Cieľ akvizície: Rozšírenie portfólia liekov
Johnson & Johnson (J&J) nedávno oznámila akvizíciu farmaceutickej spoločnosti Intra-Cellular Therapies za 14,6 miliardy USD. Tento krok je súčasťou širšej stratégie firmy, ktorá sa zameriava na expanziu v oblasti liečby psychiatrických porúch a posilnenie svojho portfólia liekov a medicínskych zariadení. Akvizícia Intra-Cellular Therapies je najväčšia za posledné dva roky a podporí výrobu liekov na liečbu schizofrénie, bipolárnej poruchy a depresie.
Johnson & Johnson, ktorá sa v posledných rokoch intenzívne zameriava na akvizície menších spoločností, investovala do Intra-Cellular Therapies práve v momente, keď jej vlastný liek na psoriázu Stelara čelí príchodu generických verzií na trh. Zatiaľ čo generické lieky na Stelaru sa očakávajú už čoskoro, liek Caplyta od Intra-Cellular Therapies nebude mať konkurenciu až do roku 2040. Týmto spôsobom sa J&J snaží zabezpečiť stabilitu svojich tržieb v oblasti duševného zdravia.
Akvizícia prichádza krátko po predošlých investíciách, ako je kúpa spoločnosti Yellow Jersey Therapeutics, ktorá vyvíja lieky na ekzém, a akvizícia Shockwave Medical a V-Wave, ktoré sa špecializujú na kardiovaskulárne zariadenia. Organizácia tak rozširuje svoje medzinárodné pôsobenie s medicínskymi zariadeniami, vrátane akvizície výrobcu zariadení na srdce Abiomed v hodnote 16,6 miliardy USD koncom roku 2022 a nákupu Laminaru koncom minulého roka za 400 miliónov USD. Firma len za posledných päť rokov minula na akvizície 56,5 miliardy USD.
Farmaceutická firma sa tiež usiluje o integráciu umelej inteligencie do nachádzania nových liekov. Len v posledných rokoch najala 6 000 dátových vedcov a digitálnych špecialistov a minula stovky miliónov USD na ich prácu. O téme sme Vás informovali koncom minulého roka, detaily si môžete prečítať v článku nižšie:
Finančné vyhliadky a výzvy
Hoci spoločnosť očakáva rast tržieb na úrovni 90,9 až 91,7 miliardy USD v roku 2025, negatívny vplyv silnejšieho dolára už spôsobil pokles hodnoty akcií J&J o približne 4 %. Tržby z predaja liekov na rakovinu, najmä lieku Darzalex, sa zvýšili o 19 %, pričom tento liek dosiahol tržby viac ako 3 miliardy USD. Napriek tomu, že J&J vykázala silný rast v segmente liekov na rakovinu a inovatívnej medicíny, tržby zo Stelary klesli o 14,7 %, čo je známkou klesajúceho dopytu po starších produktoch.
Manažment predpokladá, že v rokoch 2025 až 2030 budú jej tržby rásť tempom 5 až 7 % ročne, no niektorí analytici a investori sú skeptickí k týmto odhadom, vzhľadom na výzvy, ktorým čelí farmaceutický sektor. Johnson & Johnson aj naďalej ukazuje svoju silu v akvizičnej stratégii, ale aj napriek optimistickým výhľadom sú pred ňou výzvy v podobe rastúcej konkurencie a oslabovania niektorých starších produktov.
Dividendový kráľ aktuálne ponúka dividendový výnos na úrovni 3,4 %, čo je najvyššia hodnota za posledných 13 rokov. Aj keď to nie je typicky pozitívny signál, bezpečnostná rezerva dividendy vyzerá byť slušná. S voľným cash flow vo výške 24 miliárd USD a požiadavkou len na 12 miliárd USD na pokrytie dividend má spoločnosť dostatočné finančné zabezpečenie. Grafy poukazujú na stabilný rast dividendy, nízke zadĺženie (Net Debt/EBITDA) a mierny výnos z akcií. J&J si tak udržiava pozíciu spoľahlivej investície v rámci dividendových stratégií.
Akcie spoločnosti sa môžu v krátkodobom horizonte stretnúť s ďalšími turbulenciami, ale strednodobé vyhliadky, založené na rozvoji nových liekov a technológií, naznačujú stabilný rast. Nedávno sme pre Vás spracovali aj analýzu spoločnosti Johnson&Johnson, ktorú si môžete prečítať nižšie:
Akcie Johnson & Johnson
Akcie firmy za posledný rok klesli o -9,1% na 145,3 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 25 násobok zisku na akciu (P/E), 13,7 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 12,4 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 349,7 miliardy USD. Súčasný dividendový výnos je na úrovni 3,41 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločností môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich
