Finančné trhy tento týždeň
Finančné trhy, najmä tie akciové čelili v minulom týždni značnej volatilite. V USA dosiahli akciové trhy v uplynulom týždni nové maximá po víťazstve Donalda Trumpa v prezidentských voľbách v roku 2024. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average vzrástli o viac než 4,5 %, zatiaľ čo technologický Nasdaq Composite posilnil takmer o 6 %. Tento týždeň bude hlavnou pozornosťou investorov vývoj inflácie a maloobchodných tržieb.
USA: Inflácia pod lupou Fedu
Minulý štvrtok Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čo bolo v súlade s očakávaniami. Predseda Fedu, Jerome Powell, sa zdržal poskytovania výhľadov na ďalšie znižovanie sadzieb, keďže je potrebné analyzovať ďalšie ekonomické údaje, najmä do decembrového stretnutia centrálnej banky. Powell upozornil, že „nevidíme momentálne vhodný čas na rozsiahlejšiu prognózu“.
Prvé kľúčové dáta na posúdenie budú zverejnené v stredu, keď bude publikovaný index spotrebiteľských cien (CPI) za október. Analytici predpokladajú, že celková inflácia v októbri medziročne vzrástla o 2,6 %, čo je nárast oproti septembrovým 2,4 %. Medzimesačný nárast cien by mal dosiahnuť 0,2 %, čo je hodnota v súlade s predchádzajúcim mesiacom. Jadrová inflácia, ktorá nezahŕňa volatilné ceny potravín a energií, by mala medziročne zostať na úrovni 3,3 % zhodnej so septembrom.
Posledné údaje o maloobchodných tržbách pred sviatočnou sezónou budú uverejnené vo štvrtok a očakáva sa, že by mohli byť indikátorom silného začiatku štvrtého štvrťroka. Očakávania analytikov predpokladajú medzimesačný nárast o 0,3 % v októbri. Zvláštna pozornosť sa venuje tzv. kontrolnej skupine maloobchodných tržieb, ktorá nezahŕňa volatilné kategórie ako pohonné hmoty a priamo vplýva na hrubý domáci produkt (HDP). Aj tento ukazovateľ by mal zaznamenať nárast o 0,3 %. Podľa údajov Atlanta Fed GDPNow trackeru sa očakáva, že hospodársky rast v USA dosiahne v štvrtom kvartáli 2,5 %, čo naznačuje stabilný trend rastu.
Európa: HDP eurozóny a inflácia
V eurozóne bude tento týždeň zverejnený druhý odhad HDP za tretí štvrťrok. Podľa predbežných údajov zaznamenala ekonomika eurozóny medzištvrťročný nárast o 0,4 %, čo predstavuje silnejší výkon než 0,2 % rast v druhom štvrťroku. Tento mierny rast v regiónoch, ako Nemecko a Francúzsko, naznačuje pozitívny vývoj, ktorý môže byť podporený očakávaniami nižších sadzieb aj ekonomickými udalosťami ako Olympijské hry v Paríži. Tento rast signalizuje, že Európa by sa mohla vyhnúť recesii, aj keď problémy s infláciou pretrvávajú.
Nemecko, najväčšia ekonomika eurozóny, bude tento týždeň zverejňovať index ekonomického sentimentu ZEW pre november. Tento index poskytne ďalší pohľad na nálady v biznis sektore. Očakáva sa mierne zlepšenie z 3,6 bodov v októbri na 13,2 bodu. Nemecko tiež zverejní konečné údaje o inflácii, ktorá by mala medziročne rásť o 2 %, čo je pozitívny vývoj, avšak stále nad cieľom ECB. Vysoké ceny služieb pritom zostávajú hlavnou príčinou zvýšenej inflácie v regióne.
Ázia a Pacifik: Čína sleduje efekt stimulov
V Číne budú tento týždeň v centre pozornosti údaje o maloobchodných tržbách a priemyselnej produkcii za október. Očakáva sa, že maloobchodné tržby vzrastú o 3,8 % medziročne, čo predstavuje zlepšenie oproti septembrovému rastu 3,2 %. Tento nárast signalizuje, že stimulačné opatrenia zavedené čínskou vládou môžu začať prinášať výsledky. Pre globálne trhy je toto oživenie pozitívnym signálom, najmä v čase, keď sa rast ekonomiky Číny stretáva s výzvami ako obchodné napätie s USA.
Kvartálna sezóna
Finančné trhy naplno ovplyvňuje aj kvartálna sezóna. V pondelok reportuje singapurská spoločnosť zameraná na služby prepravy a donášky jedla Grab. Manažment ázijskej firmy si dal za cieľ v tomto roku zdvojnásobiť organický rast, akcie Grabu si v tomto roku pripísali zatiaľ 28,2 %. V utorok budú pozornosť investorov pútať výsledky Shopify, ktorej akcie sú v tomto roku ako na hojdačke, keď si po posledných dvoch kvartáloch pripísali rekordný pokles aj rekordný nárast. V ten istý deň zverejní svoje účtovníctvo aj Plug Power, významný hráč na trhu s vodíkov, ktorý sa ale ocitol v obrovských problémoch, ktoré ešte zintenzívnili voľby v USA. V ten istý deň predostrie čísla za tretí kvartál aj najväčší americký maloobchodný predajca domácich a záhradníckych potrieb Home Depot.
V stredu budú zverejnené výsledky Nu Holdings (Nu Bank), brazílskej fintech spoločnosti, ktorá vďaka expanzii v Latinskej Amerike oslovila aj také mená, ako Warren Buffet či Cathie Wood. Wall Street sa tiež zameria na firmu Cisco, technologického giganta z oblasti sieťových riešení, ktorý nedávno oznámil veľké prepúšťanie. Štvrtok prinesie výsledky Disney, spoločnosti stojacej za filmami ako Deadpool & Wolverine či Inside Out 2.
Štvrtok po zavretí trhov prezentuje firma Applied Materials, popredný dodávateľ technológií pre polovodičový priemysel, ktorý profituje zo stúpajúceho dopytu po čipoch, no zároveň čelí výzvam v dôsledku geopolitických treníc a obchodných obmedzení s Čínou. Koncom týždňa prinesú výsledky JD.com a Alibaba, čínskych e-commerce gigantov. Ich výsledky budú kľúčové pre pochopenie situácie v Číne v kontexte vládnych stimulov.
Finančné trhy v Európe prinesú taktiež viacero zaujímavých mien. Najväčším trhákom je švédska spoločnosť Spotify. „Rok speňaženia“, ako tento rok nazval CEO firmy, je v plnom prúde a Spotify zaznamenáva jeden rekord za druhým. Akcie jednej z najhodnotnejších podnikov na starom kontinente len v tomto roku vzrástli o 112 % a nachádzajú sa na historickom maxime. V utorok sa investori môžu tešiť na výsledky miláčika Covidu, AstraZeneca. Za zmienku stojí aj nemecký chemický a farmaceutický gigant Bayer, nachádzajúci sa v neľahkej situácii spôsobenej vírom súdnych sporov týkajúcich sa Roundupu. Okrem toho v Európe bude zaujímavé sledovať aj organizácie ako: Infineon, Siemens, Siemens Energy, Merck, Hapag-Lloyd či RWE.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
