V našom seriáli Základy investovania s eToro sa každý týždeň pozrieme na jednu zo základných oblastí investovania a financií. Bližšie si priblížime pojmy, ako investovanie, akcie, dlhopisy, dividendy a mnoho ďalších termínov, ktoré môžete nájsť aj v našom slovníku investora. Zameriame sa tiež na rôzne tipy a návody, ktoré pomôžu začiatočníkom zorientovať sa vo svete financií a investovania.
V súčasnosti je investovanie jedným z kľúčových ciest pre budovanie finančnej nezávislosti a lepšej budúcnosti. Už sme si v rámci nášho seriálu prebrali, čo je to investovanie, prečo investovať, a pozreli sme sa aj na to, ako si stanoviť investičné ciele či ako vplýva inflácia na Vaše financie. V dnešnej časti si sa pozrieme na hlavné rozdiely medzi investovaním a tradingom.
Čo je investovanie?
Ide o dlhodobý proces, pri ktorom sa kapitál vkladá do rôznych aktív (akcie, dlhopisy, nehnuteľnosti, ETF, atď.) s cieľom zhodnotiť majetok. Kľúčovou charakteristikou investovania je trpezlivosť a snaha o rast hodnoty aktíva v priebehu rokov alebo dokonca desaťročí. O tom čo je investovanie, prečo je dôležité a ako začať investovať sme Vás už v tomto seriáli informovali, takže túto tému nebudeme zbytočne naťahovať. Všetky dôležité informácie nájdete v našej prvej časti seriálu – Základy investovania na eToro:
Čo je trading?
Trading, alebo obchodovanie, predstavuje aktívny prístup k finančným trhom, pri ktorom sa obchodník snaží profitovať z krátkodobých cenových pohybov vybraných aktív. Základnou podstatou tohto typu obchodovania je schopnosť predpovedať budúci vývoj cien aktív, ako sú akcie, komodity, kryptomeny alebo menové páry. Ak je predikcia správna, obchodník dosiahne zisk. Ak sa trh vyvíja opačným smerom, výsledkom je strata. Dôležitým aspektom tradingu je preto schopnosť efektívne riadiť riziká.
Tento proces však nezahŕňa zaručené výsledky, ale skôr pracuje s pravdepodobnosťou a špekuláciou. Trading môžeme definovať ako proces nákupu a predaja finančných nástrojov s cieľom dosiahnuť zisk. Na rozdiel od investovania, ktoré sa zameriava na dlhodobé držanie aktív, obchodovanie je oveľa dynamickejšie a jeho časový horizont môže byť od niekoľkých sekúnd (scalping) až po niekoľko týždňov (swing trading).
Hlavné črty tradingu:
- Krátkodobé horizonty: Obchody môžu trvať od niekoľkých sekúnd (scalping) po niekoľko týždňov (swing trading).
- Špekulácia na pohyby cien: Traderi sa nesnažia držať aktíva dlhodobo, ale profitujú z ich krátkodobých zmien.
- Rôzne štýly obchodovania:
- Scalping: Rýchle obchodovanie s cieľom zachytiť malé pohyby ceny.
- Intradenné obchodovanie: Všetky pozície sú uzavreté v rámci jedného dňa.
- Swing obchodovanie: Obchody trvajú niekoľko dní až týždňov.
- Pozičné obchodovanie: Traderi držia pozície mesiace, ale stále je to kratšie ako pri investovaní.
- Finančná páka: Traderi často používajú pákové produkty, aby mohli obchodovať s väčším kapitálom, čo zvyšuje potenciálne zisky aj riziká.
- Analýza: Obchodovanie sa opiera hlavne o technickú analýzu, ale využíva aj fundamentálnu analýzu pre strategické rozhodovanie.
Jednou z unikátnych vlastností tradingu je možnosť obchodovať v oboch smeroch trhu – nielen profitovať, keď ceny rastú, ale aj keď klesajú. Táto flexibilita umožňuje obchodníkom prispôsobiť svoje stratégie aktuálnym podmienkam na trhu, čím sa zvyšujú ich šance na dosiahnutie zisku.
