Tri nové mená v S&P 500
Od 22. septembra sa zloženie prestížneho amerického indexu S&P 500 zmení. Do amerického akciového indexu, ktorý sleduje výkon 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností v USA, pribudnú AppLovin, Robinhood a Emcor. Naopak, z indexu budú vyradené firmy MarketAxess, Caesars Entertainment a Enphase Energy.
O zaradení AppLovin a Robinhoodu sa hovorilo už dlhšie. Obe spoločnosti boli medzi najväčšími firmami, ktoré ešte v indexe chýbali. Teraz sa dostali na rad a trhy, ako to už býva vo zvyku, zareagovali. V piatok po oznámení vzrástli akcie AppLovin o 6,3 % na 521,01 USD, Robinhood stúpol o 6,4 % na 107,75 USD a Emcor posilnil o 2,2 % na 639 USD. Zaradenie do S&P 500 je pre firmy dôležité nielen preto, že získajú prestíž. Ich akcie totiž musia nakupovať pasívne fondy a ETF, ktoré index kopírujú. To znamená vyšší dopyt a často aj stabilnejší vývoj ceny.
Rebalansovanie indexu, alebo teda jeho pravidelná úprava, je nevyhnutná, aby zostal reprezentatívnym obrazom trhu. Hodnota firiem sa neustále mení, niektoré rastú rýchlejšie, iné stagnujú alebo klesajú. Bez rebalansovania by sa váhy v indexe časom úplne zdeformovali. Tento proces pomáha udržiavať rovnováhu medzi rizikom a výnosom a dáva investorom presnejší obraz o tom, ako sa darí jednotlivým častiam americkej ekonomiky.
Firmy ktoré z indexu vypadli, MarketAxess, Caesars a Enphase, majú trhovú hodnotu len 5 až 7 miliárd USD, čo z nich robilo jedny z najmenších spoločností v indexe. AppLovin má naopak kapitalizáciu až 169 miliárd USD, Robinhood 91 miliárd USD a Emcor 28 miliárd USD. Emcor sa do S&P 500 posúva z indexu S&P MidCap 400, kde patril medzi jeho najväčšie tituly. „Sme nadšení, že nás S&P Global uznalo ako nového člena indexu S&P 500,“ povedal finančný riaditeľ Robinhoodu Jason Warnick. „Naša misia, demokratizovať financie pre všetkých, zostáva naším hlavným cieľom. Dosiahli sme veľký pokrok, ale čaká nás ešte veľa práce.“
Index ako odraz ekonomiky a investorov
Veľkú pozornosť pútala aj spoločnosť Strategy, ktorá je známa ako najväčší firemný držiteľ Bitcoinu. Mnohí investori verili, že sa dostane do S&P 500, no nakoniec sa tak nestalo. Strategy má pritom trhovú kapitalizáciu až 93 miliárd USD, čo je ďaleko nad minimálnou úrovňou 22,7 miliardy USD, ktorý sa od firiem pre vstup do indexu vyžaduje. Problém je však v štruktúre jej podnikania. Namiesto pravidelných ziskov funguje skôr ako veľký „sklad“ Bitcoinu. Jej softvérová divízia je malá a S&P Dow Jones Indices nepovoľuje zaradiť do indexu uzavreté fondy či ETF. To je pre spoločnosť zásadná prekážka.
Tieto zmeny sa dejú v čase, keď americká ekonomika balansuje medzi rastom a spomalením. Inflácia postupne klesá, no výhľad hospodárstva zostáva neistý. Investori očakávajú, či americká centrálna banka pristúpi k znižovaniu úrokových sadzieb už na najbližšom zasadnutí. Zaradenie do S&P 500 je vždy viac než len technická zmena. Pre firmy je to potvrdenie, že patria medzi elitu americkej ekonomiky. Pre investorov je to signál, že ide o spoločnosti, ktoré si zaslúžia väčšiu pozornosť. AppLovin, Robinhood a Emcor teraz dostali túto šancu.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Spomínané spoločnosti si môžete kúpiť TU.
