Čínske technologické akcie na radare investorov
Čínsky technologický sektor sa v posledných mesiacoch dostal do úplne nového tempa. Po dlhšom období neistoty sa akcie čínskych technologických firiem v Hongkongu dostali na najvyššiu úroveň za štyri roky, pričom do popredia sa dostáva jeden z najvýznamnejších trendov a tým je samozrejme umelá inteligencia. Tento pokrok neovplyvňuje len čínske trhy, ale mení aj celkový obraz globálnych inovácií. Rastúcu dôveru v druhej najväčšej ekonomike sveta ešte viac zintenzívnili správy o domácich AI čipov, ktoré boli predstavené čínskemu premiérovi Li Čchiangovi pri jeho návšteve dátového centra v provincii Čching-chaj.
Index Hang Seng Tech, ktorý sleduje najväčšie technologické firmy v Hongkongu, vzrástol o 3,5 %, pričom najväčší podiel na tomto raste malo Baidu, ktoré posilnilo až o 16 %. V tomto roku index vzrástol už o 45 %. K Baidu sa pridali ďalší technologickí lídri v krajine ako JD.com, Meituan či Alibaba. No treba dodať, že aj po pozoruhodnej rally v tomto roku, majú čínske firmy čo doháňať. Avšak, kým čínske akcie stále nie sú ocenené tak vysoko ako americké firmy, rastúce investície do umelej inteligencie, robotaxi a čipov ukazujú, že tento sektor má stále ešte obrovský potenciál.
Index Hang Seng Tech sa obchoduje za približne 21 násobok predpokladaných ziskov, čo je pod jeho päťročným priemerom 23,3 násobku ziskov a menej ako v prípade amerického indexu Nasdaq 100, ktorý sa obchoduje na úrovni 27 násobkov očakávaných ziskov. Zároveň sa čínske firmy stále viac zameriavajú na domáce technológie. Čína chce znížiť svoju závislosť od zahraničných technológií, ako sú napríklad čipy od Nvidie, a preto sa rozhodla investovať do vlastných čipov.
Tieto čipy sa už používajú v rôznych projektoch, napríklad čínska telekomunikačná spoločnosť China Unicom nasadí čipy pre umelú inteligenciu od Alibaby prostredníctvom jej cloudovej divízie v dátových centrách. Nasadenie čipov je súčasťou projektu veľkého dátového centra, ktoré China Unicom buduje v provincii Čching-chaj. Tvrdenia sa opierajú aj o reálne čísla, pričom najviac to vidno na raste výdavkov na umelú inteligenciu. V roku 2025 sa predpokladá, že výdavky najväčších čínskych technologických firiem na AI prekročia hranicu 32 miliárd USD. To je viac než dvojnásobok oproti minulému roku.
Čína sa tak snaží zabezpečiť technologickú samostatnosť a rozvoj svojich vlastných inovácií, čo evokuje, že čínske technologické firmy môžu z toho ťažiť. Ak oživenie bude pokračovať, môže to urýchliť návrat kapitálu na čínske trhy po rokoch fluktuácií kvôli regulačným zásahom a ekonomickým problémom v krajine po pandémii. Prekvapivý debut modelu DeepSeek AI na začiatku tohto roku vyvolal opätovný záujem o celý čínsky AI sektor, čo vrátilo krajinu na mapu AI.
Brokerské spoločnosti rýchlo zvyšujú cenové ciele. Goldman Sachs zvýšil svoj cieľ pre akcie Alibaby, uvádzajúc lepšie vyhliadky pre jej cloudový biznis. Arete Research Services zvýšil svoje hodnotenie Baidu na „kúpiť“ z „predať“ vzhľadom na rastový potenciál jeho vlastného čipového biznisu. Akcie výrobcu batérií Contemporary Amperex Technology vzrástli tento týždeň po tom, čo JPMorgan Chase zvýšil svoje hodnotenie spoločnosti.
Rally znamenala, že Hang Seng Tech Index prekonal rivalov. Čínske akcie tak zažívajú najlepšie obdobie za posledné desaťročie a vedú tohtoročný pelotón, no treba sa nato pozrieť aj z dlho dobejšieho hľadiska. Kým americké technologické akcie prekonávajú nové maximá, Hang Seng Tech Index bude potrebovať približne 70 % rally, aby dosiahol vrchol dosiahnutý vo februári 2021. Viac o téme, prečo Čína opäť vzbudzuje u investorov záujem sa dozviete v článku nižšie:
Baidu líder v oblasti umelej inteligencie a čipov
Baidu, známy najmä ako vyhľadávač, dnes už nie je len súčasťou technologickej krajiny Číny, ale aj lídrom v oblasti umelej inteligencie. Tento gigant zaznamenal 66 % nárast akcií len v tomto roku, čo je dôkazom, že investori začínajú vnímať jeho potenciál. Baidu totiž nevkladá všetky svoje sily len do vývoja AI chatbotov, ale aj do výroby vlastných čipov, ktoré sú kľúčové pre ďalší rast a rozvoj v oblasti umelej inteligencie.
Tento krok, ktorý Baidu podnikol, mu pomáhajú znižovať závislosť od čipov Nvidie, ktoré sú pod tlakom amerických vývozných regulácií. Baidu zároveň nedávno oznámil vydanie offshore dlhopisov v hodnote 4,4 miliardy jüanov (56,2 milióna USD), čo mu umožní financovať ďalší rast v oblasti umelej inteligencie a posilniť svoju pozíciu na trhu. Všetko teda nasvedčuje tomu, že Baidu má ambíciu udržať si svoju pozíciu lídra v tejto rýchlo sa vyvíjajúcej oblasti.
Akcie Baidu
Akcie firmy od začiatku roka vzrástli o +62,3 % a za posledných 12 mesiacov vzrástli o +57,7 % a v súčasnosti sa obchodujú na cene 133,3 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 12,2 násobok zisku na akciu (P/E); 12 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 9,9 násobok EV/EBITDA. Súčasná trhová kapitalizácia je na úrovni 43,1 miliárd USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