Pri tzv. „dlhej pozícii“ (long) obchodník predpokladá, že cena aktíva porastie. V praxi to znamená, že nakúpi aktívum za aktuálnu cenu a predá ho neskôr, keď jeho hodnota stúpne. Tento prístup je typický nielen pre obchodníkov, ale aj pre dlhodobých investorov, ktorí chcú profitovať z rastu ceny akcií, ETF alebo iných finančných nástrojov.
Príklad: Anna sa rozhodla otvoriť dlhú (BUY) pozíciu na CFD akciách spoločnosti Volkswagen za cenu 50 €. Počas nasledujúcich troch dní cena vzrástla na 65 €. Anna svoju pozíciu uzavrela, čím dosiahla zisk vo výške rozdielu 15 € na akciu. Naopak, ak by cena akcií klesla na 40 €, Anna by zaznamenala stratu vo výške 10 € na akciu.
Naopak „krátka pozícia“ (short) umožňuje obchodníkom profitovať na poklese ceny. Tento typ obchodovania je realizovateľný najmä prostredníctvom finančných derivátov, ako sú CFD (Contract for Difference), ktoré umožňujú špekulácie na pokles bez toho, aby bolo potrebné vlastniť samotné aktívum. V praxi trader najprv „požičia“ aktívum a predá ho za aktuálnu cenu, s očakávaním, že ho neskôr kúpi naspäť lacnejšie, čím získa rozdiel ako zisk.
Príklad: Peter otvoril krátku (SELL) pozíciu na CFD ropy za cenu 80 USD za barel. Počas nasledujúcich hodín cena klesla na 75 USD za barel. Peter uzavrel pozíciu a dosiahol zisk vo výške rozdielu 5 USD za barel. Ak by však cena vzrástla na 85 USD za barel, Peter by utrpel stratu vo výške 5 USD za barel.
Investovanie vs. trading – rozdiely
Pri investovaní je časový horizont dlhodobý, zvyčajne niekoľko rokov alebo dokonca desaťročí. Investori sledujú dlhodobý rast svojich aktív. Tento prístup umožňuje nesledovať krátkodobé výkyvy trhu a ťažiť zo zloženého úroku. Napríklad ak by ste investovali 10 000 EUR do akciového indexu S&P 500 a priemerný ročný výnos by bol 8 %, po 20 rokoch by ste mali viac ako 46 000 EUR. Trading sa naopak zameriava na krátkodobé pohyby cien. Napríklad trader môže kúpiť akciu za 100 EUR ráno a predať ju za 105 EUR ešte ten istý deň, ak cena stúpne. Tento prístup vyžaduje rýchle rozhodovanie a neustále sledovanie trhu.
Investori robia transakcie menej často. Môže to byť len niekoľko obchodov za rok, napríklad pri nákupe nových akcií alebo rebalancovaní portfólia. Cieľom je minimalizovať transakčné náklady a maximalizovať dlhodobé zhodnotenie. Traderi uskutočňujú desiatky až stovky transakcií denne. Pri intradennom obchodovaní napríklad môžu kupovať a predávať jednu akciu niekoľkokrát za deň. Frekvencia obchodov je vysoká, čo znamená vyššie náklady na poplatky, ale aj potenciál pre rýchle zisky.
Jedným z najvýraznejších rozdielov medzi obchodovaním a investovaním je použitie finančnej páky. Zatiaľ čo pri investovaní je páka využívaná iba výnimočne, pri obchodovaní je štandardným nástrojom, ktorý umožňuje obchodníkom kontrolovať väčšie objemy aktív, než aké by si mohli dovoliť len z vlastného kapitálu. Tento nástroj však prináša nielen možnosť vyšších ziskov, ale aj potencionálne vysoké straty. Pri ETF môže byť použitá páka maximálne 1:4, ale z dlhodobého hľadiska sa to považuje za rizikové, pretože aj mierny pokles hodnoty aktíva môže výrazne znížiť investičný kapitál, a najmä platíte nemalé poplatky.
