V našom seriáli Základy investovania s eToro sa každý týždeň pozrieme na jednu zo základných oblastí investovania a financií. Bližšie si priblížime pojmy, ako investovanie, akcie, dlhopisy, dividendy a mnoho ďalších termínov, ktoré môžete nájsť aj v našom slovníku investora. Zameriame sa tiež na rôzne tipy a návody, ktoré pomôžu začiatočníkom zorientovať sa vo svete financií a investovania.
V súčasnosti je investovanie jedným z kľúčových ciest pre budovanie finančnej nezávislosti a lepšej budúcnosti. Už sme si v rámci nášho seriálu prebrali, čo je to investovanie, prečo investovať, a pozreli sme sa aj na to, ako si stanoviť investičné ciele, či ako vplýva inflácia na Vaše financie. V dnešnej časti si vysvetlíme, čo sú vlastne komodity a ako do nich môžete investovať.
Čo sú komodity?
Komodity patria k najstarším formám obchodovania a ich význam pre globálnu ekonomiku je nespochybniteľný. Sú základným stavebným kameňom výroby a priemyselnej činnosti, no pre mnohých investorov sú stále záhadou. Tento článok vám priblíži, čo komodity vlastne sú, aké typy existujú a prečo by mohli byť zaujímavým doplnkom vášho investičného portfólia.
Jednoducho povedané, komodity sú základné suroviny alebo produkty, ktoré sa používajú na výrobu ďalších tovarov. Predstavte si napríklad ropu, ktorá je základnou surovinou pre výrobu pohonných hmôt, alebo pšenicu, z ktorej sa vyrába chlieb. Charakteristickou črtou komodít je ich zameniteľnosť. To znamená, že jeden barel ropy alebo kilogram zlata má rovnakú hodnotu bez ohľadu na to, kde bol vyťažený alebo spracovaný.
Táto univerzálnosť komodít umožňuje ich obchodovanie na globálnych burzách, kde sa stretáva ponuka a dopyt z celého sveta. Obchodovanie s komoditami siaha až do staroveku, keď sa vymieňali suroviny ako soľ, korenie alebo hodváb. Dnes je však trh s komoditami oveľa sofistikovanejší a dostupný aj pre drobných investorov.
Typy komodít
Komodity sú často považované za stabilný pilier investičného portfólia, najmä v obdobiach ekonomickej neistoty alebo rastúcej inflácie. Ich hodnota totiž často rastie v čase, keď iné aktíva, ako akcie či dlhopisy, klesajú. Zlato, známe ako „bezpečný prístav“, tradične priťahuje pozornosť investorov v čase geopolitických konfliktov alebo hospodárskeho poklesu.
Na druhej strane, priemyselné komodity, ako je meď či hliník, profitujú z obdobia globálneho ekonomického rastu, keďže sú kľúčové pre výrobu a výstavbu. Vďaka tejto rôznorodosti ponúkajú komodity jedinečnú možnosť, ako vyvážiť riziká a využiť potenciál výnosov naprieč rôznymi trhovými cyklami. Rozdeliť ich môžeme do niekoľkých hlavných skupín:
- Kovy: K tejto skupine patria drahé kovy ako zlato, striebro, platina, ale aj priemyselné kovy ako meď, hliník či nikel. Zlato je často považované za „bezpečný prístav“ v čase kríz, zatiaľ čo priemyselné kovy sú úzko spojené s ekonomickým rastom.
- Energetické komodity: Ropa a zemný plyn sú dominantnými hráčmi v tejto kategórii. Cena ropy ovplyvňuje nielen dopravu a výrobu, ale aj celkovú stabilitu svetovej ekonomiky. Zemný plyn je zas dôležitým zdrojom energie, ktorý reaguje na sezónne výkyvy dopytu.
- Poľnohospodárske komodity: Tieto zahŕňajú produkty ako pšenica, kukurica, káva, cukor či kakao. Ich ceny sú často ovplyvňované poveternostnými podmienkami, sezónnosťou a globálnym dopytom.
