Čo čaká finančné trhy tento týždeň

Finančné trhy tento týždeň

Svetové aj americké indexy sa v minulom týždni obliekli do červeného rúcha, no americké indexy zažili piatkové rozkolísané obchodovanie a piatok uzavreli v zelenom (jediný deň z týždňa). Priemyselný Dow Jones odpísal 1,6 %, čo predstavuje jeho najslabší výsledok od marca, kým S&P 500 aj technologický Nasdaq zmazali časť predošlých ziskov. Na trhu opäť úradovala drahá ropa, ktorá sa po útokoch na energetickú infraštruktúru prehúpla cez magickú stodolarovú hranicu.

Trh s vládnymi dlhopismi poslal výnosy desaťročných papierov nebezpečne blízko k piatim percentám, čo signalizuje obrovský tlak na akcie. Investori sa však nevzdávajú a piatkový nákup prepadov ukázal, že hráči na Wall Street sa snažia striasť neistotu z ďalšieho vývoja. Vidíme snahu o rýchly odraz, no pretrvávajúci geopolitický konflikt v Hormuzskom prielive naďalej prilieva olej do ohňa.

USA: Warshova dilema a test spotrebiteľa

Tento týždeň bude pre finančné trhy veľmi dôležitý. Stredajšie zasadnutie menového výboru predstavuje absolútny vrchol celého mesiaca, kde sa rozhodne o ďalšom osude úrokov. Trh v súčasnosti pripisuje 87,3 % šancu tomu, že Fed po trojročnej pauze zvýši sadzby o štvrť percentuálneho bodu. Pre nového šéfa Kevina Warsha to bude krst ohňom, keďže musí obhájiť svoju vlastnú dôveryhodnosť pred tlakom Bieleho domu.

Okrem samotného verdiktu zverejní centrálna banka aj novú ekonomickú prognózu a očakávaný bodový graf budúceho vývoja nákladov na pôžičky. Pozornosť pritiahnu aj augustové maloobchodné tržby, kde analytici očakávajú zreteľné oživenie spotrebiteľského apetítu o 0,8 %. Dáta z reálnej ekonomiky ukážu, či americký spotrebiteľ dokáže ustáť tlak drahších energií a pretrvávajúcej inflácie, ktorá sa v auguste medziročne rástla o 3,4 %.

Európa: Britský cenový skok a nemecký sentiment

Na starom kontinente sa pozornosť sústredí za Lamanšský prieliv, kde dorazia zásadné štatistiky z trhu práce aj cenového vývoja. Ekonómovia predpovedajú, že britský index spotrebiteľských cien zrýchli tempo na 3,1 %, čo výrazne obmedzí manévrovací priestor tamojším bankárom. Bank of England preto na štvrtkovom zasadnutí zrejme neuhne z opatrnej línie a ponechá základnú sadzbu bez zmeny na úrovni 3,75 %.

Z nemeckého hospodárstva medzitým dorazí ostro sledovaný prieskum inštitútu ZEW, ktorý odhalí aktuálne očakávania finančných expertov ohľadom budúceho vývoja. Piatkové čísla potom doplní nemecký index výrobných cien, kde by malo dôjsť k spomaleniu mesačného prírastku na 0,6 %. Európske akcie však nateraz zostávajú zakliesnené v neistote, pretože drahá ropa brzdí priemyselné oživenie naprieč celým kontinentom.

Ázia: Tokio dvíha sadzby a čínska aktivita

Ázijský blok zažije rušný záver týždňa, ktorému bude dominovať piatkové zasadnutie japonských menových autorít. Očakáva sa, že tamojšia centrálna banka pristúpi k ďalšiemu zvýšeniu úrokov na úroveň 1,25 %, pričom domáca miera zdražovania zostáva stabilná. Tokio tak pokračuje v postupnom opúšťaní lacných peňazí, čo zvyšuje tlak na menové kurzy a núti globálnych správcov prehodnocovať svoje pozície.

V Číne sa pozornosť investorov upriami na utorkovú salvu dát pokrývajúcu priemyselnú výrobu, nezamestnanosť aj maloobchodný predaj za uplynulý mesiac. Tieto komplexné údaje ukážu, či stimulačné opatrenia z Pekingu konečne prebúdzajú domáci dopyt. Druhá najväčšia svetová ekonomika totiž naďalej zápasí s opatrnosťou domácností, takže každé zaváhanie v čínskych číslach môže okamžite zasiahnuť náladu na globálnych komoditných burzách.

Kvartálna sezóna

Po divokých týždňoch plný technologických výkazov vstupuje firemný kalendár do podstatne pokojnejších vôd a dáva investorom priestor na vydýchnutie. Prevažná väčšina podnikov z hlavného indexu už svoje karty odhalila, takže pozornosť sa dočasne presúva k menším hráčom. Kvartálne hospodárenie predstaví len zopár firiem zameraných na kanabisový priemysel či cestovanie.

Trh si však dobre pamätá, že predchádzajúce silné čísla technologických lídrov a ich navýšené investičné rozpočty dokázali akciové indexy podržať blízko historických maxím. Investori teraz pozorne zhodnotia, či zisky firiem dokážu vykompenzovať prísnejšie finančné podmienky. V skratke: korporátne správy nateraz prepúšťajú hlavné pódium makrodátam, no stabilné fundamenty chránia akciový trh pred hlbším prepadom do červených čísel.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.