Čo čaká finančné trhy tento týždeň

Americké akciové trhy zažili rozkolísané obchodné dni a hlavné zámorské indexy predviedli značne zmiešaný záver týždňa. Technologický Nasdaq Composite dokázal posilniť o 0,7 %, no širší index S&P 500 odpísal 0,1 % a priemyselný Dow Jones sa prepadol o 1,7 %. Trhy predviedli prudký odraz vo štvrtok, keď investori strávili rozhodnutie centrálnej banky. Menový výbor Fedu zvýšil základnú sadzbu o štvrť percentuálneho bodu do pásma 3,75 % až 4,00 %, čo však Wall Street vopred očakávala. Po odstránení tejto neistoty sa kupci okamžite vrátili k nákupom vybraných technologických titulov.

Burzy ukázali solídnu odolnosť, no pretrvávajúce napätie na Blízkom východe a drahšia ropa stále strašia investorov. Nadchádzajúce dni prinesú na finančné trhy citeľné upokojenie z hľadiska záplavy nových ekonomických správ. Pozornosť sa však presunie z peňažných otázok priamo na geopolitické pole a do Bieleho domu. Investori vyčkávajú na dôležitý summit, ktorý môže zásadne ovplyvniť globálne obchodné vzťahy a určiť ďalší smer svetových akciových trhov.

USA

V Spojených štátoch sa investori pripravujú na štvrtkové stretnutie Donalda Trumpa s čínskym prezidentom Si Ťin-pchingom priamo vo Washingtone. Hlavy oboch najväčších ekonomík sveta budú diskutovať o clách, obchodných dohodách, vojne v Iráne, Taiwane a bezpečnosti umelej inteligencie. Summit určí kurz globálneho obchodu, keďže obe krajiny zatiaľ dodržiavajú krehké ročné prímerie. Z hľadiska makrodát dorazia v stredu čerstvé predbežné čísla indexov nákupných manažérov od spoločnosti S&P Global. Ekonómovia predpovedajú, že výrobný PMI dosiahne úroveň 53,6 bodu a sektor služieb vykáže hodnotu 56,0 bodu.

Americké služby si držia silu, čo potvrdzuje, že domáca ekonomická aktivita pokračuje v zdravom raste aj napriek vyšším nákladom na financovanie. Štvrtkový a piatkový program doplnia nové štatistiky predaja existujúcich nehnuteľností spoločne s objednávkami tovarov dlhodobej spotreby za mesiac august. Pri dlhodobej spotrebe sa očakáva pokles o 0,3 %, no jadrové objednávky bez dopravy by mali vzrásť. Americký spotrebiteľ čelí výzvam, no stabilná zamestnanosť a nákupný apetít zatiaľ chránia hospodárstvo pred príchodom hlbšieho spomalenia.

Európa

Starý kontinent zažije kľúčový moment v stredu, keď Nemecko aj celá eurozóna odhalia svoje septembrové bleskové indexy nákupných manažérov. Analytici budú veľmi pozorne sledovať, či sa kompozitné ukazovatele udržia nad kritickou hranicou päťdesiatich bodov, ktorá oddeľuje expanziu od hospodárskeho poklesu. Európske továrne bojujú o prežitie, keďže drahé energie a slabší export naďalej podkopávajú dôveru tamojších podnikateľov.

Rovnako dôležité budú aj stredajšie bleskové indexy zo Spojeného kráľovstva, kde sektor služieb tvorí približne 75,0 % celkového hospodárskeho výkonu. Tieto štatistiky ukážu skutočnú kondíciu britskej ekonomiky a napovedia, či Bank of England získa priestor pre uvoľnenie menových podmienok. Britský sektor služieb rozhodne, ako rýchlo sa tamojší bankári odhodlajú k prvému znižovaniu vysokých úrokov.

Štvrtkový program prinesie výsledky prestížneho nemeckého prieskumu podnikateľskej klímy od mníchovského inštitútu Ifo. Ak nemeckí manažéri potvrdia ďalšie zhoršenie sentimentu, európske akcie sa môžu dostať pod predajný tlak. Správcovia kapitálu zostávajú zdržanliví a vyčkávajú, či sa priemyselný motor Európy dokáže vymaniť z dlhodobej stagnácie bez rozsiahlych štátnych stimulov.

Ázia

Ázijský región vstúpi do nového týždňa v mimoriadne pokojnom a sviatočnom tempe. Japonské akciové trhy zostanú zatvorené od pondelka až do stredy z dôvodu štátnych sviatkov, čo výrazne zníži celkovú likviditu. Burzy v Ázii utlmia aktivitu, keďže vo štvrtok a v piatok preruší obchodovanie aj Južná Kórea a záver týždňa vypne čínske parkety.

Čínska centrálna banka v pondelok rozhodne o základných úrokových sadzbách, pričom trh počíta s ich zotrvaním na úrovniach 3,00 % a 3,50 %. Obchodníci však nevylučujú prekvapenie na päťročnej sadzbe, ktorá slúži ako referencia pre hypotéky. Peking zatiaľ vyčkáva s podporou, hoci problémy na domácom trhu nehnuteľností volajú po ráznejších krokoch zo strany tamojších úradov.

Pozornosť investorov v regióne sa zameria aj na štvrtkové austrálske dáta z trhu práce, kde analytici predpovedajú stabilitu miery nezamestnanosti na úrovni 4,5 %. Odolný pracovný trh by potvrdil opatrný postoj tamojšej centrálnej banky RBA k možnému znižovaniu sadzieb. Ázijské trhy zostávajú v strehu, keďže výsledok americko-čínskeho summitu bezprostredne zasiahne celý dodávateľský reťazec v regióne.

Kvartálna sezóna

Firemný kalendár na Wall Street vstupuje do prechodného medzidobia a prináša výrazné spomalenie tempa po divokých letných týždňoch. Kvartálne hospodárske výsledky odhalí iba hŕstka podnikov z indexu S&P 500, takže vplyv firemných správ na celkový nebude veľký. V utorok predstaví svoje kvartálne čísla maloobchodný predajca autodielov AutoZone spoločne so stavebnou spoločnosťou KB Home, pričom v stredu nadviaže potravinársky kolos General Mills. Tieto reporty ukážu, ako bežné americké domácnosti reagujú na pretrvávajúce životné náklady pri každodenných nákupoch. Výsledky poodhalia spotrebiteľské návyky, čo investorom poskytne dôležité indície o finančnom zdraví bežných občanov.

Hlavnou udalosťou firemného kalendára však bude štvrtková správa veľkoobchodného reťazca Costco Wholesale, ktorú doplní sieť reštaurácií Darden Restaurants. Čísla siete Costco slúžia analytikom ako prvotriedny lakmusový papierik celkovej kúpnej sily obyvateľstva. Costco preverí silu peňaženiek, pričom schopnosť diskontného giganta zvyšovať tržby v prostredí vyšších úrokových sadzieb ukáže, či spotrebiteľská základňa stále pevne odoláva tlaku.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.