Finančné trhy tento týždeň
Po úspešnom minulom týždni, keď americké indexy lámali rekordy a investori oslavovali silné kvartálne výsledky technologických gigantov, sa pozornosť finančného sveta presúva k makroekonomickým dátam. Tento týždeň budú kľúčové údaje o inflácii, HDP a maloobchodných tržbách, ktoré môžu výrazne zamiešať očakávaniami o budúcom smerovaní menovej politiky centrálnych bánk.
Do toho prichádzajú aj kvartálne výsledky svetoznámych mien ako Alibaba, Cisco či Deere & Company, ktoré investorom naznačia, ako sa darí technologickému, priemyselnému aj spotrebiteľskému sektoru naprieč svetom. A hoci geopolitické napätie tento týždeň nie je na programe dňa, obchodné vzťahy USA s Čínou a možné nové clá budú stále visieť vo vzduchu ako potenciálny spúšťač nervozity na trhoch.
USA: Inflácia
Americké akcie vstupujú do nového týždňa s výraznou dávkou optimizmu. S&P 500 si minulý týždeň pripísal 2,5 %, Nasdaq dokonca takmer 4 % a uzavrel na novom historickom maxime. Tentoraz sa však trh menej sústredí na výsledkovú sezónu a viac na ekonomické dáta, ktoré môžu ovplyvniť ďalšie kroku Fedu.
Najväčšia pozornosť sa sústredí okolo utorkového zverejnenia júlového indexu spotrebiteľských cien (CPI). Očakáva sa, že medziročná inflácia vzrastie na 2,8 % a jadrová inflácia na 3 %, pričom rast cien má byť ovplyvnený aj clami na vybrané tovary. Podľa analytikov UBS by mohol trend zrýchľovania inflácie pokračovať až do konca roka, čo by mohlo Fed prinútiť konať opatrnejšie, hoci trh stále počíta s viacerými zníženiami sadzieb v roku 2025.
Takmer 90 % analytikov sa domnieva, že Fed zníži sadzby o 0,25 % už na najbližšom zasadnutí v septembri. Dôležité budú aj piatkové údaje o maloobchodných tržbách, priemyselnej produkcii a spotrebiteľskom sentimentu. Analytici síce očakávajú rast tržieb o 0,5 %, no bez započítania automobilov by mal byť výsledok oveľa slabší.
Európa: HDP a priemyselná výroba
V Európe bude tento týždeň najväčšou udalosťou štvrtková revízia odhadu HDP eurozóny za druhý kvartál. Očakáva sa spomalenie medziročného rastu na 1,4 % a výrazne nižší medzikvartálny rast len 0,1 %, čo naznačuje, že hospodárstvo bloku sa stále pohybuje na hrane stagnácie.
Investori budú sledovať aj utorkový ZEW index ekonomického sentimentu, ktorý poskytne náhľad na náladu analytikov a investorov v Nemecku a eurozóne. V stredu prídu údaje o inflácii v Nemecku, pričom medziročná miera by mala zostať na úrovni 2 %, no medzimesačne sa čaká zrýchlenie rastu cien na 0,3 %.
Vo Veľkej Británii bude dôležité štvrtkové zverejnenie HDP za druhý kvartál. Londýn čelí stále náročným podmienkam s vysokými úrokovými sadzbami a spomaleným spotrebiteľským dopytom, takže investori budú pozorne hľadať signály, či Bank of England môže uvažovať o znížení sadzieb ešte tento rok.
Ázia: Čínske dáta a sviatok v Japonsku
V Ázii sa týždeň začne pomalšie. Japonský akciový trh zostane v pondelok zatvorený pre štátny sviatok. Hlavné udalosti prídu až v piatok, keď Japonsko zverejní údaje o HDP za druhý kvartál. Očakáva sa, že hospodárstvo krajiny sa vymaní z mierneho poklesu z úvodu roka a medziročne porastie o 0,4 %.ň
Čína v ten istý deň zverejní sériu makroekonomických ukazovateľov vrátane maloobchodných tržieb, priemyselnej produkcie a nezamestnanosti. Tieto dáta budú kľúčové pre odhad ďalšieho vývoja druhej najväčšej ekonomiky sveta, ktorá už niekoľko mesiacov zápasí so spomaľovaním rastu. Investori budú sledovať, či vláda v Pekingu pristúpi k novým stimulačným opatreniam, ktoré by mohli podporiť domáci dopyt aj export.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň čaká investorov nabitý program kvartálnych výsledkov, ktoré môžu výrazne ovplyvniť náladu na akciových trhoch. Medzi najočakávanejšie mená patrí čínska e-commerce dvojica Alibaba a JD.com, ktorá ponúkne pohľad na kondíciu spotrebiteľského dopytu v Číne aj na to, ako firmy zvládajú konkurenciu a geopolitické tlaky.
V technologickom segmente bude pozornosť upretá na Cisco, ktoré ako kľúčový hráč v oblasti sieťových technológií môže naznačiť trendy vo firemných IT investíciách, a na CoreWeave. Ide o rýchlo rastúceho poskytovateľa cloudových služieb zameraných na AI. Firma od svojho IPO z marca vzrástla o 220 % a je momentálne pod drobnohľadom Wall Street. Na americkom kontinente sa oplatí sledovať aj NU Holdings, fintech hviezdu Latinskej Ameriky, ktorá reportuje vo štvrtok po zatvorení trhov.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
