Fed a inflačné sklamanie na Wall Street
Investorov v stredu prekvapili nepriaznivé dáta z veľkoobchodu, ktoré odsunuli aspoň na istý čas obavy z cien ropy na vedľajšiu koľaj. Index cien výrobcov, sledujúci veľkoobchodnú úroveň, vo februári nečakane poskočil o 0,7 %, hoci analytici predpovedali nárast len o 0,3 %. Federálny rezervný systém na tento vývoj reagoval okamžitým pozastavením plánov na znižovanie sadzieb, pričom aktuálne cieľové rozpätie ponechal na úrovni 3,5 % až 3,75 %.
Predseda Fedu Jerome Powell počas tlačovej konferencie priznal, že centrálnu banku znepokojuje chýbajúci pokrok v oblasti cien základných tovarov. Hoci štvrťročný súhrn prognóz stále pripúšťa jedno zníženie sadzieb v tomto roku, Powellov tón vniesol do budúcich krokov značnú neistotu. Rovnováha rizík sa podľa predstaviteľov Fedu definitívne priklonila k obavám z rozhorenia inflácie, čo si vyžaduje mimoriadne opatrný prístup k akejkoľvek zmene menovej politiky.
Reakcia finančných trhov bola plošná, takže sa investori nemali kam schovať. Priemyselný index Dow Jones stratil 768 bodov (1,6 %), zatiaľ čo indexy S&P 500 a Nasdaq klesli o 1,4 %, respektíve 1,5 %. Všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 skončilo v červených číslach, pričom najväčší prepad o 2,4 % zaznamenali základné spotrebné tovary. Neistota ohľadom budúcich sadzieb v kombinácii s geopolitickým rizikom tak vytvorila pre akcie nepriaznivé prostredie.
Zdroj: StockMKTNewz
Útoky na energetické uzly
Energetická bezpečnosť sveta dostala ďalšiu ranu po tom, čo Irán a Izrael zintenzívnili útoky na kľúčové infraštruktúrne objekty. Katarské priemyselné mesto Ras Laffan, kde sa nachádza najväčší závod na export LNG na svete, utrpelo rozsiahle škody po dopade iránskej rakety. Ceny ropy Brent v reakcii na tieto udalosti vzrástli o 4,3 % a priblížili sa k hranici 112 USD za barel, čo predstavuje takmer 50 % nárast od začiatku vojny.
Zdroj: TradingView
Hormuzský prieliv zostáva pre lodnú dopravu zablokovaný, čo zásadne narúša produkciu aj prepravu v celom regióne. Irán však pokračuje v preprave vlastnej ropy cez prieliv na úrovni blízkej predvojnovému stavu, pričom nakládka na ostrove Charg prebieha nerušene. Prezident Trump naznačil zdržanlivosť USA pri priamych útokoch na exportné centrá, ktoré by mohli nenávratne poškodiť globálne dodávky a vyhnať ceny ropy do extrémnych čísel.
Situácia sa ďalej vyostruje po potvrdení atentátu na iránskeho šéfa bezpečnosti Alího Laridžaního, na čo Teherán odpovedal novými vlnami rakiet mieriacich na SAE, Saudskú Arábiu a Kuvajt. Izraelské zameranie na plynové pole Južný Pars označil Katar za nebezpečný a nezodpovedný krok, ktorý len prehlbuje nestabilitu. Ide totiž o najväčší zásobník plynu na svete. Rastúce ceny energií tak priamo zvyšujú inflačné riziká a znižujú šance na akékoľvek uvoľnenie menovej politiky v dohľadnej dobe.
Zdroj: TheGuardian
Dopady na korporátny trh a drahé kovy
Korporátna sféra pociťuje dôsledky nielen vojny, ale aj obmedzenej ponuky komponentov. Akcie spoločnosti Micron Technology oslabili o viac ako 4% napriek tomu, že výrobca čipov vykázal prudký nárast tržieb. Nedostatok pamäťových čipov na trhu síce ženie ceny nahor, no celkový negatívny sentiment na Wall Street stiahol so sebou aj technologických lídrov. Investori teraz s napätím očakávajú kvartálne výsledky firiem Alibaba a FedEx.
Drahé kovy zažívajú obdobie zvýšenej volatility v dôsledku protichodných trhových síl. Zlato sa po prudkom stredajšom poklese o 4 % pokúsilo o čiastočnú korekciu a pripísalo si zisk 0,7 %. Kovu však škodia nielen vysoké úrokové sadzby, ktoré brzdia dopyt po neúročených aktívach, ale aj silnejší dolár, ktorý predražuje komodity pre zahraničných kupcov.
Aktuálny vývoj americkej ekonomiky zostáva podľa Fedu kvôli prebiehajúcemu konfliktu extrémne neistý. Predseda Jerome Powell, ktorého funkčné obdobie vyprší 15. mája, stojí pred výzvou, ako stabilizovať trhy v prostredí stagflačných hrozieb. Investičné stávky, minimálne tie nakrátko, si v súčasnosti vyžadujú vysokú mieru obozretnosti, keďže energetické a inflačné šoky môžu kedykoľvek prekonať aj tie najlepšie korporátne výsledky. Netreba preto špekulovať, myslite dlhodobo. Ak sa chcete dozvedieť viac o stagflácií, prečítajte si článok nižšie:
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU.
