Kde hľadať najväčší potenciál rastu dividend?
Dividendy, jeden z hlavných spôsobov, ako investorom poskytovať návratnosť ich investície. V súčasnosti sa zdá, že popularita dividend rastie. Dôkazom je ich vyplácanie americkými spoločnosťami. Hlavným motorom rastu dividend je zlepšujúca sa ziskovosť spoločností. Podľa Goldman Sachs by zisk na akciu (EPS) v indexe S&P 500 mohol v roku 2025 vzrásť o 11 %, čo je zlepšenie oproti 8 % z roku 2024.
Na základe toho očakáva Goldman rast dividend o 7 % oproti 6 % v minulom roku. BofA má ešte optimistickejší výhľad, s odhadom rastu dividend až o 12 %. Analytici upozorňujú, že rast dividend zvyčajne nasleduje za rastom ziskov s približne trojštvrťročným oneskorením. Tento trend podporujú aj zlepšujúce sa makroekonomické ukazovatele, ako sú silný trh práce a klesajúce úrokové sadzby.
Finančný sektor: Stabilita a atraktívne výnosy
Finančné spoločnosti zohrávajú kľúčovú úlohu medzi platičmi dividend v indexe S&P 500, kde predstavujú približne 17 % všetkých výplat. Očakáva sa, že dividendy v tomto sektore vzrastú o 20 %, čo z neho robí atraktívnu voľbu pre investorov hľadajúcich stabilné výnosy. Medzi popredných hráčov patrí JPMorgan Chase, ktorý ponúka výnos 2,1 % a v minulom roku dosiahol 45 % celkový výnos, pričom zvýšil štvrťročnú dividendu na 1,25 USD na akciu. BlackRock so štvrťročnou dividendou 5,10 USD na akciu dosiahol 30 % ročný výnos pri výnose 2 %. U.S. Bancorp, regionálny gigant, ponúka výnos až 4,1 % a celkový ročný výnos 17 %.
Technológie: Nečakaný zdroj dividend
Na opačnom konci spektra sa nachádza technologický sektor s minimálnym rastom dividend o 1,6 %, čo naznačuje, že jeho hlavné zameranie zostáva na reinvestovanie ziskov do ďalšieho rastu a inovácií. Hoci však technologické spoločnosti nie sú tradične známe vysokými dividendami, tvoria až 15 % všetkých dividend v indexe S&P 500. Apple vedie tento sektor s ročnou dividendou vo výške 15,2 miliardy USD a výnosom 0,4 %. Meta nedávno vstúpila do sveta dividend s výnosom 0,3 %, zatiaľ čo Nvidia taktiež zvýšila svoje výplaty v roku 2024, aj keď jej výnos dosahuje len 0,03 %.
Nehnuteľnosti a zdravotníctvo: Rýchly rast dividend
Pri pohľade na odhadovaný rast dividend v roku 2025 je jasné, že priemyselný sektor si upevňuje vedúcu pozíciu s očakávaným rastom dividend o 41,3 %. Sektor nehnuteľností však zaznamená v roku 2025 očakávaný nárast dividend o 24 %, zatiaľ čo sektor zdravotníctva by mal vzrásť o 9 %.
Tieto odvetvia sú vyhľadávané pre ich stabilitu a schopnosť generovať dlhodobé výnosy, čím ponúkajú zaujímavé možnosti pre konzervatívnych aj rastových investorov. Negatívny rast dividend vo výške -2,7 % zaznamenáva energetický sektor, čo odráža náročné podmienky v tomto odvetví a prípadné znižovanie výnosov pre investorov.
Dividendy budú hrať väčšiu rolu v celkových výnosoch
Historicky sa dividendy podieľali na 40 % celkových výnosov indexu S&P 500 v období 1936 – 2012. V poslednom desaťročí to bolo len 16 %, no analytici očakávajú návrat k väčšiemu významu dividend. Súčasný nízky výplatný pomer (29 % oproti historickému priemeru 50 %) naznačuje, že firmy majú priestor na zvyšovanie výplat. Starnúca generácia baby boomers tiež tlačí na firmy, aby zvýšili dividendy, pretože dopyt po stabilnom príjme rastie.
Rok 2025 sľubuje byť priaznivým rokom pre dividendových investorov. Finančné a technologické spoločnosti sú na čele očakávaného rastu výplat, pričom sektory ako nehnuteľnosti a zdravotníctvo ponúkajú zaujímavý potenciál. S rastúcim dopytom po dividendách a priaznivým makroekonomickým prostredím sa očakáva, že dividendy budú dôležitým faktorom celkových výnosov na akciových trhoch. Nedávno sme sa pozreli na to, čo znamená pojem dividendový kráľ, na aktuálny zoznam dividendových kráľov a na to či sa oplatí do nich investovať. Všetky informácie si môžete pozrieť v článku nižšie:
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Rôzne dividendové spoločnosti si môžete kúpiť TU.
