Finančné trhy tento týždeň
Tento týždeň bude bohatý na udalosti, ktoré môžu výrazne ovplyvniť finančné trhy. Očakáva sa ďalší vývoj okolo nových opatrení zavedených administratívou Donalda Trumpa, ktoré by mohli zvýšiť napätie v medzinárodnom obchode a ovplyvniť infláciu aj budúce rozhodnutia Fedu o úrokových sadzbách. Investori budú tiež pozorne sledovať najnovšie údaje z amerického trhu práce, ktoré naznačia, či ekonomika skutočne spomaľuje.
Zverejnenie výsledkov členov Big Techu Alphabet a Amazon môže výrazne ovplyvniť náladu na akciových trhoch, najmä v sektore technologických akcií. Okrem toho sa pozornosť bude sústrediť na vývoj cien ropy a kľúčové rozhodnutie Bank of England o úrokových sadzbách, ktoré môže mať vplyv na britskú ekonomiku aj širšie európske trhy.
USA: Trh práce
V USA bude tento týždeň dominovať trh práce. Najdôležitejším údajom budú Non-Farm Payrolls (NFP), teda zmeny v zamestnanosti mimo poľnohospodárskeho sektora. Očakáva sa, že mzdy v USA vykážu pokles z 256-tisíc na 205-tisíc, čo by naznačovalo mierne ochladenie trhu práce.
Rovnako sa očakáva, že nezamestnanosť v USA zostane stabilná na úrovni 4,1 %, čo by mohlo signalizovať, že ekonomika sa drží na relatívne silných základoch. Dôležité bude aj zverejnenie JOLTS Job Openings, teda voľných pracovných miest, kde sa predpokladá pokles z 8,1 milióna na 7,8 milióna. Okrem toho bude trh sledovať aj PMI ISM Services, ktorý naznačí dynamiku služieb, očakáva sa mierny pokles na 54 bodov.
Európa: ECB a britská centrálna banka pod drobnohľadom
V Európe bude kľúčovým faktorom rozhodnutie Bank of England o úrokových sadzbách. Očakáva sa, že banka pristúpi k zníženiu sadzieb z 4,75 % na 4,5 %, čo by mohlo oslabiť britskú libru, ale zároveň podporiť akciový trh. Tento krok prichádza v čase, keď inflácia v Spojenom kráľovstve postupne klesá a ekonomika vykazuje známky spomalenia.
Z pohľadu makroekonomiky budú dôležité aj správy o predbežnej inflácií. Investori budú tiež sledovať PMI ukazovatele v jednotlivých sektoroch. Slabší rast PMI môže naznačovať, že európske ekonomiky čelia problémom s oživením, čo by mohlo podporiť očakávania poklesu sadzieb zo strany ECB v druhej polovici roka.
Ázia a Pacifik: Čínska ekonomika pod tlakom slabnúceho rastu
V ázijsko-pacifickom regióne sa investori zamerajú na čínske PMI v sektore výroby, ktoré kleslo na úroveň 50,1 bodu. Tento údaj naznačuje stagnáciu priemyselnej aktivity a pretrvávajúce problémy v čínskom exportnom sektore. Čína sa snaží podporiť svoj priemysel, no slabý domáci dopyt a neistota na globálnych trhoch vytvárajú tlak na tamojšiu ekonomiku.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň prinesie množstvo zaujímavých kvartálnych výsledkov. Už v pondelok zverejní svoje výsledky Palantir. Ten sa po spanilej jazde za posledný rok, v ktorom si pripísal viac ako 400 %, stal najnovším členom amerických indexov Nasdaq 100 aj S&P 500. V utorok budú investori pozorne sledovať PayPal a PepsiCo. PayPal sa po rokoch trápenia vracia na rastovú trajektóriu. Naopak PepsiCo sa potyká s globálnym poklesom tržieb, pričom akcie firmy sú od maxima nižšie o 23 %.
Ďalším ťahákom tohto týždňa bude AMD, jeden z lídrov v oblasti návrhov čipov sa za posledný rok prepadol o 33 %. Investori totiž od spoločnosti očakávajú rýchlejší rast najmä v AI oblasti. Veľký záujem bude aj o Alphabet, materskú spoločnosť Googlu, ktorej akcie sa vyhrievajú na historickom maxime, aj napriek nepríjemnostiam spojeným so súdnymi spormi.
V stredu bude kľúčovým hráčom Walt Disney, ktorý sa po prudkom páde opäť prebúdza a jeho akcie za posledný rok vzrástli o 16 %. Streamovací biznis firmy sa v minulom roku prvý krát v histórii ocitol v zisku. V ten istý deň investori budú sledovať, ako sa darí Uberu. Koncom roka sa okolo firmy objavili šumy, že Uber údajne zvažuje expanziu na trh cestovného ruchu kúpou Expedie.
Vo štvrtok upúta pozornosť Eli Lilly, farmaceutický gigant, ktorý čelí poklesu, keďže nesplnené očakávania predaja liekov na chudnutie a diabetesu stiahli akcie spoločnosti od svojho maxima v auguste 2024 takmer o štvrtinu. Koniec týždňa prinesie výsledky ďalšieho člena Big Techu, Amazon. Investori budú hodnotiť jeho cloudovú divíziu AWS a výkon maloobchodu po silnej vianočnej sezóne.
Finančné trhy budú v tomto týždni ovplyvňovať aj viaceré zaujímavé európske firmy. Začiatkom týždňa budú investori sledovať Spotify a NXP Semiconductors. Spotify, hlavný sponzor FC Barcelona, spravil výrazný posun smerom k ziskovosti vďaka rastu používateľov a znižovaniu nákladov. Akcie švédskej firmy od začiatku roku 2023 vzrástli takmer 6-násobne. NXP Semiconductors, popredný hráč v oblasti polovodičov pre automobilový a priemyselný sektor, bude kľúčovým indikátorom stavu európskeho technologického priemyslu.
Okrem tohto prídu na rad aj firmy, ako Ferrari a Novo Nordisk. Ferrari, symbol luxusu a exkluzivity, sa koncom roka prepadol po výraznom poklese predaja v Číne. Novo Nordisk, farmaceutický gigant prišiel o titul najhodnotnejšej firmy v Európe. Akcie dánskej firmy od maxima klesli o takmer 42 %. Okrem toho reportujú aj firmy ako UBS, AstraZeneca či L’Oréal.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.