Gilead a prísľub budúcnosti bez HIV
V čase, keď farmaceutický výskum často osciluje medzi komerčnými ambíciami a skutočným prínosom pre spoločnosť, Gilead Sciences prichádza s niečím, čo pôsobí ako zriedkavá súhra oboch faktorov. Najnovšia injekcia na prevenciu HIV s názvom Yeztugo, ktorú americký regulátor schválil len nedávno, predstavuje viac než len ďalší produkt na trhu. Znamená posun paradigmy. Vstupujeme do éry, kde ochrana pred vírusom HIV môže byť tak jednoduchá, ako dve návštevy lekára ročne.
Príbeh Gileadu v boji proti HIV nie je novinkou. V roku 2001 spoločnosť získala prvé schválenie lieku na HIV od americkej FDA. Už vtedy sa profilovala ako inovátor. V roku 2006 nasledoval ďalší míľnik, schválenie prvého režimu na liečbu HIV v podobe jednej tablety denne. V tom čase išlo o revolučný prístup, ktorý dramaticky zjednodušil život miliónom pacientov.
Novinka Yeztugo nadväzuje na túto tradíciu. Chemicky ide o lenakapavir, látku, ktorú Gilead už predáva pod značkou Sunleca na liečbu HIV u pacientov, ktorí už vírus majú. No kľúčový rozdiel spočíva v tom, že Yeztugo slúži ako preventívna liečba pre ľudí, ktorí zatiaľ nie sú vírusom infikovaní, ale patria medzi skupiny so zvýšeným rizikom.
Klinická štúdia, ktorá prebehla začiatkom roka v Afrike, priniesla mimoriadne presvedčivé výsledky. Injekcia zabránila 100 % prípadov prenosu HIV medzi ženami a dospievajúcimi dievčatami a teda cieľovou skupinou, ktorá je obzvlášť zraniteľná. V situácii, keď každý rok vírusom HIV ochorie približne 1,3 milióna ľudí, ide o výsledok, ktorý nemožno prehliadnuť.
Zatiaľ čo doterajšie lieky na prevenciu HIV, ako Truvada alebo Descovy, vyžadujú denné dávkovanie, Yeztugo stačí podať dvakrát ročne. Tým sa eliminuje problém s adherenciou, teda dôsledným dodržiavaním liečby, ktorý je pri dlhodobých profylaktických liekoch veľkým problémom. Súčasná konkurencia, ako napríklad Apretude od ViiV Healthcare, sa síce podáva injekčne, ale každé dva mesiace. Gilead preto vstupuje na trh s ponukou, ktorá má potenciál redefinovať štandard.
Ako sa spája výskum s výkonom
Schválenie Yeztugo prichádza v období, keď sa rozpočty verejného zdravotníctva po celom svete prepočítavajú, výdavky sa prerozdeľujú a zároveň stúpa tlak na efektivitu. Práve v tomto kontexte má injekcia podávaná dvakrát ročne významný spoločenský aj ekonomický rozmer. Menej dávok znamená menšiu záťaž na zdravotnícky systém, vyššiu pravdepodobnosť, že sa pacienti k liečbe dostanú, a v konečnom dôsledku aj nižšie náklady na kontrolu epidémie.
Z pohľadu investorov ide o ďalší bod do portfólia silnej značky. Akcie spoločnosti Gilead, ktorá zamestnáva viac než 18 000 ľudí po celom svete vzrástli za posledných 12 mesiacov o 57,7 %, čo je v porovnaní s konkurenciou nadpriemerný výsledok. Výkonnosť je podporená nielen klinickými úspechmi, ale aj dôverou vo vedenie spoločnosti. Tá sa prejavila aj symbolickým, no výrečným gestom. 10. júna 2025 nakúpili akcie Gileadu piati členovia vedenia vrátane CEO Daniela O’Daya.
Vývoj vakcíny proti HIV je už desaťročia cieľom vedeckej komunity, no zatiaľ ostáva nesplneným snom. Práve preto má Yeztugo takú váhu. Nie je to vakcína, no svojou jednoduchosťou a spoľahlivosťou sa k nej veľmi približuje. Pre mnohých ľudí žijúcich v regiónoch s obmedzeným prístupom k zdravotnej starostlivosti by mohla byť injekcia podávaná dvakrát ročne zlomovým riešením.
A to je práve to, čo Gilead v tomto momente ponúka: spojenie vedeckého pokroku, realistickej implementácie a trhového potenciálu. Nie ako hype, ale ako pokračovanie dlhodobej stratégie. Na rozdiel od mnohých farmaceutických míľnikov, ktoré sú rýchlo prekryté ďalšou senzáciou, má Yeztugo potenciál byť na dlhú dobu. Nie ako produkt mesiaca, ale ako nový štandard v prevencii HIV. A ak sa jeho klinický úspech prenesie do praxe, mohol by byť tento rok zapísaný ako jeden z tých, kedy sme sa významne priblížili k svetu bez AIDS.
Akcie Gilead
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +57,7 %. V súčasnosti sa akcie spoločnosti obchodujú za 108 USD. Pri tejto cene sa akcie obchodujú za 22,7 násobok zisku na akciu (P/E), 14,5 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 11 násobok EV/EBITDA. Súčasná trhová kapitalizácia firmy je 134,3 miliárd USD. Dividendový výnos je na úrovni 2,93 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie jednotlivých spoločností môžete kúpiť TU.
