Skyworks stráca obrovský podiel na dodávkach pre Apple
Apple výrazne mení stratégiu pri výbere dodávateľov čipov pre svoje iPhony. Dlhoročný partner technologického giganta, spoločnosť Skyworks Solutions, oznámila, že prichádza o značnú časť svojho biznisu s výrobcom iPhonov, keďže ten prechádza na dvoch dodávateľov namiesto jedného. Táto správa spôsobila dramatický prepad akcií firmy o takmer 25 %.
Analytici predpokladajú, že hlavným konkurentom, ktorý Skyworks nahrádza, je Broadcom. Pre Skyworks je to obrovská rana, pretože Apple tvoril až 72 % jej príjmov za posledný kvartál. Spoločnosť Skyworks vyrába rádiofrekvenčné čipy, ktoré sú kľúčové pre bezdrôtovú komunikáciu v zariadeniach Apple. Len z predaja čipov pre iPhone získala firma 85 % svojich príjmov z Applu za posledné štvrťroky.
No Apple sa rozhodol rozložiť výrobu medzi viacerých dodávateľov, čo Skyworks pripraví o 20 % až 25 % doterajších objednávok. Podľa analytikov zo Stifel, Raymond James a TD Cowen je tým druhým dodávateľom práve Broadcom, čo by mohlo signalizovať strategickú zmenu Applu v jeho dodávateľskom reťazci. Firma je tak ďalším pekným príkladom, prečo je dôležité do svojho portfólia hľadať firmy, ktoré sa nespoliehajú vo veľkom iba na 1 zákazníka.
Aj keď spoločnosť vo svojich kvartálnych výsledkoch prekonal očakávania Wall Street, informácia o strate biznisu s Applom zatienila pozitívne čísla. CFO spoločnosti Kris Sennesael priznal, že tento vývoj je pre firmu veľkým sklamaním. „Napriek našej širokej ponuke produktov sme nezískali očakávané výsledky. Hoci nás táto situácia mrzí, zostávame odhodlaní investovať do inovácií a technologického pokroku.“
Čakajú Skyworks ešte horšie časy?
Skyworks už minulý rok stratil časť svojho biznisu s Applom v prospech Qualcommu. Analytik Ruben Roy zo Stifel preto znížil odporúčanie na akcie Skyworks na „Hold“, čím naznačuje neistú budúcnosť spoločnosti. Apple sa snaží diverzifikovať svojich dodávateľov, čo znamená, že aj ďalší výrobcovia môžu prísť o podstatné zákazky. Analytik TD Cowen, Krish Sankar, varuje, že tento krok môže mať až 600-miliónový dopad na tržby podniku v roku 2025. Keďže firma v roku 2024 dosiahla celkové príjmy 4,2 miliardy USD, ide o významný výpadok.
Podľa Roya je návrat Skyworks k pôvodnému podielu na dodávkach Applu nepravdepodobný, až do momentu, keď sa Apple rozhodne plne prejsť na vlastné 5G modemy a prestať používať modemy od Qualcommu. Podobný názor má aj analytik Citi Atif Malik, ktorý tvrdí, že Apple si aj naďalej ponechá Skyworks ako dodávateľa niektorých čipov, no dominantné postavenie na trhu už firma nezíska späť.
Aby toho nebolo málo, Skyworks oznámil aj zásadnú zmenu vo vedení. Doterajšieho dlhoročného CEO, Liama Griffina, nahradí bývalý výkonný riaditeľ Intelu Philip Brace. Analytici túto zmenu vnímajú s rezervou. Ruben Roy zo Stifel síce priznáva, že Brace má bohaté skúsenosti a úspešne viedol Inseego, no načasovanie jeho príchodu vyvoláva otázky o stabilite firmy v krátkodobom horizonte.
Skyworks sa tak ocitol v jednom z najnáročnejších období za posledné roky. Strata dôležitého zákazníka, neistá budúcnosť na trhu a výmena vedenia môžu viesť k pokračujúcemu poklesu akcií firmy. Investori budú teraz s napätím sledovať, či firma dokáže nájsť nové príležitosti alebo či bude pokračovať v ústupe z pozície jedného z kľúčových dodávateľov Applu.
Akcie Skyworks
Akcie firmy od začiatku roku klesli o -25,7 % a ich aktuálna cena je 65,7 USD. Pri tejto cene sa akcie spoločnosti obchodujú za 20,2 násobok zisku na akciu (P/E), 10,3 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 11,3 násobok EV/EBITDA. Súčasná trhová kapitalizácia firmy je 10,6 miliardy USD. Dividendový výnos je na úrovni 4,3 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