- Živočíšne komodity: Sem patria produkty ako hovädzí dobytok, bravčové mäso či hydina. Ich ceny závisia od nákladov na krmivo, zdravotného stavu populácií a dopytu po mäsových výrobkoch.
Čo ovplyvňuje ceny komodít?
Ceny komodít sú ovplyvňované množstvom vonkajších faktorov, ktoré dokážu spôsobiť dramatické výkyvy v ich hodnotách. Tento dynamický charakter komoditných trhov je zároveň príležitosťou pre investorov, ktorí vedia správne odhadnúť vplyv aktuálnych udalostí. Poďme sa pozrieť na hlavné faktory, ktoré formujú ceny komodít, a na príklady, ktoré ilustrujú ich vplyv.
Ponuka a dopyt: základná rovnováha
Najdôležitejším faktorom, ktorý určuje cenu komodít, je vzťah medzi ponukou a dopytom. Ak je komodity nedostatok a dopyt po nej rastie, cena prirodzene stúpa. Naopak, nadmerná ponuka môže spôsobiť pokles cien. Tento princíp bol jasne viditeľný počas pandémie COVID-19, keď prudký pokles ekonomickej aktivity znížil dopyt po rope.
Počas druhej svetovej vojny došlo k obrovskému výpadku produkcie cukru, pretože mnohé krajiny presmerovali svoje zdroje na vojenské potreby a poľnohospodárska výroba bola obmedzená. Zároveň sa dovoz cukru do Spojených štátov a Európy výrazne znížil v dôsledku blokád a obmedzeného lodného priestoru. Tieto faktory viedli k prudkému poklesu ponuky cukru, zatiaľ čo dopyt zostal vysoký, čo spôsobilo dramatický nárast jeho ceny.
Geopolitické udalosti: mocenské hry a ceny
Konflikty, sankcie či spomínané obchodné embargá môžu výrazne ovplyvniť dodávateľské reťazce a tým aj ceny komodít. Napríklad vojna na Ukrajine v roku 2022 spôsobila výrazný nárast cien ropy a zemného plynu. Európa, závislá od dodávok plynu z Ruska, čelila energetickej kríze, ktorá viedla k zvýšeniu cien energií po celom svete.
Taktiež počas ropnej krízy v roku 1973 členské krajiny OPEC (Organizácia krajín vyvážajúcich ropu) zaviedli embargo na export ropy do USA a niektorých ďalších krajín podporujúcich Izrael počas Jomkipurskej vojny. Tento krok dramaticky znížil ponuku ropy na svetových trhoch. Keďže ropa je kľúčovou komoditou pre energetiku a dopravu, dopyt zostal vysoký, čo spôsobilo štvornásobný nárast cien ropy v priebehu niekoľkých mesiacov. Táto kríza sa stala jedným z najsilnejších príkladov, ako geopolitické udalosti môžu narušiť rovnováhu medzi ponukou a dopytom.
Poveternostné podmienky a sezónnosť: sila prírody
Počasie zohráva kľúčovú úlohu najmä pri poľnohospodárskych komoditách. Extrémne podmienky, ako sú suchá, záplavy či hurikány, môžu narušiť produkciu a spôsobiť výkyvy cien. Sezónnosť tiež ovplyvňuje ceny komodít. Dopyt po zemnom plyne stúpa počas chladných zimných mesiacov, keď sa zvyšuje potreba vykurovania. Naopak, mierne zimy môžu viesť k poklesu cien, pretože zásoby plynu zostávajú nevyužité.
Keď v roku 2005 hurikán Katrina zasiahol pobrežie Spojených štátov, spôsobil obrovské škody na infraštruktúre ropného a plynárenského priemyslu v oblasti Mexického zálivu. Táto oblasť je významným producentom a exportérom zemného plynu a ropy. Výpadky v produkcii zemného plynu, kombinované s vysokým dopytom počas blížiacej sa zimnej sezóny, spôsobili dramatický nárast cien tejto komodity. Katrina sa tak stala varovným príkladom, ako môžu extrémne poveternostné javy narušiť energetické trhy.
