Čo čaká finančné trhy tento týždeň

Finančné trhy tento týždeň

Minulý týždeň sa niesol v znamení masívnych ziskov, keď index S&P 500 prekonal historickú hranicu 7 000 bodov. Wall Street je presvedčená, že vojna s Iránom skončila, čo potvrdilo aj piatkové otvorenie Hormuzského prielivu pre obchodné lode. Ešte pôsobivejší výkon podal technologický index Nasdaq, ktorý si pripísal už 13-dňovú víťaznú sériu. Ide o jeho najdlhšie obdobie bez straty za viac ako tri desaťročia, pričom oba hlavné indexy vyskočili o viac ako 3 % už tretí týždeň po sebe.

Upokojenie situácie v Perzskom zálive malo drvivý dopad na energetický trh, kde cena ropy WTI klesla o 11,4 % na 83,85 USD za barel. Ide o najnižšiu úroveň od 10. marca, čo výrazne znižuje inflačné tlaky v globálnej ekonomike. No cez víkend sa situácia opäť obrátila. Obchodné lode, ktoré sa pokúšali preplávať Hormuzským prielivom, dostali správy od iránskeho námorníctva, že nesmú prejsť, pričom následne bola na nich spustená paľba, čo poslalo futures do červených čísel a ceny ropy opäť nahor. Poďme sa teda pozrieť, čo môže rozhýbať trhmi v tomto týždni na makroekonomickej úrovni.

USA: Nominácia nového šéfa Fedu a maloobchodné dáta

Kľúčovou udalosťou v USA bude vypočúvanie Kevina Warsha pred bankovým výborom Senátu, ktorého Donald Trump nominoval na post predsedu Fedu. Ak ho Senát nepotvrdí do 15. mája, súčasný predseda Jerome Powell zostane vo funkcii „pro tempore“. Investori sú zvedaví na to, ako sa nový kandidát postaví k úrokovým sadzbám po skončení vojny.

V utorok spoznáme údaje o maloobchodných tržbách za marec, kde ekonómovia predpokladajú medzimesačný nárast o 1,3 %. Po očistení o autá a benzín by tržby mali stúpnuť o 0,2 %, čo naznačuje opatrný, ale stabilný dopyt domácností. Maloobchodné tržby sú barometrom ekonomiky, ktorý ukáže, či americkí spotrebitelia dokážu udržať tempo rastu aj po náročnom mesiaci. Štvrtok prinesie aprílové indexy nákupných manažérov PMI od S&P Global, kde sa pri výrobe očakáva hodnota 52,5 bodu. Index služieb by mal dosiahnuť hranicu 50 bodov, čo predstavuje prechod z mierneho poklesu do stagnácie.

Európa: Prejavy ECB a ekonomický sentiment ZEW

Európske trhy budú v tomto týždni citlivo reagovať na verejné vystúpenia predstaviteľov Európskej centrálnej banky, najmä na prejav viceprezidenta Guindosa. Investori hľadajú odpovede na to, ako rýchlo začne centrálna banka v Európe reagovať na klesajúce ceny energií po uvoľnení situácie v Perzskom zálive, za predpokladu, že sa Hormuz naozaj otvorí. Vyjadrenia bankárov môžu výrazne ovplyvniť náladu na burzách vo Frankfurte aj v Paríži.

Dôležitým indikátorom bude index ekonomického sentimentu ZEW, ktorý odhalí náladu medzi inštitucionálnymi investormi a analytikmi. Tento prieskum povie viac o tom, či európsky biznis očakáva oživenie po období vysokej neistoty a drahých vstupov. Obraz doplnia aj indexy nákupných manažérov najväčších ekonomík Starého kontinentu. Ekonomika eurozóny potrebuje impulz, aby sa vyhla stagnácii, pričom kľúčovú rolu zohrá najmä stabilizácia nákladov v spracovateľskom priemysle.

Okrem sentimentu sa pozornosť sústredí aj na správy o zamestnanosti z Veľkej Británie, kde miera nezamestnanosti za február pravdepodobne stúpne na 3,4 %. Akékoľvek zmeny v počte zamestnaných môžu zmeniť očakávania ohľadom krokov Bank of England. Nezamestnanosť v UK zostáva nízka, no napätejší trh práce síce podporuje výdavky, ale mohol by udržať úrokové sadzby dlhšie vyššie.

Ázia: Sledovanie inflácie a menovej politiky

Pre ázijské burzy bude rozhodujúci aj vývoj v Japonsku, kde sa v utorok očakáva správa o obchodnej bilancii s odhadovaným rastom prebytku na 3,4 %. Rastúci prebytok signalizuje silný globálny dopyt po japonskom exporte, čo je pre tamojšie akcie kľúčové. Obchodná bilancia ázijských gigantov by sa mala v nasledujúcich mesiacoch zlepšiť vďaka stabilizácii lodných trás v Perzskom zálive.

Záver týždňa v Ázii bude patriť japonskému indexu spotrebiteľských cien, pri ktorom sa v marci očakáva nárast na 2,0 %. Zvýšenie inflácie posilňuje argumenty pre sprísnenie politiky s potenciálnym dominovým efektom pre jen a globálne trhy. Dlhopisy v tamojšom regióne môžu začať viac kolísať, ak sa potvrdí, že v Japonsku sa končí obdobie extrémne nízkych úrokových sadzieb.

Kvartálna sezóna

Výsledková sezóna sa rozbieha naplno, pričom tento týždeň oznámi svoje štvrťročné výsledky približne 90 spoločností z indexu S&P 500. Najväčšiu pozornosť bude priťahovať prvý člen Big Techu, Tesla. Veľmi sledovaný bude aj štvrtkový report Intelu. Akcie polovodičového giganta Intel dosiahli v piatok najvyššiu dennú cenu od roku 2000, čo zvyšuje očakávania investorov.

Letecký sektor zastúpia Alaska Air Group v pondelok a United Airlines v utorok, čím poskytnú pohľad na dôsledky prudko rastúcich cien leteckého paliva. Výsledky spoločnosti GE Vernova zo stredy poodhalia stav dopytu po infraštruktúre na výrobu energie a umelej inteligencii. Týždeň uzavrú v piatok Norfolk Southern a Procter & Gamble, pričom predtým svoje karty odkryjú aj IBM, AT&T či Boeing.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.