Investovanie do akcií
Investovanie je v dnešnej dobe základ pre to, aby ste sa mali v budúcnosti lepšie. Cieľ investovania nemusí byť jeden. Môže ísť o šetrenie na bývanie, zabezpečenie detí, pohodlný dôchodok alebo len prilepšenie si v budúcnosti. Ak stále uvažujete nad investovaním, prečítajte si náš článok, prečo investovať. Tichý zlodej zvaný inflácia, ktorý každého z nás oberá o úspory tým, že znižuje kúpyschopnosť peňazí je len jedným z dôvodov.
V prípade, že ste pochopili dôležitosť investovania a učinili ste rozhodnutie začať investovať, gratulujeme Vám. Učinili ste dobré rozhodnutie, v skutočnosti jedno z najdôležitejších vo Vašom živote. Je možné, že teraz ale neviete, do čoho investovať. Pre každého začiatočníka sme spísali článok na tému možnosti investovania, ktorý slúži ako sprievodca a vysvetľuje rôzne formy investícií. Na základe tohto článku budete vedieť, aké riziko, ale aj výnos môžete očakávať z investície do akcií, dlhopisov, ETF fondov, komodít, kryptomien alebo iných aktív.
Ak ste sa už ale v možnostiach, ktoré ponúka finančný trh zorientovali, a vybrali ste si akcie, dovoľujeme si povedať, že ste opäť trafili do čierneho. Najmä pokiaľ máte dlhodobý investičný horizont (aspoň 5 až 7 rokov) a plánujete investovať pravidelne. Akciové trhy v priebehu svojej viac ako 100-ročnej histórie ponúkajú v priemere najvyšší výnos, čo inými slovami znamená, že ponúkajú možnosť najvyšších zárobkov.
Čo sú to akcie?
Akcia je cenný papier obchodovaný na burze, vďaka ktorému je akcionár (držiteľ akcie) oprávnený podieľať sa na riadení, zisku a prípadne i likvidačnom zostatku akciovej spoločnosti. V praxi to znamená, že investor, ktorý kúpi akcie nejakej firmy, napríklad Apple, sa stáva jedným z jej majiteľov. Napríklad Apple ako jedna z najcennejších spoločností sveta mala na konci roku 2024 vydaných a voľne obchodovaných celkovo 15,4 miliárd akcií. Ak teda kúpite jednu z nich, stanete sa jedným z majiteľov Applu, hoci len veľmi malým. To ale nič nemení na tom, že máte rovnaké práva, ako mnohí väčší investori, ktorí vlastnia milióny akcií Apple.
Keď hovoríme o právach akcionárov, máme na mysli predovšetkým právo na zisk. Napríklad Apple v roku 2024 vygeneroval čistý zisk až 93,7 miliardy USD alebo 6,08 USD zisku na jednu akciu (93,7 miliardy ÷ 15,4 miliardy). Znamená to, že Apple na každú akciu, ktorá existuje vygeneroval viaca ako 6 dolárov čistého zisku. To ale ako s týmto ziskom firma naloží, rozhoduje jej manažment, ktorý je volený práve akcionármi, teda všetkými držiteľmi akcií.
Ako akcie zarábajú investorom peniaze?
Spoločnosť má spravidla na výber čistý zisk prerozdeliť medzi akcionárov alebo zisk udržať vo firme a investovať tieto peniaze do nových príležitostí, ktoré by mohli firme priniesť v budúcnosti ešte vyšší zisk. Firmy sa môžu napríklad snažiť vyvinúť nový a lepší produkt, expandovať do zahraničia alebo zefektívniť výrobu.
Ak firmy zisk vyplácajú, táto časť zisku sa nazýva dividenda. Od tohto pojmu je odvodený aj zaužívaný pojem divindedové akcie označujúci firmy, ktoré pravidelne vyplácajú svojim akcionárom vysoký dividendový výnos. Niektoré globálne spoločnosti sa vyznačujú takou stabilitou, že svoju dividendu zvyšujú tak dlhé obdobie, že si vyslúžili špeciálne pomenovanie.
- Dividendový aristokrat – Za dividendových aristokratov sa považujú firmy, ktoré svoju dividendu zvyšujú viac ako 20 rokov v rade.