V roku 1975 zasiahli rozsiahle mrazy hlavné pestovateľské oblasti kávy v Brazílii, ktorá je najväčším producentom tejto komodity na svete. Nízke teploty zničili značnú časť úrody a spôsobili, že celosvetová ponuka kávy sa výrazne znížila. Keďže dopyt po káve zostal stabilný, ceny na svetových trhoch prudko vzrástli. Táto situácia prinútila mnohé krajiny zvýšiť svoje zásoby a vyvolala obavy z ďalších výkyvov, čo ešte viac podporilo rast cien.
Ekonomické cykly: rast a pokles
Ceny komodít sú úzko prepojené so stavom globálnej ekonomiky. Počas hospodárskeho rozmachu stúpa dopyt po energiách a priemyselných kovoch, ako sú meď a hliník, pretože sa zvyšuje výroba a výstavba. Napríklad počas začiatku 21. storočia zažívala Čína obdobie rýchlej industrializácie a urbanizácie. Tento ekonomický boom vyvolal enormný dopyt po priemyselných komoditách, najmä po medi, ktorá sa používa v stavebníctve a elektrotechnike.
Ceny medi počas tohto obdobia vzrástli o stovky percent, keďže globálna produkcia nestíhala pokryť dopyt. Po spomalení čínskej ekonomiky po roku 2015 však dopyt klesol a ceny medi sa výrazne prepadli, čím demonštrovali citlivosť komodít na ekonomické cykly. Naopak, recesie a spomalenie hospodárskeho rastu zvyčajne spôsobujú pokles dopytu a tým aj cien. Priemyselné komodity, ako je oceľ či nikel, sú v takých obdobiach obzvlášť zraniteľné.
Menové výkyvy: vplyv dolára
Keďže väčšina komodít sa obchoduje v amerických dolároch, ich ceny sú citlivé na zmeny hodnoty tejto meny. Ak dolár posilní, komodity sa pre zahraničných kupcov stávajú drahšími, čo môže znížiť dopyt a stlačiť ceny nadol. Na druhej strane, slabší dolár robí komodity dostupnejšími pre medzinárodných kupcov, čo môže zvýšiť dopyt a podporiť rast cien. Dôležitým faktorom je aj stabilita mien krajín, ktoré sú významnými exportérmi komodít, ako sú Austrália (železná ruda) či Saudská Arábia (ropa).
Ako investovať do komodít?
Ako investovať do komodít? Investovanie do komodít teda ponúka investorom jedinečnú príležitosť diverzifikovať svoje portfólio a ochrániť sa pred infláciou či ekonomickými výkyvmi. Na rozdiel od tradičných aktív, ako sú akcie alebo dlhopisy, komodity predstavujú hmatateľné suroviny, ktoré sú základnými stavebnými kameňmi ekonomiky. Existuje viacero spôsobov, ako môžu investori vstúpiť na komoditné trhy. Každý z nich má svoje špecifiká, výhody a nevýhody. O dôležitosti diverzifikácie portfólia sme Vás informovali v článku nižšie:
Priamy nákup fyzických komodít
Najjednoduchšou a najtradičnejšou formou investovania je priame vlastníctvo komodít. Môže ísť napríklad o nákup zlatých tehličiek, strieborných mincí či iných fyzických surovín. Táto možnosť je atraktívna najmä pre tých, ktorí si cenia fyzické vlastníctvo majetku.
Výhody:
- Poskytuje hmatateľné vlastníctvo aktíva.
- Ideálne ako dlhodobá poistka proti inflácii alebo ekonomickým krízam.
Nevýhody:
- Vysoké náklady na skladovanie a poistenie.
- Obmedzený sortiment dostupných komodít.
- Nízka likvidita – predaj môže byť časovo náročný a spojený s poplatkami.
Komoditné ETF (Exchange Traded Funds)
Komoditné ETF sú investičné fondy obchodované na burze, ktoré sledujú hodnotu konkrétnych komodít alebo ich skupín. Tieto fondy umožňujú investorom získať expozíciu voči komoditám bez nutnosti ich fyzického vlastníctva. Niektoré ETF držia fyzické zásoby komodít (napríklad zlato), zatiaľ čo iné sledujú ceny prostredníctvom futures kontraktov.
