Amazon to znamená prísun prestížneho klienta a posilnenie pozície v AI biznise. Akcie Amazonu po oznámení tejto správy vzrástli najprv o 5 %, deň napokon uzavreli s rastom o 4 % a za dva obchodné dni získali spolu 14 %, čo bol najlepší dvojdňový výsledok od novembra 2022.
Signály o tejto dohode sa objavili už skôr. Generálny riaditeľ Amazonu Andy Jassy počas prezentácie kvartálnych výsledkov prezradil, že AWS čakajú veľké veci v oblasti umelej inteligencie. Backlog AWS dosiahol ku koncu tretieho štvrťroka 200 miliárd USD a to ešte nezahŕňalo nové októbrové kontrakty, ktoré samy o sebe prekonali celkový objem dohôd uzavretých za celý tretí štvrťrok. AWS tak naznačil, že získava rýchlosť a chystá sa opäť potvrdiť svoju dominanciu v cloude.
Pre OpenAI je dohoda prelomová. Po prvý raz sa spolieha na kapacity najväčšieho cloudového poskytovateľa na svete. Okamžite získa prístup k státisícom najvýkonnejších grafických čipov Nvidia, vrátane najnovších čipov Blackwell, ktoré sú dnes základom pri vývoji moderných AI modelov. Zaujímavým detailom je, že dohoda nezahŕňa využitie vlastných čipov Amazonu Trainium, hoci firma pripravuje až 500 000 takýchto kusov v rámci projektu Project Rainier. OpenAI si jednoducho zvolila výkon, ktorý potrebuje hneď teraz, bez ohľadu na logo výrobcu.
Generálny riaditeľ OpenAI Sam Altman uviedol, že rozvoj umelej inteligencie v ďalších rokoch bude vyžadovať mimoriadne silnú a spoľahlivú infraštruktúru. Práve partnerstvo s AWS má podľa neho umožniť ďalší skok vpred. Amazon potvrdil, že plná kapacita bude pripravená do konca budúceho roka a priestor na rozširovanie má až po rok 2027. Pre OpenAI to znamená stabilitu a istotu, že bude mať všetky zdroje potrebné na vývoj nových modelov minimálne do roku 2026.
Amazon sa vracia do hry
Dohoda okamžite zmenila náladu medzi analytikmi a investormi. Mnohí ešte donedávna tvrdili, že AWS stráca krok s konkurenciou v získavaní veľkých zákaziek z oblasti umelej inteligencie. Po zverejnení kontraktu s OpenAI sa tento názor vyparil. Wedbush zvýšil cieľovú cenu akcie Amazonu z 330 USD na 340 USD, pričom dohoda podľa nich prichádza v pravý čas. K tomu treba pripočítať aj fakt, že AWS v poslednom kvartáli rástol medziročne o viac ako 20 % a konkurent Anthropic nedávno oznámil, že rozšíri používanie čipov AWS Trainium. To všetko posilňuje vplyv AWS v AI sektore.
Dôležitým faktorom je aj oslabenie exkluzivity Microsoftu. Microsoft investoval do OpenAI 13 miliárd USD a dlhé roky mal prakticky výhradné postavenie pri poskytovaní cloudových služieb pre jej modely. V januári sa však dohodol na zmene podmienok a jeho výsadné postavenie sa skončilo minulý týždeň. OpenAI tak môže slobodne uzatvárať kontrakty s ďalšími firmami. Už stihla nadviazať spoluprácu s Oracle a Google, no dohoda s AWS má najväčšiu váhu a najväčší dosah.
Zaujímavý je aj širší kontext. Amazon totiž zároveň podporuje jedného z najväčších konkurentov OpenAI, práve spomínanú spoločnosť Anthropic. Do tej investoval miliardy USD a v Indiane pre ňu stavia dátové centrum za 11 miliárd USD. V praxi to znamená, že dvaja veľkí rivali v umelej inteligencii budú využívať infraštruktúru rovnakého poskytovateľa.
Napriek pozitívnym správam na AWS stále tlačí silná konkurencia. Aj keď jeho posledné výsledky prekonali očakávania, Microsoft zaznamenal rast cloudu o 40 % a Google o 34 %. Ak chce Amazon opäť upevniť svoju vedúcu pozíciu na trhu, táto dohoda s OpenAI môže byť práve tým momentom, ktorý všetko zmení.
OpenAI sa chystá na burzu
Dohoda medzi Amazonom a OpenAI mení aj ďalšie fungovanie OpenAI. AWS nebude slúžiť iba na tréning nových AI modelov. Zabezpečí aj výpočtovú kapacitu potrebnú na každodenné fungovanie ChatGPT, aby zvládal odpovede v reálnom čase pre milióny používateľov po celom svete. Modely OpenAI sú už dostupné cez platformu AWS Bedrock, ktorú využívajú napríklad Peloton, Thomson Reuters, Comscore či Triomics. Tentoraz však nejde len o technickú integráciu, ale o priamy obchodný vzťah, keďže OpenAI bude od AWS nakupovať kapacitu ako bežný klient.
Za touto dohodou je však aj ďalší strategický cieľ. OpenAI sa pripravuje na vstup na burzu. Aby mohla byť vnímaná ako stabilná a nezávislá technologická firma, potrebuje mať rozložené riziko a nespoliehať sa iba na jedného partnera. Práve diverzifikácia cloudových služieb, dlhodobé kontrakty a budovanie technologickej nezávislosti sú typickými krokmi firiem, ktoré uvažujú o IPO. O tejto téme sa dozviete viac v článku nižšie:
Oznámenie dohody prišlo v deň, keď trhy ukázali zmiešané výsledky. Nasdaq Composite vzrástol o 0,5 %, S&P 500 o 0,2 %, no Dow Jones Industrial Average klesol o 226 bodov, teda o 0,5 %. Aj v tomto prostredí bolo zreteľné, že práve firmy orientujúce sa na umelú inteligenciu patria k hlavným motorom, ktoré držia trhy v plusových hodnotách.
Akcie Amazon
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +29,7 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 254 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 35,8 násobok zisku na akciu (P/E) a 41,3 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 19,9 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti 2,72 bilióna USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie firmy si môžete kúpiť TU.
