Čo čaká finančné trhy tento týždeň

Čo čaká finančné trhy?

Globálne finančné trhy vstupujú do nového týždňa pod tlakom geopolitiky aj makrodát. Po víkendových koordinovaných leteckých úderoch USA a Izraela na Irán vyskočila severomorská ropa Brent o 13,0 % k hranici 80 USD za barel a americká WTI atakovala 73 USD. Obavy zo zablokovania Hormuzského prielivu, kľúčovej tepny svetových dodávok ropy, zvyšujú nervozitu. Futures na Dow Jones, S&P 500 aj Nasdaq 100 strácajú približne 1,0 %, čo naznačuje opatrný vstup do týždňa.

Útoky, ktoré prezident Donald Trump označil za operáciu s cieľom zničiť iránsky jadrový program a zmeniť režim, viedli k potvrdeniu úmrtia ajatolláha Alího Chameneího. Vzniknuté mocenské vákuum v krajine, ktorá patrí medzi štvrtých najväčších producentov OPEC, zvyšuje riziko dlhodobejšieho konfliktu. Analytici z Barclays upozorňujú, že riziko eskalácie je dnes vyššie než v predchádzajúcich rokoch.

Americké indexy pritom už minulý týždeň oslabili. S&P 500 uzavrel na 685,99 USD so stratou 0,50 %, Nasdaq na 607,29 USD (-0,25 %) a Russell 2000 zaostal najviac, keď klesol o 1,21 % na 261,41 USD. S&P 500 vo februári oslabil o 0,87 %, čím potvrdil, že trh je citlivý na každé nové riziko.

USA: Fed čaká na signál z trhu práce

Hlavným bodom programu v tomto týždni budú dáta z amerického trhu práce. Práve tie rozhodnú, či sa očakávania ohľadom znižovania úrokových sadzieb opäť posunú. Investori budú sledovať najmä piatkovú vládnu správu NonFarm Payrolls. Očakáva sa, že ekonomika vo februári vytvorila 60-tisíc nových pracovných miest, čo je spomalenie oproti januárovým 130-tisícom. Miera nezamestnanosti by mala zostať na úrovni 4,3 % a rast miezd nad 3,0 % medziročne.

Týždeň odštartujú indexy PMI z výrobného sektora. V stredu pribudnú PMI zo služieb a odhad tvorby pracovných miest v súkromnom sektore od ADP. Štvrtok prinesie obchodnú bilanciu, týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (očakávanie 216-tisíc) a továrenské objednávky. Piatok doplnia maloobchodné tržby, kde sa čaká mierny medzimesačný pokles o 0,2 %.

Európa: Energia ako hlavný rizikový faktor

Európske trhy budú citlivé najmä na vývoj cien energií. Ak by sa potvrdilo obmedzenie dodávok cez Hormuzský prieliv, tlak na ceny ropy a plynu by mohol opäť zvýšiť inflačné obavy. To by komplikovalo situáciu Európskej centrálnej banke, ktorá sa snaží stabilizovať rast bez návratu cenových šokov.

Začiatok týždňa prinesie výrobné PMI z eurozóny a Spojeného kráľovstva, v stredu pribudnú PMI zo služieb. Trhy budú sledovať, či sa európska ekonomika dokáže vyhnúť ďalšiemu spomaleniu. Vyššie ceny energií by totiž mohli zasiahnuť priemysel aj domácnosti práve v čase, keď sa ekonomika snaží nadýchnuť.

Ázia: Čína a ropa pod drobnohľadom

Ázijské trhy budú reagovať dvoma spôsobmi, na vývoj cien komodít a na nové dáta z Číny. Komplexné PMI za výrobu aj služby napovedia, či sa druhá najväčšia ekonomika sveta stabilizuje. Vyššia ropa by však mohla zvýšiť náklady importérov energií v regióne. Pre Japonsko a Južnú Kóreu je stabilita globálnych dodávok energií kľúčová. Ak by sa napätie na Blízkom východe prehĺbilo, mohlo by to oslabiť regionálne meny a zvýšiť tlak na centrálne banky.

Tento týždeň tak bude o kombinácii geopolitiky a ekonomiky. Ropa je prvým barometrom napätia, trh práce v USA druhým. Ak sa konflikt rozšíri alebo americké dáta sklamú, investori môžu zostať opatrní. Naopak, stabilizácia cien energií a solídne čísla z trhu práce by mohli priniesť krátkodobú úľavu. V prostredí zvýšenej neistoty však bude rozhodovať najmä rýchlosť reakcie na nové správy.

Výsledková sezóna

Vo výsledkovej sezóne síce kalendár redne, no stále budú reportovať svoje čísla ťažké váhy trhu aj dynamické rastové príbehy, od investičného impéria Berkshire Hathaway cez kyberbezpečnostného lídra CrowdStrike až po polovodičový gigant Broadcom. Pozornosť investorov sa upriami aj na maloobchodný barometer americkej spotreby Costco, čínskeho e-commerce hráča JD.com či vesmírny príbeh AST SpaceMobile, ktorý reprezentuje ambície satelitnej komunikácie novej generácie. Výsledky týchto firiem môžu výrazne prehovoriť do nálady na akciových trhoch, najmä v prostredí zvýšenej volatility.

Kalendár však ponúka oveľa širší záber naprieč sektormi. Okrem vyššie spomínaných mien sa predstavia aj technologické spoločnosti ako Okta, Marvell či Veeva, retailové značky vrátane Targetu a American Eagle a viacero menších rastových titulov z oblasti biotechnológií, energetiky či kvantových technológií.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.