Ako z prvej výplaty vznikla investičná legenda
McDonald’s nie je len synonymom rýchleho občerstvenia. Už o rok by sa mohol zapísať do histórie ako jedna z mála spoločností na svete, ktoré dokázali nepretržite zvyšovať dividendy päťdesiat rokov po sebe. Tento titul, dividendový kráľ, je v investičnom svete niečo ako zlatá medaila za dlhodobú spoľahlivosť. Zo zhruba 53 800 verejne obchodovaných firiem na svete ho má len 56.
Všetko sa začalo v roku 1976. Zakladateľ Ray Kroc vtedy oznámil 27 % rast zisku za prvý štvrťrok a s tým aj prvú dividendu vo výške 0,025 USD na akciu. Nikto vtedy netušil, že tým spustil jeden z najdlhších príbehov finančného rastu v histórii. Odvtedy prešiel McDonald’s siedmimi akciovými splitmi a 49 zvýšeniami dividend. Výplata vzrástla z pôvodných 0,0006 USD (po prepočte na nové akcie) na dnešných 1,86 USD na akciu, čo znamená nárast o 310 000 %. Ak by niekto vtedy investoval 1 000 USD, dnes by ročne dostával takmer 500 000 USD len na dividendách.
Po takmer päťdesiatich rokoch sa McDonald’s stále drží v úžasnej forme. Spoločnosť nedávno oznámila ďalšie zvýšenie dividendy o 5 % pre rok 2025, čo je mimochodom už 49. v poradí. Ak to zopakuje aj budúci rok, pridá sa medzi legendy ako Coca-Cola, Target či Altria, ktoré už titul dividendového kráľa získali. Za týmto úspechom stojí prísna disciplína, efektívny biznis model a schopnosť prispôsobiť sa svetu, ktorý sa mení rýchlejšie než menu v ich reštauráciách. Kompletný zoznam dividendových kráľov si môžete pozrieť nižšie:
Tajomstvo úspechu
Jedným z hlavných dôvodov, prečo môže McDonald’s zvyšovať dividendy tak dlho, je jeho zdravá finančná politika. Sleduje si takzvaný výplatný pomer a teda akú časť zisku rozdelí akcionárom. Čím je toto číslo nižšie, tým má firma väčšiu rezervu pre budúce zvýšenia. McDonald’s tento pomer v posledných rokoch znižoval, čo znamená, že rastie rýchlejšie, než koľko vypláca.
Zisk spoločnosti sa zvýšil z 4,7 miliardy USD v roku 2020 na 8,2 miliardy USD v roku 2024, čo je takmer dvojnásobok. Dividendy pritom stúpli len o 37 %. Inými slovami, firma má dostatok priestoru pokračovať v raste výplat bez toho, aby ohrozila svoje financie. Dôležitým faktorom je aj vysoká prevádzková marža, teda koľko z tržieb spoločnosti zostáva po odrátaní prevádzkových nákladov. McDonald’s má maržu až 47,7 %, zatiaľ čo Coca-Cola 34,7 % a priemer spoločností v indexe S&P 500 len 10,8 %. Takéto čísla dokazujú, že McDonald’s je mimoriadne efektívny a ziskový podnik.
V poslednom štvrťroku navyše spoločnosť zvýšila zisk o 11,4 % oproti minulému roku, čo je dôkaz, že aj v dobe vysokej inflácie a rastúcich nákladov dokáže rásť. K tomu treba pripočítať aj masívne spätné odkupy akcií. McDonald’s minul v roku 2024 na odkupy 2,8 miliardy USD, o rok skôr až 5,3 miliardy USD. Takto znižuje počet akcií v obehu, čím zvyšuje zisk na akciu a zároveň robí dividendy udržateľnejšími. Ak by prišli horšie časy, môže odkupy jednoducho obmedziť a namiesto toho použiť peniaze na výplaty investorom.
Päťdesiat rokov dôvery a rastu
Dnešný dividendový výnos McDonaldu je 2,4 %, teda takmer dvojnásobok priemeru indexu S&P 500. Nie je to číslo, ktoré by ohúrilo výškou, ale jeho sila je v stabilite. Žiadna iná spoločnosť by nedokázala päťdesiat rokov po sebe zvyšovať dividendu bez toho, aby čo i len raz zaváhala. Byť dividendovým kráľom znamená prežiť niekoľko generácií hospodárskych cyklov, krízy, infláciu aj meniace sa trendy. McDonald’s to všetko zvládol a ešte z toho vyšiel silnejší.
Dokázal, že aj v odvetví, kde sa všetko točí okolo rýchlosti, sa dá budovať dlhodobá hodnota. Značka, ktorá začínala ako obyčajná reštaurácia s hranolkami a milkshakeom, sa premenila na symbol stability a dôveryhodnosti. McDonald’s dnes nepredáva len burgre , predáva aj istotu. A keď v roku 2026 dosiahne polstoročie rastu dividend, nebude to len finančný míľnik, ale potvrdenie, že trpezlivosť, disciplína a dlhodobé myslenie majú na trhu stále cenu zlata.
Akcie McDonald’s
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +1,79 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 306,9 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 26,3 násobok zisku na akciu (P/E), 24,3 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 19,3 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 219,1 miliardy USD. Súčasný dividendový výnos je 2,42 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
