AI a Nvidia dominujú akciovému trhu
Rok 2024 bol na akciových trhoch mimoriadne priaznivý, pričom hlavným motorom rastu indexu S&P 500 bola spoločnosť Nvidia. Cena akcií tohto lídra v oblasti čipov pre umelú inteligenciu vyskočila o ohromujúcich 171 %, čo z nej spravilo najväčšieho prispievateľa k celkovému rastu indexu.
Podľa Howarda Silverblatta, hlavného analytika S&P Dow Jones Indices, Nvidia sama prispela viac ako 22 % k výnosu S&P 500 za rok 2024. Tento vývoj ilustruje silu AI-technológií a ich rastúceho významu v globálnej ekonomike. Pre porovnanie, druhý najväčší prispievateľ, Apple, dosiahol podstatne skromnejší nárast ceny akcií o 31 %, no stále pokryl 7,4 % celkového výnosu indexu.
Na opačnom konci rebríčka sa ocitol Intel, ktorý bol najväčším negatívnym prispievateľom k výkonu indexu, nasledovaný spoločnosťami Adobe, Boeing, CVS Health a Nike. Akcie týchto firiem zaznamenali pokles od 25 % (Adobe) až po 60 % (Intel). Vzhľadom na ich nižšiu váhu v indexe však tento vývoj znížil celkový ročný výnos indexu len o 0,83 percentuálneho bodu, pričom samotné poklesy predstavovali mínus 4,2 % z celkového výkonu.
Intel po tomto zlom roku dokonca oznámil, že CEO Pat Gelsinger ukončí svoje pôsobenie. Počas jeho funkcie čelila firma výzvam, vrátane klesajúceho trhového podielu a silnej konkurencie. Intel, ktorý tento rok stratil viac ako 55 % trhovej hodnoty, hľadá nové možnosti financovania a smerovania v snahe stabilizovať situáciu. O tejto téme si môžeš prečítať v článku TU, alebo sme o nej informovali aj v našom podcaste, v ktorom sa venujeme týždennému zhrnutiu toho najdôležitejšieho na akciových trhoch:
Výhľad na rok 2025
Rast Nvidie je úzko spätý s boomom v oblasti AI infraštruktúry. Firmy po celom svete prechádzajú z tradičných procesorov (CPU) na výkonnejšie grafické procesory (GPU), ktoré poskytujú oveľa lepšie výsledky pri spracovaní obrovských dátových objemov a pri AI-aplikáciách. Táto zmena sa označuje za najväčšiu technologickú transformáciu za posledné desaťročia.
Pre Nvidiu to znamená obrovské príležitosti. Odhaduje sa, že firma dosiahne 112 % rast tržieb na 129 miliárd USD vo fiškálnom roku končiacom v januári 2025. Pre porovnanie, tradičné technologické spoločnosti ako Intel čelia poklesu tržieb, keďže ich model založený na CPU prestáva byť relevantný v novej ére AI.
AI sa v roku 2025 ešte viac zameria na dátové centrá, kde cloudové AI riešenia ponúkajú výkonnosť a efektívnosť, akú lokálne AI zariadenia nedokážu poskytnúť. Nvidia stojí v čele tejto revolúcie vďaka svojej technologickej vyspelosti a platforme CUDA, ktorá umožňuje vývojárom optimalizovať výkon AI aplikácií.
Okrem dátových centier budú AI-agenti schopní riešiť komplexné úlohy, multimodálne AI modely zvládnu spracovať obrazy, videá a zvuk a technológie „time-test compute“ umožnia hlbšiu analýzu dát. Tieto pokroky budú vyžadovať ešte viac GPU výpočtového výkonu, čo pre Nvidiu môže znamenať ďalší rast.
Napriek tomu, že konkurenti ako Advanced Micro Devices (AMD) prichádzajú s konkurenčnými čipmi, Nvidia má roky výhody v oblasti softvérového ekosystému a komplexného riešenia pre dátové centrá. Táto kombinácia technológie a škálovateľnosti z nej robí lídra na trhu.
Aké ďalšie sektory ťahajú S&P 500?
Hoci Nvidia bola dominantnou silou, rast trhu bol podporený aj inými spoločnosťami a sektormi. Technologické a komunikačné služby predstavovali 56,5 % z celkového výnosu S&P 500 za rok 2024. Bez týchto sektorov by index dosiahol iba 11 % výnos. Medzi ďalších významných prispievateľov k rastu trhu patrili sektory financií a spotrebného tovaru. Finančný sektor sa podieľal na 15 % celkového výnosu indexu, zatiaľ čo spotrebný sektor prispel 11 %.
Firmy Amazon a Tesla, ktoré sú súčasťou tohto sektora, zaznamenali rast cien akcií o 44 % a 63 %, čím výrazne ovplyvnili jeho celkový prínos. Aj počas obdobia vysokých cien a ekonomickej neistoty, keď spotrebitelia zvyčajne šetria na nepotrebných výdavkoch, títo giganti dokázali svojim výkonom dominovať trhu.
Rok 2024 potvrdil, že AI je motorom moderného trhu. Nvidia, ako nepopierateľný líder tejto transformácie, ukazuje, že investície do inovatívnych technológií prinášajú dlhodobý úspech. S pokračujúcim vývojom AI riešení sa očakáva, že Nvidia zostane v centre pozornosti investorov aj v nasledujúcich rokoch.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU
