Finančné trhy tento týždeň
Finančné trhy môžu tento týždeň čeliť zvýšenej volatilite v dôsledku kľúčových makroekonomických údajov, obchodných sporov a výsledkovej sezóny veľkých spoločností. Investori sledujú inflačné dáta v USA, ktoré môžu ovplyvniť rozhodovanie Fedu. Napätie na trhoch vyvoláva aj Trumpovo zavedenie 25 % ciel na oceľ a hliník. V Európe sa očakáva nulový rast HDP eurozóny, pričom britská ekonomika môže medziročne vzrásť o 1 %. Firemné výsledky budú dominovať, pričom reportujú McDonald’s, Coca-Cola, BP, Barclays a Nestlé a mnoho ďalších.
USA – Inflácia pod drobnohľadom Fedu
Investori sa tento týždeň zamerajú pozornosť na inflačné dáta a ich vplyv na ďalšie rozhodnutia Federálneho rezervného systému (Fed). V stredu budú zverejnené čísla o inflácii (CPI) za január, pričom očakávania sú na 2,9 % medziročného rastu, zatiaľ čo jadrová inflácia, očistená o potraviny a energie, by mala dosiahnuť 3,2 %. Tieto hodnoty by boli v súlade s decembrovými údajmi, čo by znamenalo, že inflácia zostáva na stabilnej úrovni. Vo štvrtok bude zverejnený aj index cien výrobcov (PPI), kde sa očakáva medziročný rast 3,2 %, pričom jadrový PPI by mal vzrásť o 3,3 %.
Ďalším faktorom, ktorý môže vyvolať turbulencie na trhoch, je Trumpovo oznámenie o zavedení 25 % ciel na dovoz ocele a hliníka. Tieto clá budú platiť nielen pre Čínu, ale aj pre Kanadu a Mexiko, čo môže vyvolať odvetné opatrenia a ďalšie obchodné napätie. Investori budú sledovať reakciu na tieto opatrenia, ktoré môžu spôsobiť rastu inflácie a dodatočné náklady pre americký priemysel. V piatok budú zverejnené aj údaje o maloobchodných tržbách, kde sa očakáva medzimesačný nárast o 0,3 %.
Európa – HDP stagnuje, bankový sektor pod tlakom
Európske trhy čakajú dôležité makroekonomické dáta, pričom hlavným sledovaným údajom bude piatkový druhý odhad HDP eurozóny za štvrtý kvartál 2024. Očakáva sa, že sa potvrdí nulový rast (0,0 %), čo podčiarkuje stagnáciu európskej ekonomiky. Vo štvrtok budú zverejnené predbežné údaje o HDP Spojeného kráľovstva, kde sa predpokladá medziročný rast 1 %, čo je mierne zlepšenie oproti predošlým 0,9 %. Napriek tomu ekonomika Veľkej Británie čelí výzvam vysokých úrokových sadzieb a oslabujúceho spotrebiteľského dopytu.
Ázia & Pacifik – Čínske firmy pod tlakom
V Číne pokračuje neistota okolo technologického sektora a vzťahov s USA. Trumpove clá na oceľ a hliník môžu vyvolať odvetné opatrenia zo strany Pekingu, čo by mohlo mať ďalekosiahle dôsledky pre globálny obchod. Na trhu panuje nervozita aj ohľadom čínskeho realitného sektora, kde vláda zvažuje nové stimuly na podporu developerov a bánk. Tento týždeň tak môže priniesť zvýšenú volatilitu na čínskych burzách.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň prinesie výsledky viacerých kľúčových spoločností. McDonald’s v pondelok ukáže, ako zvláda nedávne dopady epidémie E.coli, ktorá zrazila akcie firmy najvýraznejšie za dva roky. Dividendový kráľ Coca-Cola, ktorý zvyšuje dividendu už 61 rokov, bude musieť v utorok presvedčiť investorov, že jeho rast stojí na pevných základoch aj napriek stagnujúcemu trhu s nealkoholickými nápojmi. Ten istý deň predostrie kvartálne čísla aj druhá najhodnotnejšia kanadská firma Shopify. Posledné kvartálne výsledky sa poskytovateľovi e-commerce platformy podarili, keď akcie firmy po nich zaznamenali najväčší jednodňový rast v histórii.
