Čo čaká finančné trhy
Finančné trhy vstupujú do prvého augustového týždňa s očami upretými na výsledky veľkých firiem, rozhodnutia centrálnych bánk a čerstvé ekonomické dáta. Po búrlivom konci minulého týždňa, keď slabšie čísla z amerického trhu práce a nové clá z Washingtonu poslali indexy do červených čísel, sa investori pýtajú, či príde v tomto týždni upokojenie, alebo sa máme pripraviť na ďalšiu vlnu volatility? Kým v USA bude dominovať pokračujúca výsledková sezóna a dáta z trhu práce, v Európe sa čaká na rozhodnutie Bank of England a nové priemyselné čísla, a v Ázii budú v centre pozornosti údaje o obchode a inflácii z Číny.
USA: PMI indexy
Americké trhy vstupujú do tohto týždňa po najhoršom týždni za posledné mesiace. S&P 500 stratil 2,4 %, Dow Jones dokonca 2,9 % a Nasdaq 2,2 %. Spúšťačom bol piatkový šok z trhu práce, júl priniesol menej nových pracovných miest, ako sa čakalo, a predchádzajúce mesiace boli revidované nadol. Tento vývoj spochybnil predstavu o stále silnej americkej ekonomike a otvoril dvere špekuláciám o znížení úrokových sadzieb už v septembri. Trhy aktuálne odhadujú pravdepodobnosť takéhoto kroku na 81 %.
K tomu sa pridáva už tradične pridáva aj prezident Trump. Ten sa ostro pustil do amerického štatistického úradu (Bureau of Labor Statistics), ktorý report pripravuje, a odvolal jeho komisára. Zároveň spustil nové clá v rozsahu 10 až 41 % na dovoz pre viacerých obchodných partnerov, čo môže zvýšiť náklady a naštartovať infláciu. Okrem prebiehajúcej kvartálnej sezóny sa pozornosť sústredí aj na nové makrodáta, ako sú indexy PMI pre sektor služieb (utorok), obchodnú bilanciu (utorok), továrenské objednávky (streda), produktivitu mimo poľnohospodárstva a nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti (štvrtok).
Európa: Bank of England pred znížením sadzieb
Na starom kontinente bude udalosťou týždňa štvrtkové zasadnutie Bank of England. Trh očakáva zníženie základnej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na 4 %. Dôvodom je spomaľujúca inflácia a signály, že britská ekonomika sa nachádza na hrane stagnácie. Okrem toho, Londýnska burza v pondelok ostane zatvorená pre štátny sviatok. Investori však budú mať dostatok iných impulzov, od výsledkov Novo Nordisku až po makrodáta, ktoré môžu naznačiť smer ďalšieho vývoja na európskych burzách.
V eurozóne a jej okolí budú dôležité najmä čísla z priemyslu. V stredu príde na rad medzimesačná zmena nemeckých továrenských objednávok, ktorá je považovaná za predzvesť výkonu celej európskej ekonomiky. Štvrtok prinesie obchodnú bilanciu Nemecka a v rovnaký deň sa zverejní aj maloobchod v eurozóne.
Ázia: Čínska inflácia a obchodná bilancia
V Ázii sa pozornosť sústredí na Čínu, ktorá tento týždeň ponúkne viacero kľúčových údajov. Už vo štvrtok príde na rad obchodná bilancia. V sobotu budú nasledovať čísla o spotrebiteľskej (CPI) a výrobnej inflácii (PPI). Očakáva sa, že obe metriky zostanú v deflačnom pásme, teda ceny budú medziročne klesať. To môže opäť rozprúdiť diskusiu o potrebe nových stimulačných opatrení zo strany Pekingu.
Okrem Číny sa investori pozrú aj na Japonsko, ktoré v utorok spolu s USA a eurozónou zverejní indexy PMI pre sektor služieb. Tie napovedia, či sa japonská ekonomika drží nad vodou vďaka službám, alebo či spomalenie výroby začína dopadať aj na túto časť hospodárstva.
Kvartálna sezóna
Sezóna hospodárskych výsledkov pokračuje rušným týždňom s firemnými správami. Viac ako 100 spoločností z indexu S&P 500 má zverejniť svoje účtovníctva. V pondelok zaujme Berkshire Hathaway, investičné impérium Warrena Buffetta, ktorý však po viac než šesťdesiatich rokoch opúšťa pozíciu výkonného riaditeľa firmy. Po zatvorení trhov príde na rad aj technologická hviezda Palantir. Hviezda S&P 500 z minulého roka potvrdzuje silný rast aj v tomto roku, keď akcie firmy vzrástli o 105 %.
Utorok prinesie výsledky návrhára čipov AMD, ktoré sú barometrom pre sektor umelej inteligencie a dátových centier. Večný rival Nvidie oznámil, že plánuje opätovne spustiť dodávky svojich čipov MI308 na čínsky trh. Streda bude patriť Uberu a ikonickému McDonald’s. No a vo štvrtok sa do centra pozornosti dostane farmaceutický gigant Eli Lilly, ktorý má za sebou silný rast v segmente liečby obezity. Okrem toho budú reportovať aj desiatky ďalších firiem, ako napríklad: Pfizer, Caterpillar, SuperMicro, Shopify či Walt Disney.
V Európe tento týždeň zaujme predovšetkým streda, keď svoje výsledky zverejní dánsky farmaceutický gigant Novo Nordisk. Ten je po minulotýždňovom otrase pod drobnohľadom. Akcie firmy sa prepadli o 26 % za jediný deň po tom, čo spoločnosť výrazne znížila výhľad tržieb a zisku na rok 2025. Za celý minulý týždeň stratili akcie Novo Nordisk viac než tretinu hodnoty, čo je 80 miliárd na trhovej kapitalizácií.
Okrem toho bude v utorok reportovať ropný gigant BP a vo štvrtok sa pozornosť presunie na nemecký Siemens Energy, ktorý je dôležitým hráčom v oblasti obnoviteľných zdrojov a infraštruktúry. Investori budú sledovať aj Rheinmetall, profitujúci z rastúcich obranných výdavkov v Európe a pokračujúcej vojny na Ukrajine. Investori sú zvedaví aj na e-commerce hráča Zalando, ktorý sa po silnom roku 2024, v tomto roku prepadol o 22 %. Tento týždeň tak na starom kontinente prinesie niekoľko kľúčových impulzov, ktoré môžu zamiešať kartami na európskych akciových trhoch.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
