Finančné trhy tento týždeň
Po turbulentnom februári sa investori zamerajú na kľúčové makroekonomické údaje, ktoré môžu ovplyvniť vývoj na akciových trhoch. Prvý marcový týždeň prinesie investorom nielen kľúčovú správu o zamestnanosti v USA, ale aj výsledky hospodárenia významných firiem naprieč rôznymi odvetviami. Okrem maloobchodných reťazcov, ktoré môžu naznačiť stav americkej ekonomiky a spotrebiteľskej dôvery, sa pozornosť sústredí aj na európske a technologické spoločnosti.
Ďalšími kľúčovými Rozhodnutie ECB o sadzbách, inflácia v eurozóne, obchodné dáta z Číny a najmä piatkový Non-Farm Payrolls v USA budú hlavnými hnacími silami trhu. Okrem toho 4. marca vstúpia do platnosti nové clá na dovozy z Kanady, Mexika a Číny, čo môže ovplyvniť sentiment na trhoch a prispieť k väčšej volatilite.
USA – Očakávaný report o zamestnanosti
Makroekonomický týždeň v USA vyvrcholí piatkovou správou o zamestnanosti (Non-Farm Payrolls, NFP), ktorá patrí medzi kľúčové ukazovatele ekonomického zdravia. Očakáva sa, že miera nezamestnanosti zostane na úrovni 4 %, no rast miezd by sa mohol spomaliť z 0,5 % na 0,3 %. To by naznačovalo, že tlak na rast platov sa zmierňuje, čo môže mať vplyv na infláciu a budúce rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách. Počet nových pracovných miest sa podľa odhadov zníži zo 143-tisíc na 133-tisíc, čo signalizuje spomalenie trhu práce a môže ovplyvniť očakávania ohľadom hospodárskeho rastu.
Pozornosť investorov sa už v stredu sústredí na ADP report o zamestnanosti, ktorý ponúkne predbežný prehľad o tom, ako sa vyvíjal pracovný trh v súkromnom sektore. Okrem toho budú sledované PMI indexy v sektore výroby a služieb, ktoré môžu naznačiť, či ekonomika zostáva v dobrej kondícii alebo sa spomaľuje. V piatok prehovorí aj šéf Fedu Jerome Powell, pričom investori budú čakať, či naznačí ďalšie kroky centrálnej banky v menovej politike.
Európa – ECB rozhodne o úrokových sadzbách
Vo štvrtok sa uskutoční zasadnutie Európskej centrálnej banky (ECB), ktoré bude kľúčovým bodom pre finančné trhy. Očakáva sa, že ECB môže znížiť základnú úrokovú sadzbu o 0,25 % na 2,65 %, pričom depozitná sadzba by mohla klesnúť na 2,5 %. Investori budú pozorne sledovať nielen samotné rozhodnutie, ale aj signály o ďalšom smerovaní menovej politiky, najmä v súvislosti s klesajúcou infláciou. Ak ECB naznačí ďalšie uvoľňovanie politiky, mohlo by to mať pozitívny vplyv na akciové trhy.
Ešte pred štvrtkovým zasadnutím ECB budú v pondelok zverejnené inflačné údaje za eurozónu. Očakáva sa, že ročná inflácia CPI spomalí na 2,3 % oproti januárovým 2,5 %, čo by naznačovalo pokračujúce zmierňovanie cenových tlakov. To by mohlo ECB poskytnúť väčší priestor na uvoľnenie menovej politiky.
Ázia a Pacifik – Čína oznámi obchodné dáta
V piatok sa investori zamerajú na čínske obchodné dáta, ktoré môžu naznačiť stav globálneho dopytu a exportu. Očakáva sa, že čínsky vývoz vzrastie o 15 %, zatiaľ čo dovoz by mohol narásť len o 3 %, čo by zvýšilo obchodný prebytok na 120 miliárd USD. Tieto čísla môžu ovplyvniť sentiment na trhoch a naznačiť, či čínska ekonomika pokračuje v zotavovaní.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň budú investori pozorne sledovať kvartálne výsledky viacerých významných spoločností. V utorok zverejní svoje čísla CrowdStrike, popredný hráč v oblasti kybernetickej bezpečnosti, ktorý stojí za letným globálnym výpadkom IT systémov. Jeho akcie za posledný rok vzrástli o 24,2 %, pričom dopyt po jeho službách podporuje rastúca potreba ochrany pred kybernetickými hrozbami. Spolu s CrowdStrike budú reportovať aj ďalšie technologické spoločnosti zamerané na IT bezpečnosť, ako Okta a GitLab.
Vo štvrtok sa očakávajú výsledky JD.com, čínskeho e-commerce giganta, ktorého akcie sa po takmer päťročnom prepade začínajú zotavovať. Investori v posledných mesiacoch presúvajú kapitál do čínskych akcií v nádeji, že práve tento trh ponúkne nový rast podporený technologickými inováciami a umelou inteligenciou.
Vo štvrtok sa pozornosť presunie na technologického giganta Broadcom a maloobchodného lídra Costco. Broadcom ťaží z dopytu po čipoch pre dátové centrá a AI infraštruktúru, no investori sú zvedaví, či manažment neposkytne informácie o údajnej kúpe časti jeho konkurenta Intelu, keďže sa nedávno objavili správy, že by si Broadcom a TSMC mohli rozdeliť niekdajšieho giganta. Costco, ako jeden z najsilnejších hráčov v diskontnom maloobchode, naďalej ťaží z rastu e-commerce predaja, pričom jeho akcie sa momentálne nachádzajú na historickom maxime.
V Európe sa trhy zamerajú na viacero kľúčových spoločností. Thales, ktorý reportuje v utorok, patrí medzi lídrov v oblasti obranných technológií, letectva a kybernetickej bezpečnosti. Zvýšené výdavky na obranu v Európe a globálne napätie podporujú rast akcií, ktoré len v tomto roku vzrástli o 39 %. V ten istý deň oznámi výsledky aj Lindt, švajčiarsky prémiový výrobca čokolády. Rekordne vysoké ceny kakaa, ktoré v roku 2024 vzrástli takmer o 180 %, výrazne ovplyvnili spotrebiteľský dopyt, čoho výsledkom bol nižší rast tržieb firmy.
V stredu prídu na rad výsledky Adidas a Bayer. Adidas, ako jeden z najväčších svetových výrobcov športovej módy, sa po historickej strate v roku 2023, spôsobenej predovšetkým ukončením spolupráce s raperom Ye (predtým Kanye West), opäť vracia na vmyslenie. Akcie nemeckej firmy za posledný rok vzrástli o tretinu. Bayer, nemecký farmaceutický a agrochemický gigant, je pod tlakom v dôsledku súdnych sporov spojených s herbicídom Roundup. Výsledkom je pokles akcií konglomerátu o 83 % od svojho maxima z roku 2015.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