Výhody:
- Jednoduchá obchodovateľnosť na burze.
- Nižšie náklady v porovnaní s fyzickým vlastníctvom.
- Diverzifikácia v rámci jednej investície (napríklad ETF pokrývajúce viacero druhov energií).
Nevýhody:
- Niektoré ETF môžu byť rizikové (napr. syntetické ETF viazané na futures kontrakty).
- Daňové pravidlá môžu byť zložitejšie pri fyzicky krytých fondoch.
Komoditné akcie
Investovanie do akcií spoločností, ktoré sú úzko prepojené s konkrétnou komoditou, je nepriamy spôsob, ako profitovať z pohybov cien komodít. Napríklad akcie ropných spoločností, ako je Shell alebo ExxonMobil, sú ovplyvnené cenami ropy. Podobne firmy zaoberajúce sa ťažbou zlata, ako Barrick Gold, reagujú na zmeny cien drahých kovov.
Výhody:
- Vyššia likvidita v porovnaní s fyzickými komoditami.
- Potenciál pre výplatu dividend z akcií.
- Stabilnejšie výnosy v porovnaní s priamym obchodovaním komodít.
Nevýhody:
- Cena akcií môže byť ovplyvnená aj ďalšími faktormi, ako sú manažérske rozhodnutia či vývoj odvetvia.
- Riziko volatility trhu s akciami.
Futures kontrakty
Futures kontrakty sú jedným z najpopulárnejších nástrojov na obchodovanie s komoditami. Predstavujú dohodu medzi dvoma stranami o kúpe alebo predaji určitého množstva komodity za stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Ide o štandardizované zmluvy obchodované na regulovaných burzách. Tento nástroj je populárny medzi skúsenými obchodníkmi, pretože umožňuje využitie páky a špekulácie na budúci vývoj cien.
Keď obchodujete s futures kontraktmi, neobchodujete priamo s fyzickou komoditou (napríklad ropou či pšenicou), ale so zmluvou, ktorá túto komoditu reprezentuje. Tieto kontrakty sú štandardizované podľa: Množstva komodity – každý kontrakt obsahuje presne určené množstvo komodity, napríklad 1 000 barelov ropy alebo 5 000 bushelov pšenice. Dátumu exspirácie – určuje, kedy sa kontrakt uzavrie, a teda kedy by mala byť komodita dodaná alebo vysporiadaná v hotovosti. Kvality – ak sa jedná o fyzické komodity, kontrakty určujú kvalitatívne štandardy, ktoré musia byť splnené (napríklad čistota zlata).
Výhody:
- Vysoká flexibilita, možnosť špekulovať na rast aj pokles cien.
- Potenciál pre vysoké zisky pri správnom odhade trhu.
Nevýhody:
- Vyžaduje značné znalosti a skúsenosti.
- Riziko vysokých strát, najmä pri nesprávnom využití finančnej páky.
- Zložitosť spojená s exspiráciou kontraktov a potrebou ich obnovovania.
CFD (Contract for Difference)
CFD (Contracts for Difference) sú finančné nástroje, ktoré umožňujú obchodníkom špekulovať na pohyb cien komodít bez nutnosti ich fyzického vlastníctva. Pri CFD uzatvárate zmluvu so sprostredkovateľom (brokerom), ktorá odráža cenový rozdiel medzi vstupnou a výstupnou hodnotou podkladového aktíva. Ak napríklad nakúpite CFD na zlato a jeho cena vzrastie, váš zisk bude zodpovedať nárastu hodnoty zlata. Naopak, ak cena klesne, vznikne strata. CFD umožňujú aj „short pozíciu“, čo znamená, že môžete profitovať na poklese cien.
Výhody:
- Možnosť zarábať na rastúcom aj klesajúcom trhu.
- Nízke počiatočné náklady vďaka finančnej páke.
Nevýhody:
- Vysoké riziko spojené s použitím páky.
- Poplatky za držanie pozície môžu znižovať ziskovosť pri dlhodobých investíciách.
ETN (Exchange Traded Notes) čo sú a ako fungujú?