- Dividendový kráľ – Za dividendových kráľov sa považujú firmy, ktoré svoju dividendu zvyšujú viac ako 50 rokov v rade.
Akcionári majú okrem dividendy možnosť taktiež profitovať z rastu ceny akcií na burze, ak sa spoločnosti darí. Mnohé rastové akcie svoj zisk nerozdeľujú, ale investujú ho do podnikania späť s cieľom naplno využiť potenciál a maximalizovať zisk. Ak sa to firmám darí a jej nerozdelený zisk sa postupom času zvyšuje, investorí sú ochotní za ich akcie zaplatiť viac a tak ich cena na burze rastie. To pre Vás ako majiteľ akcií a akcionára predstavuje kapitálový výnos.
Ako sa tvorí cena akcie?
Cena akcie sa určuje na burze cenných papierov, kde sú akcie jednotlivých firiem obchodované. Stanovuje sa na základe dopytu a ponuky investorov. Zjednodušene povedané, čím väčší je záujem o akcie nejakej firmy z hľadiska investorov, tým viac bude rásť ich cena. Inými slovami súčasná cena akcie je cena, pri ktorej sa nachádza dostatočný počet akcionárov, ktorí sú ochotní svoje akcie predať a zároveň je dostatok potenciálnych investorov, ktorí sú za túto cenu ochotní akcie spoločnosti kúpiť.
Záujem investorov ochotných kupovať alebo predávať akcie pritom ovplyvňujú najrôznejšie faktory, ktoré sa týkajú samotnej firmy, jej odvetvia alebo dokonca celého akciového trhu. Investori vnímajú, či sa firme darí zlepšovať finančné výsledky, teda či jej rastú tržby a zisky. To je základ oceňovania akcií, ale samotné finančné výsledky ovplyvňuje mnoho ďalších faktorov, ako postavenie firmy na trhu, veľkosť konkurencie, finančná stabilita, potenciál na rast a mnoho ďalších. Aké veci a ukazovatele by mal investor pred investovaním do akcií konkrétnej spoločnosti zohľadňovať, riešime v našom samostatnom článku.
Prečo firmy vydávajú akcie a vstupujú na burzu?
Jedna zo základných otázok, ktorú si ľudia pokladajú, je aký majú akcie vôbec zmysel a prečo podniky vstupujú na burzu cenných papierov. Vstup na burzu alebo primárna ponuka akcií sa označuje ako IPO – Initial Public Offering a pre firmy ponúka mnoho výhod:
- Financovanie: Jedným z hlavných dôvodov IPO je získať finančný kapitál pre spoločnosť. Ponúkaním akcií verejnosti môže firma prilákať investorov, ktorí sú ochotní investovať do jej podnikania. Výmenou za akcie (vlastnícky podiel) podnik získa peniaze (kapitál) na financovanie rastových príležitostí.
- Zlepšenie viditeľnosti a reputácie: Vstup na burzu prináša spoločnosti väčšiu viditeľnosť. Môže jej zlepšiť povesť a dôveryhodnosť, čím ľahšie priláka zákazníkov, obchodných partnerov a talentovaných zamestnancov.
- Poskytnutie likvidity existujúcim akcionárom: Proces IPO umožňuje existujúcim akcionárom, ako sú zakladatelia, prví investori a zamestnanci, predať svoje akcie a dosiahnuť návratnosť svojej investície.
- Uľahčenie fúzií a akvizícií: Byť verejne obchodovanou spoločnosťou môže uľahčiť fúzie, akvizície a strategické partnerstvá. Verejne obchodovateľné akcie možno totiž použiť ako forma platby pri akvizícii.
Prečo sa oplatí investovať do akcií?
O tom, či sa investovanie do akcií oplatí by bolo dobré spýtať sa najlepšieho investora všetkých čias Warena Bufetta, ktorý sa cez investovanie do akcií stal jedným z najbohatších ľudí sveta. Akcie sú spomedzi všetkých investičných aktív najvýnosnejšou investíciou.
