Ako investovať do akcií – kompletný návod
Investovanie do akcií dnes nie je len doménou finančných žralokov z Wall Street. Vďaka mobilným aplikáciám, online brokerom a rastúcemu záujmu verejnosti sa stal tento spôsob zhodnocovania peňazí dostupný takmer každému, aj mladým Slovákom. V tomto článku ti vysvetlíme základy, výhody, riziká a praktické kroky, ako začať.
Čo sú akcie?
Ešte predtým, než sa začneme baviť o tom, ako investovať do akcií, vysvetlime si, čo tie akcie vlastne sú. Pretože ak neviete, čo si kupujete, nemôžete vedieť, ako na tom zarobiť. Akcia je majetkový cenný papier, ktorý vám dáva podiel na vlastníctve konkrétnej spoločnosti. Keď si kúpite akciu firmy, povedzme Apple, stávate sa jej spolumajiteľom, síce len malou časťou, no predsa.
Ako akcionár máte právo podieľať sa na zisku (napríklad formou dividend), zúčastniť sa rozhodovania na valnom zhromaždení (pri väčšom počte akcií) a v prípade zániku firmy máte nárok na podiel z likvidačného zostatku. Predstavte si, že firma potrebuje peniaze na rozvoj, namiesto úveru si „požičia“ od verejnosti cez predaj akcií. Vy ako investori jej tie peniaze poskytnete výmenou za podiel. Ak sa firme darí, hodnota vášho podielu (akcie) rastie. A ak sa rozhodnete vyplatiť zisk, dostanete dividendu. Zjednodušene povedané, investor môže na akciách zarobiť dvomi spôsobmi:
- Kapitálovým výnosom – teda predajom akcie za vyššiu cenu, než za akú ju kúpil,
- Formou dividend – pravidelným podielom na zisku, ktorý firma vypláca akcionárom.
Kapitálový výnos predstavuje percentuálny rozdiel medzi cenou predaja akcie a nákupom akcie. V podstate ide teda o zhodnotenie investície z hľadiska cenového pohybu, čiže čím vyšší je kapitálový výnos, tým lepšie.
Príklad: Kúpili ste 5 akcií Apple za cenu 100 € za kus, čiže ste investovali 500 €. Ako bolo uvedené v úvode cenu akcie určuje dopyt a ponuka akcií na trhu. Povedzme, že na burze je silný dopyt po akciách Apple a v dôsledku toho cena stúpne na 150 € za kus. V tom sa rozhodnete, že Vám prídu akcie Apple drahé a rozhodnete sa ich predať, za čo zinkasujete 750 € (5 akcií x 150 €). Váš kapitálový výnos z investície teda predstavuje 50 % ((750/500*100)-100).
Ak nakúpite akcie nejakej firmy, stávate sa jej akcionárom a teda z tohto titulu vyplýva, že máte právo na časť vyplácaného zisku. Forma zisku, ktorá je vyplácaná akcionárom sa nazýva dividenda. Dividendový výnos teda vyjadruje mieru zisku investora formou vyplatených dividendy z celkovej investície.
Príklad: Apple každoročne dokáže generovať miliardy eur čistého zisku, z ktorého určitú časť využíva na investovanie do ďalšieho rastu. Ďalšiu časť odkladá ako rezervu a poslednú časť vypláca akcionárom ako dividendu. Povedzme, že 1 akcia Apple stojí opäť 100€ a vypláca ročnú dividendu vo výške 3€ na 1 akciu. V tom prípade dividendový výnos predstavuje 3 % (3/100*100).
Ako sa určuje cena akcie?
Cena akcie sa tvorí na burze podobne ako cena produktov v e-shope, rozhoduje o nej trhový mechanizmus ponuky a dopytu. Ak je o akcie veľký záujem, teda ak ich chce veľa ľudí kúpiť, cena prirodzene stúpa. Naopak, keď prevládne snaha predávať a kupcov je málo, cena klesá. Tento pohyb nie je náhodný, ale reaguje na množstvo faktorov. Medzi najdôležitejšie patrí hospodárska výkonnosť samotnej firmy, napríklad rast tržieb, zisku alebo zníženie zadlženia.
