Finančné trhy tento týždeň
Tento týždeň bude pre finančné trhy mimoriadne dôležitý. Investori pozorne sledovať zápis zo zasadnutia Federálneho rezervného systému (FOMC), ktorý môže poskytnúť ďalšie náznaky o smerovaní úrokových sadzieb. Očakáva sa tiež zverejnenie indexov PMI a spotrebiteľskej dôvery v USA, ktoré ponúknu lepší pohľad na stav ekonomiky. Na trhu bývania v USA sa predpokladá pokles začatých stavieb domov na 1,35 milióna, čo môže naznačiť oslabenie realitného sektora. Vo štvrtok budú zverejnené údaje o nezamestnanosti v USA, pričom sa očakáva nárast žiadostí na 220 000, čo môže signalizovať mierne ochladenie trhu práce.
Na Starom kontinente sa bude pozornosť sústrediť na infláciu v Spojenom kráľovstve, ktorá by mala mierne klesnúť na 2,4 %, a na očakávané zníženie úrokových sadzieb v Austrálii o 0,25 % na 4,1 %. Japonsko zverejní predbežné údaje o HDP za štvrtý kvartál, kde sa očakáva rast 0,5 %, čo by znamenalo zrýchlenie ekonomiky. Kľúčové výsledky spoločností budú pochádzať od Walmartu, Alibaby, MercadoLibre a Nu Holdings, pričom sa očakáva, že výsledky maloobchodných gigantov ponúknu lepší obraz o spotrebiteľskom dopyte v rôznych regiónoch.
USA – Inflačné údaje a postoj Fedu v centre pozornosti
Americká ekonomika bude tento týždeň pod drobnohľadom investorov kvôli zápisu zo zasadnutia Federálneho rezervného systému (FOMC). Tento dokument môže naznačiť, aký postoj zaujme Fed k úrokovým sadzbám, keďže inflačné tlaky pretrvávajú. Na trhu sa stále diskutuje o tom, kedy a v akom rozsahu môže prísť prvé zníženie úrokových sadzieb v roku 2025. Zároveň budú zverejnené údaje o spotrebiteľskej dôvere (University of Michigan), kde sa očakáva mierny pokles z 71 na 67,8 bodu, čo signalizuje obavy domácností zo spomaľujúcej ekonomiky.
Dôležitým faktorom bude aj trh bývania, ktorý je citlivý na vysoké úrokové sadzby. Očakáva sa pokles počtu začatých stavieb domov na 1,35 milióna (z predošlých 1,5 milióna), pričom aj stavebné povolenia by mali mierne klesnúť. Vývoj v tomto sektore môže naznačiť, aké sú vyhliadky americkej ekonomiky na nasledujúce mesiace.
Európa – Inflácia v Spojenom kráľovstve a stagnujúci rast HDP
Európa sa zameria na PMI indexy z hlavných ekonomík. Francúzsko hlási mierne zlepšenie výrobného PMI (45,3), no stále sa nachádza v recesii. Naopak, služby sa zlepšili na 49 bodov, čo je stále pod hranicou rastu. V Nemecku zostáva výrobný sektor slabý (45,4), pričom služby by sa mali tiež prepadnúť na 52,4. Celkový PMI pre eurozónu signalizuje pokračujúce ekonomické spomalenie, keď výroba ostáva pod 47 bodmi, no sektor služieb si drží mierny rast.
Európska ekonomika bude tento týždeň sledovať aj údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve, ktorá by mala mierne klesnúť z 2,5 % na 2,4 %. Tento trend podporuje očakávania, že Bank of England by mohla začať uvoľňovať menovú politiku skôr, ako sa pôvodne predpokladalo. Zároveň budú zverejnené údaje o nezamestnanosti vo Veľkej Británii, kde sa očakáva stabilná úroveň 4,4 %.
Ázia a Pacifik – Japonské HDP a rozhodnutie austrálskej centrálnej banky
Ázijské trhy budú sledovať údaje o HDP Japonska za štvrtý kvartál, kde sa očakáva rast na úrovni 0,5 % (oproti 0,2 % v predchádzajúcom štvrťroku). Japonská ekonomika sa pomaly zotavuje, no rast je stále pod priemerom vyspelých ekonomík. V závere týždňa budú investori sledovať infláciu v Japonsku, ktorá by mala mierne vzrásť na 3,7 %. Tento rast inflácie môže ovplyvniť stratégiu Bank of Japan, ktorá sa snaží vyvážiť ekonomické oživenie s kontrolou rastu cien.
Austrálska centrálna banka sa tento týždeň chystá rozhodnúť o úrokových sadzbách a očakáva sa, že ich zníži o 0,25 % na 4,1 %. Tento krok môže podporiť ekonomiku, ktorá čelí rastúcim úrokovým nákladom a spomaľujúcemu trhu nehnuteľností. Zároveň bude zverejnená aj miera nezamestnanosti v Austrálii, kde sa očakáva zachovanie na úrovni 4 %.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň prinesie kvartálne výsledky viacerých zaujímavých spoločností, ktoré môžu výrazne ovplyvniť finančné trhy. Už v utorok bude reportovať čínska technologická spoločnosť Baidu. Firma plánuje v druhej polovici roka predstaviť novú generáciu svojho AI modelu Ernie 5.0, čím sa snaží udržať krok s rastúcou konkurenciou zo strany DeepSeek, Alibaba a ByteDance. V utorok reportuje svoje čísla aj Occidental Petroleum, ropná spoločnosť, do ktorej výrazne investoval Warren Buffett.
V druhej polovici týždňa budú v centre pozornosti výsledky e-commerce gigantov. Vo štvrtok reportuje Alibaba. Tá si po rokoch neistoty a regulačných zásahov čínskych úradov v tomto roku pripísala viac ako 50 %. V rovnaký deň oznámi výsledky aj Walmart, americký maloobchodný gigant, ktorého akcie minulý rok vzrástli o 79,7 %, čo bol najlepší výkon od roku 1998.
Okrem toho sa pozornosť presunie aj na rozvojové trhy. Koniec týždňa nám prinesie kvartálne čísla od Mercado Libre a Nu Holdings, dvoch latinskoamerických lídrov v oblasti e-commerce a fintechu. Mercado Libre vsádza aj na finančné služby Mercado Pago, tie sa stávajú čoraz dôležitejšou zložkou biznisu. Firma rozšírila svoju úverovú základňu až o 77 % na 6 miliárd USD. Nubank, ktorý funguje výlučne prostredníctvom mobilnej aplikácie a nemá fyzické pobočky, hlásil v treťom štvrťroku rekordný podiel nesplácaných úverov vo výške 7,2 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
