V našom seriáli Základy investovania s eToro sa každý týždeň pozrieme na jednu zo základných oblastí investovania a financií. Bližšie si priblížime pojmy, ako investovanie, akcie, dlhopisy, dividendy a mnoho ďalších termínov, ktoré môžete nájsť aj v našom slovníku investora. Zameriame sa tiež na rôzne tipy a návody, ktoré pomôžu začiatočníkom zorientovať sa vo svete financií a investovania.
1. Čo je inflácia a ako vplýva na vaše investície?
V súčasnosti je investovanie jedným z kľúčových ciest pre budovanie finančnej nezávislosti a lepšej budúcnosti. Už sme si v rámci nášho seriálu prebrali, čo je to investovanie, prečo investovať a pozreli sme sa aj na to, ako si stanoviť investičné ciele a časový horizont. V dnešnej časti si sa pozrieme na to, čo je inflácia a ako vplýva na Vaše financie.
Inflácia je jedným z najdôležitejších makroekonomických javov, ktorý ovplyvňuje naše každodenné životy a rozhodovanie o financiách. Mnoho ľudí si ju spája s rastom cien, no jej dopady siahajú omnoho hlbšie. Ide o ekonomický proces, ktorý sa prejavuje rastom cien tovarov a služieb v rámci ekonomiky, čo vedie k poklesu kúpnej sily peňazí. Inými slovami, za rovnakú sumu peňazí si toho kúpite menej než predtým. Vyjadruje v percentách, ktoré ukazujú, o koľko vzrástli ceny tovarov a služieb v určitom časovom období, najčastejšie za rok. Napríklad, ak je inflácia 5 %, znamená to, že ceny tovarov a služieb v danom roku vzrástli o 5 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom.
Inflácia sa nedá zjednodušiť len na jeden typ, ale v podstate existujú dva hlavné druhy, ktoré ovplyvňujú naše peňaženky:
- Dopytová inflácia: Tá sa objavuje, keď sa zvýši dopyt po tovaroch a službách. Napríklad ak je na trhu viac peňazí (napríklad, ľudia dostanú vyššie platy alebo sa uvoľnia úvery), začnú viac míňať. Výrobcovia a obchody potom zvýšia ceny, lebo vidia, že ľudia sú ochotní zaplatiť viac. Takže napríklad, ak sa rozhodnete, že si kúpite nový mobil, ale každý chce rovnaký model, jeho cena môže narásť, lebo dopyt je väčší ako ponuka.
- Nákladová inflácia: Tento druh inflácie nastane, keď sa zvýšia náklady na výrobu tovarov. Môže to byť spôsobené rastúcimi cenami surovín (napríklad ropy), energií alebo aj mzdami pracovníkov. Predstavte si, že zamestnanci v továrni, ktorí vyrábajú oblečenie, dostanú vyššie mzdy. Aby si firma mohla dovoliť tieto vyššie mzdy, zvýši cenu oblečenia, ktoré vyrába. Tým pádom my, ako zákazníci, zaplatíme viac za to isté oblečenie.
V oboch prípadoch dochádza k nárastu celkovej cenovej úrovne, čo znamená, že vaša kúpna sila klesá. Tieto zmeny môžu mať rôzne dopady na jednotlivcov, firmy aj celú ekonomiku. Preto je dôležité sledovať infláciu, pretože ovplyvňuje všetkých, od každodenných nákupov až po investičné rozhodnutia. V tomto kontexte je teda veľmi dôležité chápať, čo infláciu spôsobuje a ako sa s ňou vysporiadať, aby ste ochránili svoju kúpnu silu a investície.
2. Výpočet inflácie
Ako sa vlastne meria a čo nám hovorí o stave ekonomiky? Všetko sa začína výpočtom, ktorý zohľadňuje zmeny cien tovarov a služieb, ktoré každý mesiac monitoruje Štatistický úrad SR. Tento proces zahŕňa široký okruh produktov, od potravín a oblečenia až po drahšie položky ako automobily a dovolenky. Úrad pravidelne zisťuje, ako sa ceny týchto položiek menia v rôznych regiónoch, a na základe týchto údajov určuje, ako sa vyvíja celková miera inflácie.
Nárast cien nemusí byť rovnaký pre každý produkt, niektoré položky zdražujú viac ako iné. Napríklad, cena chleba sa zvyšuje pomalšie ako cena energií, ktoré majú významný podiel v domácnostiach, najmä na Slovensku, kde sú mzdy nižšie než v západnej Európe. Výpočet inflácie vychádza z tzv. „nákupného koša“, ktorý zahŕňa rôzne produkty a služby, ktoré domácnosti bežne spotrebúvajú. Pri každom produkte sa sleduje, ako sa jeho cena mení. Dôležité je, že každý produkt má svoju váhu v tomto „koši“. To znamená, že niektoré položky, ako energie alebo potraviny, majú väčší vplyv na celkovú infláciu ako napríklad luxusné tovary. Príklad si môžete pozrieť nižšie:
3. Inflácia a deflácia – aký je medzi nimi rozdiel?
Kým inflácia znamená rast cien, deflácia je opakom tohto procesu, ide o pokles cenovej úrovne. V prípade deflácie si za rovnaké množstvo peňazí kúpite viac tovarov a služieb. Napríklad ak dnes zaplatíte za ten istý nákup 100 EUR, o rok môže stáť len 95 EUR (pri 5 % deflácii). Na prvý pohľad sa to môže zdať výhodné, no v skutočnosti je deflácia považovaná za problém, pretože môže viesť k oneskoreniu spotreby a investícií, keď spotrebitelia a firmy očakávajú ďalší pokles cien v budúcnosti a odkladajú svoje výdavky.
Príčiny deflácie:
- Pokles dopytu: Keď ľudia začnú míňať menej peňazí (napríklad počas recesie), firmy znižujú ceny, aby prilákali zákazníkov.
- Technologický pokrok: Ak nové technológie znížia náklady na výrobu, firmy môžu ceny znížiť, aby zostali konkurencieschopné.
Príklady deflácie:
- Elektronika: Predstavte si, že cena televízora sa znížila o 10 %, pretože nové modely sú oveľa lacnejšie a efektívnejšie. To je prípad technologickej deflácie, kedy spotrebitelia profitujú z nižších cien.
- Realitný trh: Ak ceny nehnuteľností klesnú, môže to viesť k tomu, že si ľudia môžu dovoliť kúpiť väčší dom alebo byt, čo na prvý pohľad vyzerá výhodne.
Ale! Kým inflácia v určitých medziach podporuje rast ekonomiky (stimuluje výdavky a investície), deflácia môže viesť k hospodárskemu poklesu. Hlavný problém spočíva v tom, že keď ceny klesajú, spotrebitelia a firmy začnú odkladať nákupy a investície. Očakávanie, že ceny budú klesať, znamená, že ľudia budú čakať s nákupmi, pretože budú chcieť počkať na ešte nižšie ceny. To však spôsobí pokles dopytu, čo môže viesť k nižším príjmom pre firmy a neskôr aj k prepúšťaniu. Z tohto dôvodu centrálné banky zvyčajne usilujú o udržanie stabilnej inflácie na úrovni okolo 2 %, čo považujú za optimálne pre rast ekonomiky.
V extrémnych prípadoch môže dôjsť až k fenoménu zvanému – deflačná špirála. Tá nastáva, keď pokles cien vedie k poklesu dopytu, čo spôsobuje pokles príjmov firiem a následne prepúšťanie pracovníkov. Tento cyklus sa opakuje, a môže viesť k vážnym problémom, ako je nezamestnanosť a recesia. Predstavte si krajinu, kde ceny začnú klesať. Spotrebitelia, ktorí očakávajú ďalší pokles cien, sa rozhodnú s nákupom počkať. Firmy, ktoré nemajú komu predávať, znižujú ceny ešte viac, aby prilákali kupujúcich. No čím nižšie ceny, tým viac firiem stráca zisky a začína prepúšťať zamestnancov. Títo nezamestnaní ľudia už nemajú peniaze na nákupy, čo vedie k ďalšiemu poklesu dopytu a ceny padajú ešte viac.
Prečo je to nebezpečné? Deflačná špirála môže trvať roky a firmy môžu dokonca zavrieť svoje predajne či výrobné haly, čo spôsobí ďalšie straty pracovných miest. Historický príklad: Veľká depresia (1930. roky) Počiatky deflačnej špirály sa najviac prejavili počas Veľkej depresie v 30. rokoch 20. storočia. Po kríze na akciovom trhu v roku 1929 došlo k masívnemu poklesu spotrebiteľského dopytu. Keď ceny tovarov začali klesať, spotrebitelia čakali, že ceny klesnú ešte viac, a odložili svoje nákupy. Tento pokles dopytu spôsoboval ďalší pokles cien, čo vytvorilo začarovaný kruh.
4. Vplyv inflácie na naše financie
Inflácia má priamy a veľmi významný vplyv na naše osobné financie. Rôzne aspekty našich životov môžu byť ovplyvnené tým, ako sa ceny vyvíjajú:
a. Kúpna sila
Predstavte si, že máte na bežnom účte uložených 10 000 EUR ktoré plánujete použiť v budúcnosti. Ak tieto peniaze nezhodnocujete, ale len ich držíte na účte, inflácia spôsobí, že ich reálna hodnota sa znižuje. Centrálne banky sa preto snažia udržiavať infláciu na cieľovej úrovni 2 %. Táto miera inflácie je bežne prijateľná, a často si ju ani nevšimneme, či už v priebehu niekoľkých mesiacov, alebo dokonca rokov. Avšak v dlhodobom horizonte môže mať aj takáto „mierna“ inflácia značný negatívny vplyv na hodnotu našich úspor, čo ukáže nasledujúci príklad.
Tabuľka ukazuje, o koľko klesne hodnota úspor v prípade, že ceny rastú o 2 % ročne. Vo variante A má človek už na začiatku našetrených 20 000 EUR. Ak tieto peniaze neinvestuje a nezvyšuje ich hodnotu, ich reálna hodnota (vzhľadom na kúpnu silu) po 20 rokoch klesne na 13 625 EUR, čo znamená pokles o 32 %, teda takmer o tretinu. Variant B zohľadňuje situáciu, kedy človek nemá žiadne počiatočné úspory, ale každý rok odkladá 1 000 EUR. Po 20 rokoch nasporí 20 000 EUR, avšak ich reálna hodnota sa v dôsledku inflácie zníži na 16 606 EUR, čo predstavuje pokles o 17 %. Tento príklad jasne ukazuje, prečo je investovanie kľúčové na ochranu pred negatívnymi dopadmi inflácie.
b. Úrokové sadzby
Inflácia má tiež vplyv na úrokové sadzby. Ak inflácia rastie, centrálne banky často zvyšujú úrokové sadzby, aby spomalili ekonomiku a znížili dopyt. Vyššie úrokové sadzby môžu znížiť dostupnosť úverov a znížiť hodnotu existujúcich úverov s variabilnými úrokovými sadzbami. Na druhej strane, ak máte úspory na termínovanom účte alebo v iných produktov so zaručeným výnosom, môžete profitovať z vyšších úrokových sadzieb.
Napríklad, ak máte hypotéku vo výške 100 000 EUR a Váš úrok stúpne z 2 % na 3 %, vaša mesačná splátka sa môže zvýšiť o 80 až 100 EUR. To znamená, že vaša hypotéka bude drahšia a budete musieť zaplatiť viac peňazí každý mesiac. Na druhej strane, ak máte úspory na účte, kde vám banky platia úrok (napríklad na termínovanom účte), vyššie úrokové sadzby môžu byť pre vás výhodné. Ak ste mali predtým úrok 1 % ročne a sadzby stúpnu na 3 %, za vaše úspory dostanete viac peňazí.
c. Investície
Inflácia ovplyvňuje aj hodnotu vašich investícií. Niektoré aktíva, ako akcie, komodity (napríklad zlato) alebo nehnuteľnosti, môžu v čase inflácie rásť, pretože ich ceny idú hore spolu s rastúcimi nákladmi. Na druhej strane, dlhopisy s pevnými úrokovými sadzbami alebo hotovosť strácajú hodnotu, keď ceny rastú.
Investovanie v období vysokej inflácie je teda výzvou, ale aj príležitosťou. Ak investujete napríklad cez platformu ako eToro, je dôležité si uvedomiť, ako inflácia ovplyvňuje hodnotu vašich investícií a prispôsobiť tomu svoju stratégiu. Pomocou nástrojov ako ETF (fondy, ktoré investujú do viacerých akcií naraz), akcií silných firiem alebo komodít môžete zabezpečiť, že hodnota vašich investícií porastie aj v čase inflácie.
Cez koho investovať?
Ak chcete začať investovať do rôznych typov aktív, je potrebné si vybrať, cez koho investovať. Aby ste nemuseli obchádzať desiatky možností u investičných brokerov, zhrnuli sme tie najlepšie možnosti za vás. Porovnanie brokerov si môžete prečítať TU. Najlepšie z porovnania vyšla investičná platforma eToro, ktorá je užívateľsky veľmi jednoduchá, až hravá. Ponúka investovanie bez poplatkov alebo s minimálnymi poplatkami a ponúka v podstate všetky dôležité investičné aktíva.
Pozri tiež z tejto sekci:
Základy investovania s eToro #1: Čo je to investovanie a prečo je dôležité?
Investovanie na eToro #2: Ako si stanoviť investičné ciele a časový horizont?
Investovanie na eToro #3: Typy investičných aktiv
Investovanie na eToro #4: Aktívne vs. pasívne investovanie
Investovanie na eToro #5: Diverzifikácia portfólia
Investovanie na eToro #7: Pravidlá úspešného investovania
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