Príklad: Predstavte si, že investor na začiatku roka investoval do akcií spoločnosti Intel, pričom použil pákový efekt 2x. Cena akcií Intel od začiatku roka klesla o 54 %, čo znamená, že bez páky by investor zaznamenal stratu 54 % svojho kapitálu. S použitím finančnej páky 2x by však strata nebola 54 %, ale 100 %, čo by viedlo k úplnej strate kapitálu. Navyše, ak strata presiahne určitú hranicu, broker môže obchodníkovi automaticky uzavrieť pozíciu, aby ochránil svoj vlastný kapitál, tento proces sa nazýva „margin call“.
Páka je naopak neoddeliteľnou súčasťou tradingu. Napríklad trader môže pomocou páky 1:100 obchodovať pozíciu v hodnote 10 000 EUR s iba 100 EUR vlastného kapitálu. Ak sa cena aktíva pohne o 1 % správnym smerom, trader získa 100 EUR, teda zdvojnásobí svoj vklad. Naopak, ak sa cena pohne o 1 % opačným smerom, stratí celý svoj kapitál.
Hoci páka znásobuje potenciálne zisky, rovnako zvyšuje aj riziko strát, preto je kľúčové dodržiavať dôkladný money management, nastavovať stop-loss príkazy a obchodovať zodpovedne. Použitie páky má teda dve strany mince. Na jednej strane umožňuje obchodníkom výrazne zvýšiť potenciálny zisk, keďže aj malé pohyby cien môžu priniesť veľké výnosy. Na druhej strane však páka znásobuje aj straty, čo môže viesť k rýchlej strate kapitálu.
Nakoniec to najdôležitejšie. Významných rozdielov medzi investovaním a tradingom sú daňové povinnosti, ktoré môžu zásadne ovplyvniť celkový výnos z oboch aktivít. Pri investovaní do cenných papierov, ktoré sú obchodované na regulovaných trhoch, majú investori možnosť využiť oslobodenie od dane z kapitálových výnosov, ak sú tieto aktíva držané dlhšie ako 1 rok. Tento systém motivuje investorov, aby sa zameriavali na dlhodobé investície a minimalizovali časté obchodovanie.
Na druhej strane, traderi nemajú nárok na žiadne daňové úľavy. Každý zisk z ich obchodov podlieha zdaňovaniu, bez ohľadu na to, ako dlho držali svoje pozície. Okrem toho musia traderi zohľadniť, že ich aktivita je časovo aj psychicky náročnejšia, čo znamená, že musia dosahovať vyššie výnosy, aby pokryli nielen svoje náklady, ale aj povinnosť platiť dane. Tento rozdiel môže byť pre mnohých kľúčovým faktorom pri rozhodovaní, či sa zamerať na investovanie alebo trading.
Investovanie aj trading majú svoje silné stránky, no každý z týchto prístupov si vyžaduje odlišné zručnosti, stratégiu a psychologickú prípravu. Zatiaľ čo investovanie je ideálne pre tých, ktorí hľadajú stabilný rast majetku a nižšie riziko, trading vyhovuje dynamickým jednotlivcom s chuťou riskovať a schopnosťou rýchlo reagovať. Správna cesta závisí od individuálnych cieľov, času a ochoty znášať riziko.
Cez koho investovať?
Ak chcete začať investovať do rôznych typov aktív, je potrebné si vybrať, cez koho investovať. Aby ste nemuseli obchádzať desiatky možností u investičných brokerov, zhrnuli sme tie najlepšie možnosti za vás. Porovnanie brokerov si môžete prečítať TU. Najlepšie z porovnania vyšla investičná platforma eToro, ktorá je užívateľsky veľmi jednoduchá, až hravá. Ponúka investovanie bez poplatkov alebo s minimálnymi poplatkami a ponúka v podstate všetky dôležité investičné aktíva.
Pozri tiež z tejto sekci:
Základy investovania s eToro #1: Čo je to investovanie a prečo je dôležité?
Investovanie na eToro #2: Ako si stanoviť investičné ciele a časový horizont?
Investovanie na eToro #3: Typy investičných aktiv
Investovanie na eToro #4: Aktívne vs. pasívne investovanie
Investovanie na eToro #5: Diverzifikácia portfólia
Investovanie na eToro #7: Pravidlá úspešného investovania
Investovanie na eToro #8: Čo je inflácia a ako vplýva na vaše financie
