Kvartálne výsledky
V roku 2024 spoločnosť ASML, ktorá je lídrom v oblasti výrobného zariadenia pre čipy, zažila výrazné výkyvy na akciovom trhu, keď v októbri zaznamenala najväčší prepad za posledných 25 rokov, s poklesom akcií o 16 %. Tento pád spôsobili najmä sankcie USA voči čínskemu čipovému priemyslu a znížený výhľad tržieb na rok 2025, čo vyvolalo obavy medzi investormi.
Aj napriek tomu, že ASML stále dominuje v oblasti extrémnej ultrafialovej litografie (EUV), ktoré zabezpečuje jej monopolné postavenie, spoločnosť čelí konkurencii zo strany Nikonu a Canonu, a zároveň zápasí s geopolitickými obmedzeniami. Okrem toho začiatkom januára startup DeepSeek otriasol finančnými trhmi.
Jeho údajné nízke náklady a efektivita ohrozujú technologických gigantov po celom svete. Holandský výrobca špičkových litografických strojov na výrobu čipov sa nevyhol otrasu a jeho akcie klesli o 12 %. Holandská spoločnosť doručila v prvom kvartáli roku 2025 rozporuplné výsledky.
Aj keď firma naďalej ťaží z rastúceho dopytu po svojich najpokročilejších litografických zariadeniach, jej akcie poklesli o 6 %, čo naznačuje, že investori sa začali obávať budúcej neistoty v súvislosti s americkými tarifami. Trumpova tarifná vojna, namierená najmä proti Číne, situácií nepomáha a tak akcie ASML v tomto roku odpísali 17,7 % a od maxima sú nižšie o takmer 45 %.
Najdôležitejšie čísla
ASML vo svojich výsledkoch za prvý kvartál 2025 vykázala tržby vo výške 7,74 miliardy EUR, čo bolo o niečo menej než predpokladaných 7,8 miliardy EUR. Čistý zisk spoločnosti dosiahol hodnotu 2,36 miliardy EUR, čo mierne prekonalo odhady analytikov, ktorí očakávali 2,3 miliardy EUR. Napriek tomu však nové objednávky spoločnosti dosiahli len 3,94 miliardy EUR, čo je pod očakávaním analytikov, ktorí predpokladali objednávky vo výške 4,89 miliardy EUR. Tento rozdiel medzi očakávaniami a skutočnosťou viedol k poklesu akcií.
Aj keď tieto výsledky ukazujú na určitú neistotu, manažment stále predikuje silný dopyt v nasledujúcich rokoch. Spoločnosť si stanovila ročné príjmy na úroveň medzi 30 až 35 miliardami EUR, čo znamená, že aj napriek poklesu objednávok v prvom kvartáli zostáva výhľad na rok 2025 optimistický. Očakáva sa, že v druhom kvartáli bude ASML vykazovať tržby medzi 7,2 a 7,7 miliardami EUR, čo je opäť nižšie ako pôvodné odhady analytikov.
Najdôležitejšie novinky
Hlavným faktorom, ktorý ovplyvňuje výsledky ASML, sú neistoty spojené s tarifami a obmedzeniami v obchodných vzťahoch. CEO Christophe Fouquet vyjadril obavy z nových amerických ciel, ktoré môžu mať významný vplyv na dopyt po čipových zariadeniach a tiež na globálny ekonomický rast. Podľa jeho slov môžu tieto opatrenia zasiahnuť nielen amerických výrobcov, ale aj celý dodávateľský reťazec čipov, do ktorého ASML patrí. V tomto kontexte sa spoločnosť rozhodla naďalej sledovať situáciu a snaží sa minimalizovať dopady na svoj biznis.
Súčasne však ASML naďalej profituje z rastúceho dopytu po technológiach súvisiacich s umelou inteligenciou. Tento sektor sa stal kľúčovým motorom rastu pre spoločnosť, pričom ASML sa považuje za lídra v oblasti výrobného zariadenia pre najpokročilejšie čipy, ktoré sú nevyhnutné pre AI aplikácie. Firma tvrdí, že umelá inteligencia v súčasnosti vytvára dynamiku trhu, ktorá môže byť výhodná pre niektorých zákazníkov, ale aj priniesť riziká, ktoré ovplyvnia očakávané príjmy v rokoch 2025 a 2026.
Akcie ASML
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov klesli o -37,7 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 567,7 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 31,4 násobok zisku na akciu (P/E) a 25,6 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 26,5 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti 683,1 miliardy USD. Súčasný dividendový výnos je 1,13 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Americké banky lámu rekordy, ale recesia číha za rohom
Impérium LVMH pokorené, Hermès korunovaný za nového vládcu luxusu
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU.