V utorok po zatvorení trhov bude reportovať aj minuloročná hviezda Wall Street Super Micro, ktorá sa v súčasnosti však snaží očistiť svoje meno po obvineniach z účtovných nezrovnalostí, na ktoré upozornili firmy EY a Hindenburg Research. Kvôli týmto nepríjemnostiam stratili akcie podniku takmer 70 % hodnoty. V strede týždňa sa pozornosť bude sústrediť na CVS Health, jednu z najväčších zdravotníckych spoločností v USA. CVS čelí jednému z najťažších období vo svojej viac než 60-ročnej histórii, keďže je pod tlakom rastúcich nákladov na zdravotnú starostlivosť a prísnych regulačných podmienok.
Vo štvrtok po zatvorení trhov bude v centre záujmu Airbnb. Spoločnosť, ktorá zmenila spôsob cestovania a prenajímania ubytovania, čelí výzvam. Airbnb pritom v roku 2020 zažilo jednu z najúspešnejších IPO v histórii, no v súčasnosti sú jeho akcie nižšie ako pri pri vstupe na burzu. Palo Alto Networks, líder v kybernetickej bezpečnosti, má za sebou búrlivý rok 2024. Začiatok minulého roka sa niesol v znamení najväčšieho poklesu akcií za posledných 7 rokov, a to aj napriek rastúcemu počtu kybernetických útokov. Trend sa však otočil a akcie firmy sú blízko historického maxima. Okrem toho reportujú svoje štvrťročné čísla iné zaujímavé firmy, ako napríklad: Moderna, Coinbase, Datadog, Upstart, Lyft či Cisco.
Finančné trhy budú tento týždeň ovplyvňovať aj viaceré zaujímavé európske firmy, ktoré pokrývajú energetiku, financie, luxusný tovar aj spotrebné produkty. V utorok BP zverejní výsledky po turbulentnom roku pre ropné trhy. V ten istý deň, talianska banka UniCredit, ktorá si v minulom roku robila chute na prevzatie konkurenčnej Commerzbank, by mohla ozrejmiť detaily svojej najnovšej plánovanej akvizície domáceho konkurenta Banco BPM v hodnote 10 miliárd EUR. Okrem toho svoje čísla predostrie aj britská banka Barclays.
V tomto týždni budú európske trhy ovplyvňované spoločnosťami zo sektora, ktorý je pre Starý kontinent typický, luxus. V luxusnom sektore sa totiž očakávajú čísla od Keringu, Hermèsu a EssilorLuxottica. Kering, materská spoločnosť Gucci, bojuje s poklesom dopytu v Číne, zatiaľ čo Hermès si stále drží prémiové postavenie s vysokými maržami. EssilorLuxottica, globálny líder v optike a luxusných okuliaroch, sa nedávno dohodla na kúpe streetwear značky Supreme od VF Corp. za 1,5 miliardy USD v hotovosti.
Koncom týždňa sa investori môžu tešiť na výsledky dvoch obrov na poli spotrebného tovaru, Nestlé a Unilever. Obe firmy čelia tlaku ochladenia spotrebiteľského dopytu a rastúcim výrobným nákladom. Investori budú sledovať, či si dokážu udržať ziskovosť a rast cien bez výrazného oslabenia predaja. Európskou fintech hviezdou je holandská spoločnosť Adyen, ktorá treťom kvartáli medziročný rast čistých tržieb o 21 %. Spoločnosť oznamuje kvartálne čísla vo štvrtok.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
