Kvartálne výsledky
Rýchly vývoj v oblasti AI prináša nové výzvy. Čínska spoločnosť DeepSeek predstavila AI modely, ktoré údajne dosahujú výkonnosť OpenAI či Google za zlomkové náklady. Meta, ktorá taktiež vyvíja open-source AI modely Llama, vníma tieto inovácie ako príležitosť. Zuckerberg pripustil, že Meta môže prevziať niektoré pokročilé techniky DeepSeeku, čím by znížila svoje výdavky na AI infraštruktúru.
Firma pokračuje v silnom raste, pričom prekonala očakávania analytikov v oblasti tržieb aj ziskovosti. Investori však pozorne sledujú vysoké kapitálové výdavky, ktoré by mohli krátkodobo vytvoriť tlak na ziskovosť v krátkodobom horizonte. Reklama na Facebooku a Instagrame zostáva kľúčovým zdrojom príjmov, a práve AI pomáha spoločnosti ešte viac monetizovať používateľské dáta. Meta tak plánuje v roku 2025 investovať 60 – 65 miliárd USD, čo je výrazný nárast oproti 38 – 40 miliardám USD v roku 2024.
Aj keď výsledky pozitívne prekvapili, investorov zarazil výhľad na prvý kvartál 2025. Manažment firmy očakáva tržby v rozmedzí 39,5 – 41,8 miliardy USD, pričom stredná hodnota tejto predpovede je pod očakávaním analytikov (41,7 miliardy USD). Táto neistota spôsobila kolísanie akcií, najprv oslabili, ale po optimistických komentároch CEO Marka Zuckerberga nakoniec vzrástli o +4,5 % v rozšírenom obchodovaní.
Najdôležitejšie čísla
Meta zaznamenala za štvrtý štvrťrok tržby vo výške 48,4 miliardy USD, čo predstavuje 21 % medziročný rast. Tento výsledok prekonal očakávania analytikov, ktorí predpokladali 47 miliárd USD. Kľúčovým faktorom rastu príjmov bol 6 % nárast počtu zobrazovaných reklám, čo naznačuje, že používatelia trávia na platformách Meta viac času. Okrem toho priemerné ceny reklám vzrástli o 14 %, čo znamená, že inzerenti sú ochotní platiť viac za lepšie zacielené a efektívnejšie reklamy.
Tento trend potvrdzuje, že Meta efektívne monetizuje svoju obrovskú užívateľskú základňu 3,35 miliardy denných aktívnych používateľov. Zisk na akciu (EPS) dosiahol 8,02 USD, čím Meta výrazne prekonala odhady Wall Street na úrovni 6,76 USD. Tento nárast bol spôsobený kombináciou vyšších reklamných príjmov, efektívnejšieho cielenia reklám pomocou AI a lepšej kontroly nákladov.
Globálny reklamný trh na sociálnych sieťach sa pritom neustále zväčšuje a predpokladá sa, že do konca roku 2024 dosiahne výdavky na reklamu vo výške 243,6 miliardy USD. Podľa prognóz sa reklamný trh na sociálnych sieťach bude každoročne zvyšovať o 10,78 % (CAGR 2024-2029), čo povedie k očakávanému trhu vo výške 406,5 miliardy USD do roku 2029. Tento rast neovplyvňuje len USA, ale aj ďalšie globálne trhy, pričom Čína bude dominovať s predpokladanými reklamnými výdavkami 84,65 miliardy USD v roku 2024.
Priemerné výdavky na reklamu na jedného používateľa sú v tomto roku na úrovni 39,76 USD. Tento trend rastu výdavkov na reklamu na sociálnych médiách je podporovaný nárastom počtu používateľov internetu a vyššími reklamnými rozpočtami zo strany inzerentov, ktorí sa snažia osloviť čo najširšiu a najangažovanejšiu cieľovú skupinu. O tejto téme sa dozvieš viac v článku nižšie:
Najdôležitejšie novinky
Meta uvažuje o integrácii čínskeho AI modelu DeepSeek do svojich nástrojov na generovanie obsahu pre inzerentov. Dôvodom je nespokojnosť niektorých inzerentov s presnosťou obsahu, ktorý Meta doteraz generovala vlastnou umelou inteligenciou. Spoločnosť preto skúma externé AI modely, ktoré by mohli zvýšiť kvalitu a efektivitu reklám.
Mark Zuckerberg sa pochválil veľkými plánmi v oblasti umelej inteligencie. Vyhlásil, že Meta AI sa do roku 2025 stane najrozšírenejším AI asistentom na svete s viac než 1 miliardou používateľov. Tiež uviedol, že firma pracuje na AI agentovi, ktorý bude mať schopnosti programátora na strednej úrovni. Tento AI nástroj by mohol automatizovať písanie kódu, opravovať chyby a pomáhať vývojovým tímom, čím by mohol významne ušetriť náklady na softvérový vývoj.
Spoločnosť už teraz využíva AI na zlepšenie efektivity reklamy, pričom umelá inteligencia pomáha lepšie cieliť kampane a optimalizovať zobrazovaný obsah. Meta taktiež zvažuje monetizáciu svojho AI asistenta, napríklad cez predplatné alebo sponzorované odpovede, hoci tieto možnosti ešte nie sú pripravené na spustenie.
Meta výrazne investuje nielen do AI, ale aj do hardvéru a nových technológií. Firma stále pumpuje miliardy USD do svojho ambiciózneho metaverza, no zisky sú v nedohľadne. Od roku 2020 už jej divízia Reality Labs prerobila viac ako 60 miliárd USD, pričom len v roku 2024 stratila 17,7 miliardy USD. Plánuje vydanie nových inteligentných okuliarov s integrovaným displejom, pričom spolupracuje so značkou Oakley na špeciálnej edícii pre športovcov.
Akcie Meta
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +69,1 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 676,5 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 28,3 násobok zisku na akciu (P/E) a 26,7 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 21,3 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti 1,7 bilióna USD. Súčasný dividendový výnos je 0,30 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Tržby Microsoftu z AI vzrástli o 175 %, no náklady desia investorov
Panika je preč, akcie ASML s najväčším rastom od roku 2020
Trump vs. Musk? Akcie najväčšej zbrojárskej firmy Lockheed Martin prehlbujú straty
Akcie SAP od roku 2022 vzrástli trojnásobne, čo stojí za úspechom?
Rok 2024 bol pre fintech hviezdu SoFi rekordný, prečo akcie klesajú?
Rev Pumy sa zmenil na kňučanie investorov, akcie najnižšie za 7 rokov
Electronic Arts v problémoch: Koniec „FIFA éry“ spôsobil prepad tržieb
Adidas sa vracia na výslnie, Nike zostáva v tieni
TSMC zažil rekordný rok 2024, rast najväčšieho výrobcu čipov neutícha
Impozantný začiatok, najväčšie americké banky otvárajú sezónu rekordom
Netflix búra hranice: Squid Game 2, zvyšovanie cien a rekordný počet predplatiteľov
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU.
