Finančné trhy tento týždeň
Akcie zaznamenali druhý týždeň výrazných ziskov po tom, čo USA a Irán oznámili dočasné prímerie, čo vytlačilo hlavné indexy o viac ako 3 % nahor. Index S&P 500 vzrástol o 3,6 % a Nasdaq Composite ukončil víťaznú sériu ôsmym dňom v zelenom a definitívne tak opustil pásmo korekcie. Napriek optimizmu však na trhu zostáva pachuť cynizmu, keďže víkendové mierové rozhovory v Islamabade podľa viceprezidenta J. D. Vancea stroskotali na iránskom jadrovom programe.
Zdroj: Finviz
Tento týždeň prinesie aj dôležité zasadnutia MMF a Svetovej banky vo Washingtone, kde sa očakáva zníženie prognóz globálneho rastu na rok 2026. Svetová ekonomika čelí novým rizikám, ktoré MMF zhodnotí vo svojej správe o finančnej stabilite so zameraním na súkromné úverovanie. Trhy tak vstupujú do nového týždňa po výraznom raste, no s vedomím, že geopolitická situácia zostáva mimoriadne krehká.
USA: Inflačný test PPI a štart výsledkovej sezóny
V Spojených štátoch bude kľúčovou ekonomickou udalosťou utorkové zverejnenie indexu cien výrobcov PPI za marec, kde sa očakáva medziročný nárast až o 4,6 %. PPI poskytuje pohľad na cenové zmeny skôr v ekonomickom reťazci, teda na úrovni výrobcov a veľkoobchodníkov. Inflácia zostáva hlavným strašiakom, pričom základný index bez potravín a energií by mal vzrásť na 4,2 %. Tieto čísla potvrdia, či vysoké ceny ropy a plynu naďalej zvyšujú náklady producentov a tlačia na Fed.
Okrem výrobnej inflácie čaká amerických občanov aj stredajší deadline, ktorý je konečným termínom na podanie daňových priznaní za rok 2025. Centrálna banka vydá Béžovú knihu, ktorá zhromažďuje informácie o aktuálnych podmienkach z 12 regionálnych bánk Fedu. Tieto neoficiálne správy môžu naznačiť, ako sa reálna ekonomika vyrovnáva so slabšou spotrebiteľskou dôverou, ktorá padla na historické minimá.
Trh s bývaním preveria dáta o predaji existujúcich domov za marec, kde sa predpokladá mierny pokles na 4,06 milióna domov. Benchmark trhu s bývaním od staviteľov domov zostáva na úrovni 38 bodov, čo signalizuje pokračujúci pesimizmus v tomto sektore. Investori budú sledovať, či ochladenie priemyselnej produkcie v USA na 0,1 % nezmení rétoriku Fedu smerom k opatrnosti.
Európa: Lagardová a obchodná bilancia eurozóny
Na starom kontinente bude tento týždeň v centre pozornosti stredajšie vystúpenie šéfky Európskej centrálnej banky Christine Lagardovej. Monetárna politika eurozóny čelí výzvam, keďže investori čakajú na signály o ďalšom postupe v boji proti inflácii v prostredí slabnúceho rastu. Jej slová môžu výrazne ovplyvniť kurz eura aj náladu na európskych akciových trhoch.
Piatkový záver týždňa prinesie štatistiky o obchodnej bilancii eurozóny, ktoré odzrkadlia, ako sa európsky export vyrovnáva s globálnou neistotou. Obchodná bilancia je pod tlakom, pričom vývoj vo Veľkej Británii taktiež naznačuje krehkosť rastu, kde sa za marec očakáva len symbolické zvýšenie HDP o 0,1 %. Britská libra bude citlivo reagovať na akýkoľvek náznak slabosti v porovnaní s očakávaniami trhu.
Ázia: Čínsky export pod tlakom ciel
Ázijský región sa bude tento týždeň sústrediť predovšetkým na utorkovú obchodnú bilanciu Číny, kde sa predpovedá výrazný pokles prebytku na 105 miliárd USD. Obchodná bilancia Číny poodhalí dopad amerických ciel a slabšieho globálneho dopytu. Tieto dáta sú kľúčovým ukazovateľom toho, nakoľko je čínsky dopyt odolný voči narastajúcim obchodným nerovnováham.
Štvrtok prinesie dôležité štatistiky o raste HDP druhej najväčšej ekonomiky za prvý kvartál, kde trhy očakávajú medziročné posilnenie o 4,6 %. Hrubý domáci produkt Číny naznačí, či Peking dokáže udržať rast bez masívnych stimulov v čase rastúcej medzinárodnej neistoty. Priemyselná produkcia však pravdepodobne spomalí svoj rast na 5,4 %, čo môže mať negatívny vplyv na dodávateľské reťazce po celom svete.
V Japonsku sa v sobotu očakáva zverejnenie miery inflácie, ktorá by mala medziročne stúpnuť na 1,5 %. Inflácia v Japonsku rastie v dôsledku slabého jenu a drahších energií, čo vyvoláva diskusie o ďalšom zvyšovaní sadzieb zo strany Bank of Japan. Pre investorov bude tento údaj zásadný, pretože japonská menová politika je dôležitým faktorom pre globálne toky kapitálu v technologickom sektore.
Kvartálna sezóna
Výsledková sezóna za prvý štvrťrok sa naplno rozbieha a tento týždeň bude už tradične v znamení veľkých bánk, ktoré určia sentiment pre zvyšok trhu. Akcionári budú sledovať banky, pretože ich výsledky odhalia vplyv vojny na infláciu a reálny hospodársky rast. Už v pondelok zverejní čísla Goldman Sachs, po ktorom budú v utorok nasledovať JPMorgan Chase, Citigroup a Wells Fargo.
Analytici odhadujú, že zisky finančných spoločností z indexu S&P 500 vzrastú medziročne o slušných 15 %. Ak najväčšie banky Wall Street znížia svoje prognózy, bude to varovný signál pre všetky ostatné odvetvia. V stredu sa pridajú Bank of America a Morgan Stanley, ktorých reporty nastavia zrkadlo aktuálnej kondícii amerického spotrebiteľa a jeho ochote čerpať úvery.
Mimo bankovníctva sa pozornosť upriami na technologických lídrov a zdravotníctvo, kde v utorok reportuje J&J a v stredu ASML. Cash flow spoločnosti Netflix bude vo štvrtok pod drobnohľadom, keďže v posledných mesiacoch sa vo veľkom hovorilo o možnej kúpe Warner Bros. Discovery, ktorá nakoniec padla. Netflix tak odštartuje sériu rušných správ z technologického sektora. Doplnia ho giganti ako PepsiCo a Taiwan Semiconductor Manufacturing, ktorých výsledky ukážu, nakoľko sú globálne dodávateľské reťazce a dopyt po čipoch stabilné.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