Najznámejší akciový index S&P 500 zložený z 500 najväčších amerických spoločností priniesol za takmer 100 rokov investorom priemerné ročné zhodnotenie na úrovni zhruba 10 %. Priemerný ročný výnos indexu firiem z vyspelých krajín MSCI World od jeho vzniku v roku 1969 sa zas pohybuje okolo 8–9 % ročne. Celosvetový index MSCI All Country World, ktorý vznikol v roku 1994, a zahŕňa akcie nielen z rozvinutých, ale aj z rozvíjajúcich sa trhov, priniesol investorom od vzniku priemerný ročný výnos okolo 7–8 %. Taký výnos investorom neprinášajú zlato, dlhopisy ani žiadne iné investičné aktíva.
Niekto si môže myslieť, že investovanie do akcií je riskantná záležitosť, ale tento argument platí skôr, ak investujete na krátky čas. Je pravda, že ak investujete dnes, odhadnúť kam sa pohne cena akcií o týždeň, mesiac alebo rok je nemožné. S omnoho väčšou presnosťou sa ale dá odhadnúť, kde sa budú akcie nachádzať o 5 alebo 10 rokov. Podľa 100-ročných historických údajov šanca, že bude akciový index S&P 500 o 5 rokov vyššie ako dnes je až 89 % a o 10 rokov dokonca až 94 %.
Investovanie do akcií funguje podobne ako kasíno alebo ruleta s tým, že vy ste kasíno a nie hráč. Čím dlhšie v hre ste, tým väčšia šanca na výhru. Je to tým, že najväčšie firmy postupom času expandujú, zefektívňujú svoje podnikanie a rastú im zisky. Kvôli tomu rastú aj samotné ich akcie. Ako hovorí staré príslovie: „Ide o čas na trhu, nie o načasovanie trhu.“ Nejde teda o to, kedy začnete investovať do akcií, ale ako dlho budete investovať.
Investori by sa nemali báť ani prudkých prepadov, ktoré z času na čas na akciový trh prídu. Nejde ale o nič nezvyčajné. V skutočnosti sme boli za posledných 120 rokov svedkami celej rady vážnych udalostí a kríz, ktorých následkom bol prudký pokles na finančných trhoch. Výsledok ale bol vždy rovnaký. Akcie po istom čase začali opäť rásť a každý investor, ktorý nakupoval v období poklesu, zarobil. Ukazuje to aj graf spoločnosti Carson Group, ktorý vyjadruje vývoj najstaršieho akciového indexu Dow Jones od roku 1900. Je ťažké si predstaviť, že tentoraz by to malo byť ináč.
Ako začať investovať do akcií v roku 2025?
Ak ste sa rozhodli, že investovanie do akcií je pre Vás správna voľba, mohla sa vám vybaviť ďalšia otázka – ako vlastne začať? V našom samostatnom článku sme pripravili kompletný návod ako kúpiť akcie.
Investovanie do akcií je možné prostredníctvom niekoľkých spôsobov. Jedným z nich sú podielové fondy, ktoré ponúkajú možnosť investovania do akciových trhov. Typicky ho ponúkajú napríklad banky alebo iné finančné inštitúcie prostredníctvom finančných sprostredkovateľov. Túto formu veľmi neodporúčame kvôli vysokým poplatkom, ktoré majú na finálny výnos z investície obrovský vplyv.
Ďalšou a zďaleka najvýhodnejšou možnosťou je vytvorenie si investičného účtu u brokera. Prostredníctvom brokerského účtu môže každý investor kupovať alebo predávať akcie priamo na burze. Broker je najvýhodnejšia možnosť kvôli najnižším poplatkom. Aby ste teda mohli kúpiť akcie svojich obľúbených firiem, napr. Apple, Microsoftu alebo Tesly, potrebujete si zriadiť účet u brokera. Prostredníctvom brokera možno investovať aj do ETF fondov, ktoré kopírujú výkonnosť najznámejších akciových indexov, ale aj iných investičných aktív.
Ďalšou otázkou teda je, cez koho investovať, resp. akého brokera si pre investovať vybrať. Každoročne aktualizujeme porovnanie brokerov, kde popisujeme veľkosť ich ponuky, úroveň zákazníckej podpory, bezpečnosť, výšku poplatkov a ďalšie dôležité faktory, ktoré by ste mali pri výbere zvážiť. Porovnanie brokerov si môžete prečítať v našom článku.
