Finančné trhy tento týždeň
Finančné trhy budú v tomto týždni ovplyvňované množstvom zaujímavých udalostí. Na programe sú výsledky viac než 100 spoločností z indexu S&P 500, medzi nimi Big Techy ako Meta, Microsoft, Apple a Tesla. Tieto spoločnosti budú pútať pozornosť investorov nielen kvôli ich vplyvu na technologický sektor, ale aj preto, že ich výsledky môžu naznačiť širší trend v podnikových ziskoch. Najrušnejším dňom bude streda, kedy Tesla zverejní svoje výsledky za štvrtý kvartál, čo tradične prináša vysokú volatilitu akcií spoločnosti.
Okrem toho bude stredobodom pozornosti zasadnutie Federálneho rezervného systému (Fed), ktorý pravdepodobne ponechá úrokové sadzby nezmenené. Investori však budú pozorne počúvať slová šéfa Fedu Jeroma Powella, ktorý môže naznačiť ďalší vývoj monetárnej politiky a výhľad na rok 2025. Navyše, ekonomické indikátory v EÚ ako HDP za 4. štvrťrok a inflačný ukazovateľ PCE budú ďalšími významnými faktormi, ktoré môžu ovplyvniť náladu na trhoch.
USA: Úrokové sadzby
Kľúčovou udalosťou je rozhodnutie Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách. FED pravdepodobne ponechá úrokové sadzby na úrovni 4,25 % – 4,50 %, pričom inflácia na úrovni 2,9 % a jadrová inflácia na 3,2 % zostávajú nad cieľom 2 %. Odolnosť trhu práce a ekonomického rastu brzdí Fed od ďalšieho sprísňovania. Pozornosť investorov sa bude sústreďovať na komentáre Jeroma Powella, ktoré môžu naznačiť výhľad na rok 2025.
Okrem zasadnutia Fedu prinesie tento týždeň aj množstvo kľúčových ekonomických údajov. Jedným z najdôležitejších je predbežný odhad rastu HDP za štvrtý štvrťrok, ktorý zverejní Úrad pre ekonomickú analýzu (BEA). Očakáva sa, že americká ekonomika rástla tempom 2,6 % ročne, čo je spomalenie oproti 3,1 % v treťom štvrťroku. Tieto čísla budú signalizovať, či hospodársky rast zostáva stabilný napriek sprísneným podmienkam. Ďalšie dôležité indikátory zahŕňajú index spotrebiteľských výdavkov (PCE), kde sa predpokladá medziročný nárast o 2,5 %, a jadrový PCE index, ktorý by mal zostať na úrovni 2,8 %.
Európa: ECB a inflácia v Nemecku
Európska centrálna banka (ECB) tento týždeň pravdepodobne zníži svoju depozitnú sadzbu o 25 bázických bodov na 2,75 %. Ide o pokračovanie cyklu uvoľňovania menovej politiky, keďže ECB od júna minulého roka znížila sadzby štyrikrát. Prezidentka ECB Christine Lagarde minulý týždeň na Svetovom ekonomickom fóre v Davose zdôraznila potrebu pripraviť sa na možné zmeny v americkej obchodnej politike pod vedením Donalda Trumpa, pričom vyjadrila dôveru v návrat inflácie v eurozóne na cieľovú hodnotu 2 %.
Predbežné údaje o inflácii za január z Nemecka, Francúzska a Španielska ukážu, ako efektívne ECB reaguje na cenové tlaky. Očakáva sa, že inflácia v Nemecku a Francúzsku sa mierne zmierni, zatiaľ čo v Španielsku zostane zvýšená. Celková inflácia v eurozóne v decembri dosiahla 2,4 %, najvyššiu úroveň od júla. Zverejnené budú aj predbežné údaje o HDP za štvrtý štvrťrok, kde sa očakáva spomalenie rastu na 0,1 % oproti 0,4 % v treťom štvrťroku.
Ázia a Pacifik: Čínske PMI
Čína tento týždeň zverejní údaje o indexe nákupných manažérov (PMI) pre výrobný aj nevýrobný sektor. Očakáva sa, že oba indexy zostanú v expanznom pásme, čo naznačuje, že masívne stimulačné opatrenia vlády prinášajú ovocie. Výrobná aktivita sa od októbra 2024 vrátila k rastu, zatiaľ čo nevýrobný sektor vykazuje stabilný rozvoj počas celého minulého roka. Tieto údaje budú kľúčové pre hodnotenie zotavovania druhej najväčšej svetovej ekonomiky, najmä pred začiatkom týždňovej oslavy čínskeho nového roka.
Kvartálna sezóna
Začiatok týždňa prinesie výsledky spoločností AT&T a General Motors (GM). V utorok sa pozornosť presunie na Boeing a Starbucks. Boeing, ktorý dodal zákazníkom v roku 2024 najmenej lietadiel od pandémie Covidu, očakáva za štvrtý kvartál tržby vo výške 15,2 miliardy USD, čo je menej ako konsenzuálny odhad analytikov na úrovni 16,76 miliardy USD. V Starbuckse sa pozrieme na to, ako sa darí lídrovi v kávovom segmente po zmenách, ktoré zaviedol nový CEO, Brian Niccol.
Streda prinesie očakávané výsledky Tesly, Microsoftu a Meta Platforms. Očakáva sa, že prevádzkové marže marže Tesly dosiahnu 10,5 %, čo by znamenalo zlepšenie oproti 8 % v rovnakom období minulého roka. Kľúčovými témami pre investorov sú očakávané uvedenie cenovo dostupného modelu „Model 2“ a dopyt po aktualizovanom Modeli Y, ktorý má potenciál posunúť predaje nad 1,8 milióna áut v roku 2024.
Štvrtok zaujme investorov spoločnosťami ako Apple či Intel. Výrobca iPhonov čelí poklesom predaja na čínskom trhu v prospech tamojších konkurentov. Akcie Apple za posledný mesiac klesli o 12 %. Naopak akcie Intelu v posledných dňoch mierne vzrástli, po tom čo sa objavili fámy o možnom prevzatí. Piatok zakončia ExxonMobil a Chevron, dve najväčšie americké ropné firmy. Okrem toho reportujú kvartálne čísla aj firmy ako, SoFi, Royal Caribbean, Lam research, IBM, Mastercard, UPS, Visa či AbbVie.
Aj v Európe sa bude tento týždeň na čo tešiť. V pondelok predostrie svoje čísla Ryanair, najväčší nízkonákladový letecký dopravca v Európe. Utorok prinesie výsledky LVMH. Najhodnotnejšia firma na „Starom kontinente“ si za posledný meisac polepšila o 15 %, vďaka lepším ekonomických údajom z Číny. Okrem toho SAP, európsky gigant v oblasti podnikových softvérov, bude zverejňovať, ako sa mu darí v prechode na cloudové služby.
V stredu sa pozornosť presunie na ASML, kľúčového dodávateľa technológií pre výrobu polovodičov, ktorého akcie od maxima z minulého roka odpísali 20 % aj kvôli geopolitickým treniciam medzi USA a Čínou. Štvrtkové výsledky Roche a Sanofi budú sledované z pohľadu vývoja liekov, zatiaľ čo Glencore, významný hráč v komoditách, poskytne pohľad na vplyv cenových výkyvov surovín. Týždeň uzavrie Novartis, farmaceutický gigant, ktorý sa sústreďuje na inovácie a expanziu na rozvíjajúce sa trhy.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
