Nasdaq je opäť pri chuti. Trhy ovládla nákupná horúčka

„Bear trap“ na softvéri a návrat k rekordom

Biely dom pod taktovkou Donalda Trumpa poslal trhom novú vlnu optimizmu, hoci situácia v Hormuzskom prielive zostáva aj naďalej veľmi ťažko čitateľná. Prezident naznačil, že medzi Washingtonom a Teheránom došlo k nadviazaniu kontaktov, čo investori okamžite pretavili do nákupnej horúčky. Zaujímavým momentom je však dianie v technologickom sektore, kde sa po mesiacoch dominancie čipov konečne prebúdza aj software. ETF IGV zaznamenalo najsilnejší dvojdenný rast od minulého apríla. Krátke prepadnutie pod úroveň 76 USD sa ukázalo ako učebnicový „bear trap“, keď špekulanti na pokles naskočili do krátkych pozícií, no následná otočka ich okamžite „zomlela“.

Ak sa rally rozšíri z úzkej skupiny výrobcov čipov aj na softvérové firmy, Nasdaq a S&P 500 majú oveľa väčšiu šancu posunúť sa na nové historické maximá. Kým trh tápe v diplomatických nejasnostiach, technologické tituly ako Microsoft, Oracle či Palantir preberajú žezlo lídrov. V pozadí však MMF a Svetová banka varujú, že normalizácia dodávok energie potrvá a vojnový konflikt zostáva brzdou globálneho rastu. Faktom je, že hoci Trump vyhlásil blokádu, iránske tankery ako Elpis už testujú americké odhodlanie a cez prieliv sa pokúšajú preplávať aj napriek sankciám.

Situácia na poli ropy v utorok pomohla akciám vydýchnuť. Ceny klesli uprostred nádejí na mierové urovnanie, pričom medzinárodná ropa Brent sa pohybovala okolo 95 USD a americká WTI uzavrela na 92,25 USD. Hoci ide o pokles, ročná miera inflácie výrobcov na úrovni 4 % stále pripomína, že ropný šok v ekonomike pretrváva. Benzín v marci medzimesačne vyskočil o 15,7 %, čo len potvrdzuje slová ministra financií Scotta Bessenta, že krátkodobé hospodárske ťažkosti sú cenou za dlhodobú národnú bezpečnosť.

Akciové indexy vymazali vojnové straty

Americké akciové trhy v utorok pokračovali v spanilej jazde, pričom technologický Nasdaq Composite si pripísal takmer 2 %. Pre index je to najlepší desaťdňový výkon od roku 2022 a v podstate ním úplne vymazal straty spôsobené vojnou v Iráne. S&P 500 uzavrel so ziskom 1,2 % a nachádza sa na dosah svojho rekordu z konca januára. Investori sa zdajú byť voči vojne ľahostajní, povzbudení chladnejšími dátami z veľkoobchodu (PPI), ktoré rástli pomalšie, než sa čakalo.

Pozadu nezostal ani priemyselný Dow Jones, ktorý vzrástol o 0,7 % (318 bodov). Náladu podporili najmä výsledky veľkých bánk, ktoré svorne hlásia odolnosť amerických spotrebiteľov. Práve začínajúca výsledková sezóna sa javí ako silný katalyzátor. FactSet odhaduje, že rast ziskov S&P 500 by mohol dosiahnuť až 19 %. Nočné futures sa však držia blízko stagnácie, čo naznačuje, že po desiatich dňoch nepretržitého rastu si trh potrebuje vydýchnuť pred náložou ďalších bankových reportov.

Následkom pozitívnych správ klesol vix o viac ako 4 %, zatiaľ čo zlato opäť mierne posilnilo na 4 864 USD. Každý akcionár by však mal byť v strehu pred zverejnením Béžovej knihy Fed-u, ktorá poodhalí reálny stav ekonomiky v regiónoch zasiahnutých vysokými cenami palív. Ak sa potvrdí, že optimizmus na Wall Street predbehol realitu v hlavnej ulici (Main Street), súčasná víťazná séria sa môže rýchlo otriasť v základoch.

Výsledková sezóna začala slušne

Na poli hospodárskych výsledkov zahviezdil Robinhood s nárastom o 10,4 %, zatiaľ čo bankový sektor pripravuje pôdu pre ďalšie reporty. Bank of America a Morgan Stanley zverejnia svoje čísla už dnes pred otvorením trhu. Investori budú sledovať najmä to, či banky potvrdia trend „odolného spotrebiteľa“, alebo začnú varovať pred dopadmi vysokých cien benzínu na schopnosť splácať úvery.

Vesmírny súboj o prvenstvo v AI infraštruktúre naberá na obrátkach, čo potvrdzuje aj rast Bitcoinu nad 74 000 USD. Hoci sa vojna v Iráne zdá byť na moment v úzadí, trhy zostávajú v „režime v strehu“. Druhé kolo rokovaní v Pakistane o jadrovom programe bude testom, či súčasné prímerie prežije víkend. Ak diplomacia zlyhá, software aj čipy môžu rýchlo pocítiť návrat volatility, ktorú sme videli na začiatku apríla.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU