Od roku 2022 vzrástli akcie Rolls-Royce o 1000 %

Britský gigant Rolls-Royce zaznamenal v roku 2024 prudký rast zisku o 55 %, čím prekonal očakávania analytikov a posilnil svoj výhľad na ďalšie roky. Spoločnosť zároveň oznámila prvé vyplatenie dividend po piatich rokoch.

27. 2. 2025

296

Prehľad článku

Silný rast zisku, dividendy a spätný odkup akcií

Britská spoločnosť Rolls-Royce, popredný výrobca leteckých motorov a obranných systémov, zaznamenala v roku 2024 vynikajúce výsledky a zvýšila svoj výhľad na ďalšie roky. Prevádzkový zisk vzrástol o 55 % na 2,46 miliardy GBP, čím prekonal očakávania analytikov, ktorí predpokladali zisk na úrovni 2,29 miliardy GBP.

Na tieto správy investori zareagovali pozitívne, čo spôsobilo, že akcie Rolls-Royce vyskočili o 15 % a dosiahli historické maximum. Spoločnosť zároveň oznámila prvé vyplatenie dividend po piatich rokoch, pričom akcionári dostanú 6 pencí na akciu. Okrem toho Rolls-Royce spúšťa spätný odkup akcií v hodnote 1 miliardy GBP (1,27 miliardy USD), čím ešte viac posilňuje dôveru investorov.

Za týmto úspechom stojí generálny riaditeľ Tufan Erginbilgic, bývalý výkonný riaditeľ BP, ktorý v januári 2023 označil Rolls-Royce za „horúcu platformu“ a spustil rozsiahlu transformáciu spoločnosti. Medzi jeho kľúčové kroky patrilo zvýšenie efektivity motorov, predĺženie ich životnosti a rast segmentu obrany. Tieto opatrenia nielenže stabilizovali firmu, ale zároveň umožnili firme splniť svoje strednodobé ciele o dva roky skôr, než sa pôvodne plánovalo.

Obranný sektor ako zlatá baňa

Výrazný podiel na úspechu Rolls-Royce má obranný priemysel, ktorý tvorí viac ako 25 % ročných príjmov spoločnosti. Rolls-Royce vyrába jadrové reaktory pre britské ponorky, vyvíja motory pre stíhačky Typhoon a podieľa sa na GCAP (Global Combat Air Programme), ktorého cieľom je vyvinúť novú generáciu bojových lietadiel. Sektor obrany čaká v najbližších rokoch masívny prílev financií.

Od roku 2022 vzrástli akcie Rolls-Royce o 1000 % — Zdroj: RR IR

Britský premiér Keir Starmer oznámil zvýšenie ročných výdavkov na obranu na 2,5 % HDP do roku 2027 a na 3 % po roku 2029, čo zabezpečí Rolls-Royce dlhodobé kontrakty a stabilný rast. Generálny riaditeľ Erginbilgic označil toto rozhodnutie za „veľký krok vpred“, ktorý pomôže Rolls-Royce rozšíriť dodávateľský reťazec, posilniť technologické kapacity a upevniť svoju pozíciu v globálnom obrannom priemysle. Nové prognózy teraz predpokladajú, že do roku 2028 bude jej prevádzkový zisk medzi 3,6 až 3,9 miliardy GBP.

Rolls-Royce chce dobehnúť GE Aerospace

Rolls-Royce dlhé roky zaostával za svojím hlavným konkurentom GE Aerospace, najmä pokiaľ ide o ziskové marže. Táto situácia sa však rýchlo mení. Investícia 1 miliardy GBP do vylepšenia motorov priniesla rýchlejšie výsledky, ako sa očakávalo. Nové technológie umožňujú predĺženie životnosti motorov, čím sa znižujú náklady na údržbu a zvyšuje sa atraktivita produktov Rolls-Royce v očiach leteckých spoločností.

Ak si Rolls-Royce udrží súčasné tempo, môže v najbližších rokoch výrazne skresať náskok GE Aerospace a stať sa dominantným hráčom v segmente leteckých motorov. Prognózy na rok 2025 hovoria o ďalšom raste zisku na 2,7 až 2,9 miliardy GBP, čo by znamenalo ďalší medziročný nárast. Za posledný rok vzrástol index britských blue-chip akcií o 13 %, no akcie Rolls-Royce zdvojnásobili svoju hodnotu. Od nástupu Erginbilgica do funkcie sa cena akcií zvýšila viac ako päťnásobne a od roku 2022 vzrástli dokonca o viac ako 1000 %. Kým ešte na konci októbra 2022 bola trhová kapitalizácia spoločnosti na úrovni 6,5 miliardy USD, dnes atakuje hranicu 80 miliárd.

JPMorgan označil výsledky spoločnosti za „vynikajúce“ a analytik Richard Hunter z Interactive Investor uviedol, že spätný odkup akcií je pre investorov veľkým plusom. Rok 2025 bude pre Rolls-Royce ďalším testom, no silný dopyt po leteckých motoroch, rast v obrannom sektore a zlepšenie ziskových marží naznačujú, že spoločnosť má pred sebou svetlú budúcnosť.

Akcie Snowflake

Akcie firmy od začiatku roka vzrástli o +26 %. V súčasnosti sa sa obchodujú za 741,1 GBP. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 178,7 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a -47,7 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 54,8 miliardy USD.