ETN, alebo burzovo obchodované dlhové nástroje, sú dlhopisy vydané bankami, ktorých výnosy sú naviazané na vývoj konkrétnych komodít, mien alebo indexov. Na rozdiel od ETF (fondy obchodované na burze) ETN nevlastnia žiadne podkladové aktíva, ale predstavujú záväzok emitenta vyplatiť výnos na základe sledovaného aktíva. Tieto nástroje majú stanovený dátum splatnosti a ich hodnota závisí nielen od ceny sledovanej komodity, ale aj od stability banky, ktorá ich vydala.
Predstavte si ETN, ktoré sleduje výkon ceny zlata. Ak cena zlata počas držby ETN vzrastie o 10 %, hodnota vášho ETN sa zvýši o rovnaké percento. Na rozdiel od fyzického zlata alebo ETF na zlato, toto ETN nevyžaduje skladovanie fyzického aktíva ani nákup futures kontraktov. Ak emitent, napríklad veľká banka, toto ETN garantuje, jeho hodnota bude závisieť nielen od ceny zlata, ale aj od dôvery v schopnosť banky vyplatiť záväzok. Ak však banka skrachuje, môže byť celá investícia stratená.
Výhody:
- Flexibilné daňové zaobchádzanie.
- Možnosť získať expozíciu voči menej bežným komoditám.
Nevýhody:
- Riziko spojené s emitentom – v prípade jeho nesolventnosti môžu investori prísť o celú investíciu.
- Zložitejšia štruktúra v porovnaní s ETF.
Ako kúpiť komodity cez eToro: Jednoduchý postup
- Založenie účtu na eToro
Navštívte webstránku eToro a kliknite na tlačidlo „Join Now“. Vyplňte svoje osobné údaje alebo sa prihláste cez Google či Facebook. Po registrácii dokončite overenie identity podľa požiadaviek platformy (zvyčajne budete musieť nahrať občiansky preukaz alebo iný doklad totožnosti). - Vklad finančných prostriedkov
Po prihlásení do svojho účtu kliknite na tlačidlo „Deposit Funds“. Vyberte preferovanú platobnú metódu (bankový prevod, kreditná karta, PayPal a pod.) a vložte minimálny požadovaný vklad, ktorý je zvyčajne 50 – 200 USD v závislosti od krajiny. - Vyhľadanie komodít
Po úspešnom vložení prostriedkov prejdite na vyhľadávací panel v hornej časti stránky. Zadajte názov komodity, ktorú chcete obchodovať, napríklad „Gold“ (zlato), „Oil“ (ropa) alebo iné. - Otvorte obchod
Po kliknutí na vybranú komoditu sa vám zobrazí jej profil s informáciami o aktuálnej cene, grafoch a detailoch trhu. Kliknite na „Trade“ a vyberte, či chcete otvoriť dlhú pozíciu (Buy) na rast ceny alebo krátku pozíciu (Sell) na pokles ceny. - Nastavte parametre obchodu
Zadajte sumu, ktorú chcete investovať. Nastavte Stop Loss (limit straty) a Take Profit (limit zisku), aby ste ochránili svoju investíciu. Ak chcete využiť páku, vyberte jej veľkosť (napr. x1, x10 – podľa dostupnosti a rizika). - Potvrdenie a sledovanie obchodu
Kliknite na tlačidlo „Open Trade“, čím sa obchod otvorí. Svoju pozíciu môžete sledovať v sekcii „Portfolio“, kde vidíte aktuálny zisk alebo stratu. - Uzavretie obchodu
Ak chcete obchod ukončiť, prejdite do sekcie „Portfolio“, kliknite na otvorenú pozíciu a vyberte možnosť „Close Trade“. Po ukončení obchodu sa zostatok automaticky pripíše na váš účet.
Do ktorých komoditných ETF môžete investovať cez eToro?
