Najvyšší dividendový výnos v indexe a rekordná história vyplácania
Altria, popredná americká tabaková spoločnosť a výrobca cigariet Marlboro, sa stala lídrom v dividendových výnosoch v indexe S&P 500. Jej akcie sa pohybujú okolo 52 USD a ponúkajú dividendový výnos takmer 8 %, čím predbehla všetkých konkurentov v indexe. Táto zmena nastala po tom, čo spoločnosť Walgreens Boots Alliance oznámila pozastavenie výplaty dividend, aby zlepšila svoju finančnú situáciu. Altria tak prevzala korunu medzi dividendovými aristokratmi, firmami, ktoré dlhodobo a stabilne zvyšujú dividendy.
Altria sa pýši jednou z najdlhších dividendových histórií na trhu. Spoločnosť zvýšila svoju dividendu už 59-krát za posledných 55 rokov, pričom len v auguste 2024 ju zvýšila o 4,1 %. Aj keď jej výplatný pomer (pomer vyplatených dividend k zisku) dosahuje vysokých 80 %, firma považuje výplatu dividend za svoju prioritu. Na porovnanie, priemerný výplatný pomer v indexe S&P 500 je len približne 40 %.
V roku 2024 Altria vrátila akcionárom viac ako 10,2 miliardy USD prostredníctvom dividend a spätných odkupov akcií. Samotné dividendy tvorili 6,8 miliardy USD, pričom firma plánuje pokračovať v zvyšovaní dividend v stredne vysokých jednotkách percent ročne až do roku 2028. Sal Mancuso, finančný riaditeľ Altrie, zdôraznil záväzok voči investorom: „Našou prioritou je naďalej odmeňovať akcionárov silnou dividendou, pričom sa snažíme o dlhodobý udržateľný rast.“
Kto sú ďalší dividendoví lídri v S&P 500?
Altria síce momentálne dominuje, no v indexe S&P 500 existuje niekoľko ďalších firiem s vysokým dividendovým výnosom (6,5 % – 7,1 %), medzi ktoré patria:
- Crown Castle (prevádzkovateľ telekomunikačných veží)
- LyondellBasell Industries a Dow (chemický priemysel)
- Verizon Communications (telekomunikačný gigant)
- Pfizer (farmaceutický sektor)
Tieto spoločnosti majú síce nižší výnos ako Altria, no sú známe stabilnými dividendami a záväzkom voči investorom. Verizon zvýšil dividendy už 18. rok po sebe, pričom v roku 2024 zvýšil štvrťročnú výplatu o symbolický 1 cent na akciu. Chemickí lídri LyondellBasell a Dow sa snažia udržať svoje 7 % dividendové výnosy, aj keď ich akcie za posledný rok stratili približne 20 % hodnoty. Aj keď sa ich hlavné trhy stretávajú s problémami, spoločnosti si uvedomujú, že zniženie dividend by vyvolalo negatívnu reakciu investorov.
Podobne aj CEO Lyondell, Peter Vanacker, potvrdil, že firma je „dobre pripravená plniť svoje strategické sľuby a odmeňovať akcionárov rastúcou dividendou.“ Farmaceutický gigant Pfizer sa snaží presvedčiť investorov o stabilite svojej dividendy. Finančný riaditeľ David Denton v januári zdôraznil, že firma prechádza redukciou nákladov a nastavuje sa na zvýšené kapitálové výnosy pre akcionárov.
Pfizer, podobne ako iné firmy v zdravotníctve, sa snaží udržať svoju dividendovú atraktivitu aj napriek výkyvom v dopyte po liekoch a patentovým výzvam. Na opačnej strane spektra stojí Walgreens Boots Alliance, ktorý pozastavil výplatu dividend kvôli finančným problémom. Tento krok ukazuje, že aj tradiční dividendoví aristokrati nemusia byť imúnni voči hospodárskym tlakom. Pre investorov je to upozornenie, že vysoký dividendový výnos sám o sebe nestačí, dôležitá je aj stabilita a schopnosť spoločnosti udržať výplaty dlhodobo.
Altria vedie, ale je to udržateľné?
Altria sa stala kráľom dividend v S&P 500, no jej extrémne vysoký výplatný pomer (80 %) vyvoláva otázky o dlhodobej udržateľnosti. Spoločnosť síce deklaruje, že bude zvyšovať dividendy do roku 2028, ale jej podnikanie v tabakovom priemysle čelí regulačným výzvam a klesajúcej spotrebe cigariet.
V roku 2020 sa celosvetovo spotrebovalo približne 4,78 bilióna cigariet, čo predstavovalo pokles oproti predchádzajúcim rokom. Tento trend pokračuje, pričom sa očakáva, že v roku 2025 klesne spotreba na 4,55 bilióna cigariet. Pokles je pravdepodobne dôsledkom prísnejších regulácií, rastúceho povedomia o zdravotných rizikách fajčenia a nárastu alternatívnych produktov, ako sú elektronické cigarety a nikotínové vrecúška. Napriek tomu tabakový priemysel zostáva obrovským globálnym trhom, pričom v niektorých regiónoch, najmä na rozvíjajúcich sa trhoch, dopyt po cigaretách stále pretrváva.
Na druhej strane, stabilné dividendové firmy ako Verizon, Dow či Pfizer síce ponúkajú o niečo nižší výnos, no ich modely sú rozmanitejšie a dlhodobo udržateľnejšie. Pre investorov, ktorí hľadajú vysoký pasívny príjem, je Altria najatraktívnejšia voľba v súčasnosti, no dôležité bude sledovať, ako sa vysporiada s budúcimi výzvami.
Akcie Altria
Akcie firmy od začiatku roka klesli o -0,7 % a za posledných 12 mesiacov vzrástli o +28,3 %. V súčasnosti sa obchodujú na úrovni 52,1 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 8 násobok zisku na akciu (P/E), 9,8 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 9,2 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti dosahuje 898,3 miliardy USD. Súčasný dividendový výnos je 7,81%.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Palantir je hviezdou S&P 500, jeho akcie za posledný rok vzrástli štvornásobne
Akcie IBM zažili jeden z najlepších obchodných dní od roku 1968
Apple opäť na tróne, jeho služby zarábajú viac ako Coca-Cola a Nike dokopy
Starbucks hlási comeback, nový CEO je pre akcie firmy ako kofeín
Paralelný vesmír Tesla, kde sa sľuby sľubujú a marže prepadajú
Meta valcuje ziskami, virtuálna realita je 60 miliardovou čiernou dierou
Tržby Microsoftu z AI vzrástli o 175 %, no náklady desia investorov
Panika je preč, akcie ASML s najväčším rastom od roku 2020
Trump vs. Musk? Akcie najväčšej zbrojárskej firmy Lockheed Martin prehlbujú straty
Akcie SAP od roku 2022 vzrástli trojnásobne, čo stojí za úspechom?
Rok 2024 bol pre fintech hviezdu SoFi rekordný, prečo akcie klesajú?
Rev Pumy sa zmenil na kňučanie investorov, akcie najnižšie za 7 rokov
Electronic Arts v problémoch: Koniec „FIFA éry“ spôsobil prepad tržieb
Adidas sa vracia na výslnie, Nike zostáva v tieni
TSMC zažil rekordný rok 2024, rast najväčšieho výrobcu čipov neutícha
Impozantný začiatok, najväčšie americké banky otvárajú sezónu rekordom
Netflix búra hranice: Squid Game 2, zvyšovanie cien a rekordný počet predplatiteľov
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.