Finančné trhy tento týždeň
Akciové trhy vstupujú do nového týždňa s neistotou a nervozitou. USA zažívajú najdlhší vládny „shutdown“ v modernej histórii a investori v chaose hľadajú záchytné body inde vo svete. Zatiaľ čo americké dáta sú zablokované, Čína, eurozóna a Veľká Británia prinesú sériu kľúčových ekonomických čísel. Do toho pokračuje výsledková sezóna, ktorá síce pomaly dobieha, no čakajú nás veľké mená ako Walt Disney, Cisco, Siemens či Alibaba. Tento týždeň tak môže určiť náladu na trhoch na celý november.
USA: Trhy bez dát tápu
Americké trhy zažili slabší týždeň. Technologický index Nasdaq Composite v piatok mierne klesol o 0,21 % na 23 004 bodov. Za celý týždeň odpísal približne 3 %, čo je jeho najhorší výsledok od apríla. Investori vyberali zisky hlavne na veľkých AI a tech menách po tom, čo slabšie spotrebiteľské dáta ukázali, že americká domácnosť začína brzdiť. S&P 500 sa síce v piatok mierne zdvihol (+0,13 %) a Dow Jones pridal +0,16 %, no šlo skôr o technické odrazy.
Hlavnou témou číslo jeden ostáva vládny „shutdown“, ktorý trvá už rekordných 38 dní. V dôsledku toho Bureau of Labor Statistics nemôže zverejniť dáta z trhu práce ani infláciu. Trh je tak bez kompasu. Očakávalo sa, že americká ekonomika vytvorí o 60-tisíc pracovných miest menej a nezamestnanosť stúpne na 4,5 %, no oficiálne potvrdenie chýba. Keďže makrodáta stoja, investori budú pozorne počúvať vystúpenia členov Fedu. V stredu prehovoria John Williams a Christopher Waller, v piatok Raphael Bostic. Každá veta môže rozhýbať trh.
Európa: Inflácia v Nemecku a HDP eurozóny
Keď USA mlčia, investori sa pozerajú na Európu. Tento týždeň príde viacero dôležitých signálov o tom, ako si európske ekonomiky poradia s pomalým rastom a ešte pomalšou infláciou. Už v utorok príde balík dát z britského trhu práce. Miera nezamestnanosti by mala zostať na úrovni 4,8 %, no veľkou otázkou sú mzdy a počet voľných pracovných miest, ktoré napovedia, či Bank of England môže začať zvažovať znižovanie sadzieb.
Eurostat zverejní index ekonomickej nálady ZEW, ktorý ukáže, ako experti vidia vývoj ekonomiky v nasledujúcich mesiacoch. V stredu Nemecko zverejní svoje dáta inflácie (CPI) za október. Odhaduje sa spomalenie na 2,3 % medziročne zo septembrových 2,4 %. Tento trend je presne to, čo chce Európska centrálna banka vidieť.
Vo štvrtok príde dvojitá dávka z výroby. UK oznámi dáta priemyselnej produkcie a HDP. Ekonomika Británie má podľa odhadov rásť medzi 1 % až 1,5 %. Priemyselné čísla prinesie aj eurozóna. V piatok Eurostat uzavrie týždeň zverejnením výsledku HDP eurozóny. Očakáva sa mierne zrýchlenie, čiže rast o 0,2 % medzikvartálne (oproti 0,1 % v predchádzajúcom období).
Ázia: Čína opäť v centre pozornosti
Keďže americké dáta sú „zamknuté“, Ázia tento týždeň preberá oveľa väčšiu pozornosť, ako je bežné. Týždeň teda otvorí práve Čína, ktorá v pondelok zverejní infláciu. CPI sa podľa analytikov bude držať nebezpečne blízko nuly. Dlhodobo slabý dopyt a nízke ceny ukazujú, že Čína stále bojuje s rizikom deflácie a slabým apetítom spotrebiteľov.
Najsilnejší deň pre ázijské trhy príde v piatok. Čína zverejní sériu dôležitých makrodát, vrátane miery nezamestnanosti a priemyselnej produkcie. Tieto čísla budú pre investorov kľúčové, trh chce vidieť známky oživenia, nie ďalšie spomaľovanie. Obrovskou témou je aj report Alibaby, ktorý príde v najbližších dňoch. Čísla ukážu, ako sa darí e-commerce po období slabého rastu.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň to bude na Wall Street aj v Ázii nabité známymi menami. Najväčšia pozornosť pôjde na kvartálne výsledky čínskych e-commerce gigantov Alibaba a JD.com, ktoré ukážu, či sa spotrebiteľská nálada a online predaj v Číne po slabších mesiacoch prebúdza. Silný moment príde aj zo sveta médií, kde bude reportovať Walt Disney. Pôjde o posledný kvartál, v ktorom firma zverejní počet predplatiteľov svojich streamovacích služieb, čo môže vyvolať zvýšenú volatilitu akcií.
Investori budú sledovať aj technologických inovátorov s obrovským rastovým potenciálom. AST SpaceMobile zverejňuje čísla. Ideo o jedinú verejne obchodovanú spoločnosť zameranú výlučne na satelitnú mobilnú komunikáciu. AST zaznamenala od začiatku roka 2024 viac než desaťnásobný rast hodnoty akcií. Európsky priestor zaujme Nebius, rýchlo rastúci hráč v oblasti umelej inteligencie. Viditeľné budú tiež výsledky spoločností ako Beyond Meat, Cisco, Nu Holding či Applied Materials.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