Vo všeobecnosti sa ale javí ako najlepšia možnosť na investovanie do akcií cez najväčších online brokerov v Európe. Prvou je investovanie cez eToro a druhou je investovanie prostredníctvom XTB. eToro je globálna investičná platforma, na ktorej môžu ľudia obchodovať z rôznymi finančnými nástrojmi. Vďaka jednoduchej a intuitívnej aplikácii, sociálnym funkciám a unikátnej možnosti kopírovať úspešných obchodníkov patrí medzi najpopulárnejších brokerov na svete, pričom pred nedávnom sa z eToro stala verejne obchodovaná firma.
Jednou z kľúčových výhod platformy je tzv. sociálne obchodovanie. Ide o zaujímavú funkciu, kedy používateľ môže sledovať reálne investičné stratégie iných obchodníkov a vďaka funkcii CopyTrader ich automaticky kopírovať. To z eToro robí ideálnu voľbu pre začiatočníkov, ktorí ešte len hľadajú svoj investičný štýl. Ďalšou výhoduo je, že ide o overeného a regulovaného brokera s licenciami v EÚ, Spojenom kráľovstve aj Austrálii. Platforma umožňuje obchodovanie reálnych akcií, ETF fondov, kryptomien vo forme CFD, a navyše podporuje investovanie už od 10 USD vďaka možnosti nákupu frakčných akcií.
XTB (X-Trade Brokers) je medzinárodný broker založený v roku 2002 v Poľsku, ktorý sa postupne vypracoval na jedného z najväčších brokerov na svete. Dnes má XTB viac než 1,6 milióna klientov vo viac ako 12 krajinách sveta, zamestnáva vyše 1000 ľudí a patrí medzi top hráčov aj vďaka oceneniu Broker roka podľa Invest Cuffs 2024.
Jednou z veľkých predností XTB je vlastná platforma xStation 5 – moderná, prehľadná a vhodná tak pre začiatočníkov, ako aj pre skúsenejších obchodníkov. Nájdeš tu rýchle grafy, nástroje technickej analýzy, ekonomické správy aj funkcie na správu rizika. XTB si dlhodobo drží veľmi dobrú reputáciu a patrí medzi najčastejšie odporúčaných brokerov pre retailových investorov. Klienti oceňujú najmä spoľahlivosť platformy, transparentnosť poplatkov a kvalitnú zákaznícku podporu v slovenskom jazyku, ktorá im pomáha riešiť prípadné otázky či problémy. Pozitívne hodnotené sú aj vzdelávacie materiály a možnosť obchodovať frakčné akcie či ETF už od malých súm.
Ako si vybrať akcie, do ktorých investovať?
Ak už máte vytvorený obchodný účet a vložené peniaze, môžete pristúpiť k investovaniu. Neexistuje exaktný vzorec, ktorý by pomohol vybrať si tú „správnu akciu“, na ktorej zaručene zarobíte veľké peniaze. Niektorí investori sa snažia predvídať markoekonomický vývoj, teda ako sa bude vyvíjať inflácia, ekonomický rast, úrokové sadzby, nezamestnanosť a ďalšie ekonomické faktory. Vo väčšine prípadov však ide o veštenie z krištáľovej gule a vyhýbajú sa mu viacerí z najlepších investorov vrátane Warrena Buffetta.
Buffett a mnohí ďalší tvrdia, že by ste sa mali nájsť kvalitné spoločnosti so silným zázemím, ktoré majú dobré vyhliadky do budúcnosti. Kúpením akcie spoločnosti Apple nezískavate niečo imaginárne, na čom sa dá zarobiť, ale stávate sa skutočným spolumajiteľom Apple. Určite Vám napadne niekoľko firiem, ktoré majú vo Vašich očiach špeciálne postavenie. Vy aj okolie máte rád produkty tejto firmy, ste presvedčení o tom, že sa jej darí, je lepšia ako konkurencia, a má všetko potrebné, aby si udržala silné postavenie do budúcna. Môže ísť o skvelého adepta na kúpu akcií.