Ak už rozumiete základom fungovania komoditných ETF, je načase preskúmať niektoré z najzaujímavejších fondov dostupných na trhu. Dobrou správou je, že investovať do komoditných ETF cez eToro je jednoduché a rýchle. Tu je prehľad niektorých fondov, ktoré by mohli stáť za zváženie:
- UGA: United States Gasoline Fund LP
Tento fond sleduje denné zmeny cien benzínu na americkom trhu. Založený bol v roku 2008, pričom základnou menou fondu je americký dolár. Primárne investuje do kontraktov RBOB (Reformulated Gasoline Blendstock for Oxygenate Blending) v USA. - SLV: iShares Silver Trust
SLV sa zameriava na sledovanie výkonu ceny striebra na americkom akciovom trhu. Fond poskytuje expozíciu voči každodenným pohybom ceny striebra a patrí medzi obľúbené voľby investorov zameraných na drahé kovy. - XOP: SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF
Tento ETF sleduje investičné výsledky indexu S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry. Zameriava sa na segment ropy a plynu v rámci indexu S&P Total Market a je ideálny pre tých, ktorí chcú investovať do odvetvia ťažby a prieskumu ropy a plynu. - BAR: GraniteShares Gold Trust
BAR je nezávislý a plne financovaný burzovo obchodovaný fond, ktorý ponúka nízkonákladovú expozíciu voči zlatu. Patrí medzi najlacnejšie ETF zamerané na zlato na trhu. - DBO: PowerShares DB Oil Fund
Tento fond sa snaží kopírovať výkonnosť indexu DBIQ Optimum Yield Crude Oil, ktorý sleduje ceny ropy. Je vhodný pre investorov, ktorí hľadajú expozíciu voči globálnym cenám ropy. - DUST: Direxion Daily Gold Miners Bear 2X Shares
Fond usiluje o dosiahnutie dvojnásobného denného investičného výnosu oproti výkonnosti indexu NYSE Arca Gold Miners. Je určený pre špekulatívnych investorov, ktorí predpokladajú pokles cien v tomto segmente. - DRIP: Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 2X Shares
DRIP sleduje denné investičné výsledky dvojnásobného poklesu výkonnosti indexu S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry. Je vhodný pre obchodníkov špekulujúcich na pokles v segmente ropy a plynu.
Cez koho investovať?
Ak chcete začať investovať do rôznych typov aktív, je potrebné si vybrať, cez koho investovať. Aby ste nemuseli obchádzať desiatky možností u investičných brokerov, zhrnuli sme tie najlepšie možnosti za vás. Porovnanie brokerov si môžete prečítať TU. Najlepšie z porovnania vyšla investičná platforma eToro, ktorá je užívateľsky veľmi jednoduchá, až hravá. Ponúka investovanie bez poplatkov alebo s minimálnymi poplatkami a ponúka v podstate všetky dôležité investičné aktíva.
Pozri tiež z tejto sekcie:
Investovanie s eToro #1: Čo je to investovanie a prečo je dôležité?
Investovanie na eToro #2: Ako si stanoviť investičné ciele a časový horizont?
Investovanie na eToro #3: Typy investičných aktiv
Investovanie na eToro #4: Aktívne vs. pasívne investovanie
Investovanie na eToro #5: Diverzifikácia portfólia
Investovanie na eToro #7: Pravidlá úspešného investovania
Investovanie na eToro #8: Čo je inflácia a ako vplýva na vaše financie
Investovanie na eToro #9: Investovanie vs. trading
Investovanie na eToro #10: Čo sú kryptomeny a ako do nich investovať
- eToro je multi-asset platforma, ktorá ponúka ako investovanie do akcií, tak napr. ako aj obchodovanie s CFD. Upozorňujeme, že CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokou hodnotou riziko rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 51 % retailových investičných účtov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom. Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
- Táto komunikácia je určená výhradne na informačné a vzdelávacie účely a nemala by sa považovať za investičné poradenstvo alebo investičné odporúčanie. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcich výsledkov.
- Copy Trading nepredstavuje investičné poradenstvo. Hodnota vašej investície môžu stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
- eToro USA LLC neponúka CFD a neposkytuje žiadne zastúpenie a nepreberá žiadnu zodpovednosť za presnosť alebo úplnosť obsahu tejto publikácie, ktorú pripravil náš partner pomocou verejne dostupných informácií o spoločnosti eToro.