AI Čipy a daň, aká tu ešte nebola
Na trhu s technológiami sa stalo niečo doposiaľ nevídané. Čipy, ktoré poháňajú umelú inteligenciu sa stali predmetom dohody medzi americkou vládou a dvomi najväčšími výrobcami, Nvidiou a Advanced Micro Devices (AMD). Po mesiacoch obmedzení a politického tlaku sa firmy a vláda dohodli, že z predaja svojich AI čipov v Číne odvedú americkej vláde 15 % tržieb. Je to cena, ktorú zaplatia za to, že sa môžu vrátiť na trh, kam im Washington pred časom zakázal export.
Dohoda sa týka dvoch konkrétnych modelov, H20 od Nvidie a MI308 od AMD. Obe verzie sú upravené tak, aby spĺňali limity výkonu, ktoré USA stanovili pre export do Číny. Ministerstvo obchodu už začalo vydávať prvé licencie na ich predaj. Čísla ukazujú, že ide o veľké peniaze. Nvidia v poslednom fiškálnom kvartáli predala H20 v Číne za 4,6 miliardy USD, no ďalších 2,5 miliardy USD nevyfakturovala, pretože platili nové obmedzenia. Bez nich by tržby presiahli 7 miliárd USD.
To znamená, že pri 15 % odvode by vláda dostala približne 1 miliardu USD za tri mesiace. AMD by podľa odhadov Morgan Stanley mohla v roku 2025 zarobiť 3 až 5 miliárd USD, ak by sa podmienky uvoľnili. Táto dohoda nie je do veľkej miery aj o politike. Donald Trump sa rozhodol pritlačiť na veľké technologické firmy. Na jednej strane im obmedzil export, na druhej pohrozil 100 % clami na dovoz čipov, pokiaľ nebudú vyrábať priamo v USA.
Pod paľbou sa ocitol aj generálny riaditeľ Intelu, Lip-Bu Tan. Trump minulý týždeň vyhlásil, že by mal odstúpiť pre svoje údajné väzby na Čínu. Tan včera navštívil Biely dom, aby s prezidentom situáciu riešil. Reaguje aj Peking. Štátne médiá ostro kritizujú čipy H20 a tvrdia, že majú bezpečnostné nedostatky a slabý výkon. Viac o téme sa dozviete v článku nižšie:
Čínske úrady chcú znížiť závislosť od amerických technológií a viac podporovať domácu výrobu. Už teraz čínske firmy ako Huawei dokážu pokryť 20 až 30 % domáceho dopytu po čipoch. Analytici hovoria, že dohoda môže byť pre Washington výhodná vyjednávacia karta v obchodných rokovaniach s Čínou. Na druhej strane, každá takáto bariéra môže odradiť Nvidiu a AMD od väčšej expanzie na čínsky trh a umožniť domácim výrobcom rásť ešte rýchlejšie.
Správa o dohode vyvolala na burze pokles akcií oboch firiem, Nvidia klesla o 1,5 %, AMD o 3 %. Investori si uvedomujú, že aj keď dohoda môže priniesť miliardy firmám aj americkému rozpočtu, všetko závisí od toho, či Čína povolí predaj týchto čipov. Deficit USA rastie a vláda tak hľadá nové zdroje príjmov. Čína medzitým bojuje so spomaľovaním rastu, realitnou krízou a nižšou dôverou investorov. Obmedzenie prístupu k americkým čipom môže jej technologické plány spomaliť, ale zároveň posilní snahu vyvíjať vlastné riešenia.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných firiem si môžete kúpiť TU.