Ak Vám adepti došli, môžete sa inšpirovať u tých najpovolanejších. V našom článku TOP 10 investorov, ktorých kroky sa oplatí sledovať nepredstavujeme len najlepších investorov súčasnosti, ale zároveň ukazujeme, ako si môžete aj Vy pozrieť, do čoho investujú títo „investíčni guru“. V neposlednom rade je možné inšpirovať sa inými investormi, čo umožňuje platforma eToro, ktorá je priekopníkom v oblasti sociálneho investovania. eToro nielenže umožňuje zdieľať myšlienky o konkrétnych akciách firiem, o odvetviach alebo ekonomickom vývoji, ale umožňuje kopírovať investičné portfólia iných, skúsenejších investorov, čím sa Vaše peniaze investujú rovnako, ako úspešnému investorovi, ktorého ste sa rozhodli kopírovať. Túto možnosť poskytuje funkcia CopyTrading.
Výhodou je uričte zorientovanie sa v základných ekonomických a účtovných ukazovateľoch, ale nemusí ísť vždy o pravidlo. Ak chce niekto komplexne posúdiť kvalitu spoločnosti, jej postavenie a potenciál. Mal by zohľadňovať minimálne tieto faktory:
- Čo firma robí, ako zarába a aký ma potenciál
- Postavenie firmy na trhu a jej konkurenčná výhoda
- Potenciál trhu, na ktorom spoločnosť pôsobí
- Hodnotové ukazovatele
- Finančná sila a zdravie
- Vývoj a rentabilita
- Manažment a jeho schopnosti
- Dividendový výnos a spätné odkupy akcií
Viac sme sa tejto téme venovali v našom článku: Ako si vybrať akcie, do ktorých investovať.
Ak si myslíte, že analýzou akcií by ste zbytočne zabíjali mnoho času a že ide pre Vás o „španielsku dedinu“, neznamená to, že by ste nemali investovať vôbec. Práve naopak. Hľadanie, vyberanie a kupovanie konkrétnych akcií je v podstate hľadaním ihly v kope sena. Ako raz ale povedal John C. Bogle, jeden z najlepších investorov všetkých čias a zakladateľ investičnej spoločnosti Vanguard, nemusíte hľadať ihlu v kope sena, proste kúpte seno. Bogle bol priekopníkom indexového investovania, ktoré spočíva v investovaní do celého trhu (reprezentovaného napríklad indexom S&P 500) namiesto snahy vyberať jednotlivé akcie, ktoré by mohli priniesť investorov nadpriemerný výnos.
Akciové indexy, ako napríklad S&P 500 alebo MSCI World, zo stoviek akcií firiem a Vy tak môžete jednoducho získať diverzifikáciu bez toho, aby ste museli vyberať konkrétne akcie. Jednoducho pované, investovaním do týchto indexov môžete investovaním 100 eur získať podiely vo firmách, ako Microsoft, Google, Tesla, Volkswagen, Coca-Cola, L´Oreál a stovkách ďalších. Akciové indexy možno kúpiť prostredníctvom ETF fondov a dajú sa kúpiť priamo cez brokera eToro alebo XTB.
tovanie do akcií
Ďalšie články zo sekcie základy investovania:
- Investovanie v roku 2025: aké sú možnosti investovania? Do čoho investovať?
- Investovanie do akcií v roku 2025: Oplatí sa investovať do akcií?
- Prečo investovať? 3 hlavné dôvody, ktoré ukazujú dôležitosť investovania
- Cez koho investovať? Porovnanie brokerov 2025
- Ako investovať do akcií (2025)
- Kde kúpiť akcie? Prehľad možností (2025)
- Ako kúpiť akcie v roku 2025: kompletný návod
- Ako si vybrať akcie, do ktorých investovať?
- Daň z akcií, ETF a cenných papierov – kedy musím zdaniť príjmy z investovania v roku 2025?
- Čo sú ETF fondy? Kompletný sprievodca investovania do ETF
- Čo je to ESG investovanie a oplatí sa ním riadiť?
- Najznámejšie akciové indexy a najlepšie ETF, ktoré ich kopírujú
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
