Čo čaká finančné trhy tento týždeň

Finančné trhy tento týždeň

Americké akcie majú za sebou ďalší úspešný týždeň, keď index S&P 500 dosiahol už svoj dvadsiaty ôsmy rekord v tomto roku. Dôležitejšie než samotné číslo je fakt, že rast sa konečne rozlial do šírky a rally ťahajú aj menšie firmy spoločne s tradičnými odvetviami. Zatiaľ čo technologický Nasdaq mierne posilnil, priemyselný Dow Jones zaznamenal miernu korekciu. Kľúčovým impulzom pre trhy boli júlové čísla výrobných cien, kde index výrobných cien medzimesačne stagnoval na úrovni 0,0 %. Medziročné tempo výrobnej inflácie spomalilo na 4,7 %.

Hlavnú zásluhu na tom mali lacnejšie energie a výrazný pokles cien benzínu. Výrobné ceny priniesli výraznú úľavu, čo investorom dodalo odvahu nakupovať a potlačilo obavy zo zdražovania. Po turbulentných týždňoch plných inflačných debát vstupuje finančný svet do relatívne pokojnejšieho obdobia, ktoré môže trhom poskytnúť vítanú stabilizáciu. Hlavnú pozornosť preberú hospodárske výsledky veľkých maloobchodných reťazcov a čerstvé správy z priemyselnej výroby. Pokojnejší týždeň prináša priestor na vyhodnotenie doterajších ziskov, pričom investori budú pozorne sledovať, či si spotrebitelia udržia svoju kúpnu silu.

USA: Zápisnica Fedu a limity pre umelú inteligenciu

Stredobodom pozornosti nielen pre amerických investorov bude stredajšie zverejnenie zápisnice z posledného zasadnutia menového výboru. Trh v súčasnosti pripisuje približne 70 % šancu tomu, že Fed ponechá úrokové sadzby bez zmeny. Zápisnica Fedu poodhalí ako moc sa líšia názory jednotlivých bankárov na tému úrokových sadzieb, keďže viacerí členovia na minulom stretnutí presadzovali ďalšie sprísnenie politiky, zatiaľ čo vedenie volí vyčkávaciu taktiku.

Signály z reálnej ekonomiky však vzbudzujú obavy, keďže maloobchodné tržby v júli medzimesačne nečakane klesli o 0,6 %. Pochmúrnu náladu potvrdil aj prieskum Michiganskej univerzity, kde spotrebiteľská dôvera utrpela citeľný úder vplyvom geopolitického napätia a drahého života. Kúpna sila domácností viditeľne slabne, pričom len nepatrný zlomok opýtaných očakáva, že ich príjmy predbehnú infláciu.

Európa: Britský inflačný ústup a výrobné signály

Európske trhy budú v nasledujúcich dňoch sledovať predovšetkým správy zo Spojeného kráľovstva, kde v utorok odhalia čísla z trhu práce. Očakáva sa, že miera nezamestnanosti za jún dosiahne 4,8 %. V stredu nadviaže index spotrebiteľských cien, pričom tempo zdražovania by malo spomaliť na 2,5 %. Britská inflácia postupne stráca dych, čo je vítanou správou.

Z Nemecka dorazia vo štvrtok nové údaje o výrobe, kde by mal index PPI za júl medzimesačne poskočiť o 0,5 % po predchádzajúcom poklese. Záver týždňa bude patriť predbežným indexom PMI pre výrobné fabriky aj sektor služieb v celej eurozóne. Európsky priemysel hľadá nový impulz, keďže celkový index STOXX 600 čelí kolísavým cenám energií, no aj napriek nim sa vyhrieva blízko historických maxím.

Ázia: Japonské zrýchlenie a stabilné čínske sadzby

V ázijskom priestore sa pozornosť sústredí na Japonsko, ktoré zverejní kľúčové čísla o hospodárskom vývoji za druhý štvrťrok. Tamojší hrubý domáci produkt by mal podľa odhadov zrýchliť tempo na 2,0 % v porovnaní s predošlým štvrťrokom. Japonské hospodárstvo naberá solídnu dynamiku, pričom piatkové inflačné štatistiky zotrvávajú bezpečne pod cieľovou dvojpercentnou hranicou.

Čína odhalí júlovú priemyselnú produkciu a domáce maloobchodné predaje, ktoré ukážu, či sa vládne stimuly premietajú do spotreby obyvateľstva. Vo štvrtok zasadne čínska centrálna banka, no analytici neočakávajú žiadne zmeny a predpovedajú stabilitu sadzieb na úrovni 3,50 %. Čínsky spotrebiteľ zostáva naďalej opatrný, čo limituje rýchlejší rozbeh druhej najväčšej svetovej ekonomiky.

Kvartálna sezóna

Je pravda, že za sebou má výsledkové povinnosti už vyše 90 % podnikov z indexu S&P 500, no záver sezóny ponúkne zásadné odpovede o kondícii spotrebiteľského sektora. Tento týždeň prevezmú slovo giganti ako Walmart, Target, Home Depot či Lowe’s. Maloobchodní lídri vystavia účet spotrebiteľom, pričom ich tržby napovedia, či si rodiny udržia nákupné zvyklosti pri vyšších cenách.

Pozornosť investorov upútajú ale aj technologické reporty z Ázie, kde svoje hospodárenie odhalia známe mená ako Alibaba či Baidu so zameraním na cloud. Polovodičový segment doplní výrobca čipov Analog Devices a priemyselný hráč Deere & Company. Ázijské technologické tituly otestujú dopyt, keďže rozvoj umelej inteligencie a investície do cloudu zostávajú hlavným motorom rastu v regióne.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.