Významnú rolu zohrávajú aj nové produkty, technologické inovácie a expanzia na nové trhy, ktoré môžu signalizovať budúci rast. Investorov zaujíma aj výška vyplácaných dividend. Nemenej dôležitá je aj celková nálada na trhu: v období optimizmu rastie dopyt, v časoch neistoty alebo krízy ľudia skôr predávajú a zvyknú svoje financie presúvať do bezpečnejších aktív, napríklad do zlata. Na vývoj cien akcií zároveň vplývajú aj širšie makroekonomické faktory, ako sú zmeny úrokových sadzieb, inflácia či geopolitické napätie. Výsledkom je, že ceny akcií sa môžu meniť zo dňa na deň, no dôležité je vnímať dlhodobý trend a súvislosti.
Čo je investovanie do akcií?
Investovanie do akcií predstavuje teda proces, pri ktorom si človek za svoje peniaze kupuje podiel v konkrétnej spoločnosti. Stáva sa tak jedným z jej spolumajiteľov, pričom jeho cieľom je zhodnotenie investície. S investovaním do akcií je však neodmysliteľne spojené aj riziko možnej straty časti alebo celého investovaného kapitálu.
Takže zoberme to poporiadku. Spoločnosti emitujú akcie za účelom získania kapitálu na rozvoj svojho podnikania. Robia tak prostredníctvom tzv. IPO – prvotnej verejnej ponuky akcií, pri ktorej sa ich cenné papiere po prvýkrát dostávajú na burzu. Na druhej strane stoja investori, ktorí tieto akcie nakupujú s očakávaním, že ich hodnota v budúcnosti porastie a že firma bude generovať zisk, z ktorého bude vyplácať dividendy.
Pred vstupom na akciový trh by si mal každý investor ujasniť, aký má cieľ a na aké obdobie plánuje investovať. Môže ísť napríklad o zabezpečenie dôchodku, sporenie na nehnuteľnosť, alebo jednoducho o ochranu úspor pred infláciou. Od týchto cieľov sa odvíja aj investičný horizont, teda obdobie, počas ktorého investor nepočíta s tým, že bude peniaze potrebovať. Pri akciách sa odporúča minimálne päťročný horizont, aby mal investor šancu prečkať aj prípadné poklesy na trhu.
Akcie sú totiž považované za rizikovejšiu formu investície, no zároveň ponúkajú aj potenciálne vyšší výnos. To, ako bezpečné bude investovanie, závisí od viacerých faktorov: od výberu akcií, časového horizontu, diverzifikácie a najmä od správania samotného investora. Tým najhlavnejším faktorom pri investovaní je však čas. Investovanie do akcií je beh na dlhú trať a čím dlhšie investujete, tým je bezpečnejšie. O tom aká dôležitá je diverzifikácia si môžete prečítať v článku nižšie:
Oplatí sa investovať do akcií?
Podľa historických dát je pravdepodobnosť, že sa neocitnete v strate po jednom mesiaci investovania do indexu S&P 500 približne 63 %. Po jednom roku je to už 75 %, po piatich rokoch 89 % a pri investovaní na 20 rokov je šanca, že bude investor v strate, prakticky nulová. Preto opäť opakujeme, čím dlhšie sa investujete, tým znižujete riziko potenciálnej straty.
Akcie patria medzi najvýnosnejšie investície z dlhodobého hľadiska. Za posledných 150 rokov dosahovali akciové trhy priemerný ročný výnos približne 7 %, a to aj napriek tomu, že počas tohto obdobia zažili viaceré hospodárske krízy a výrazné prepady. V posledných desaťročiach sa tempo rastu dokonca zvýšilo a výnosy prekročili hranicu 10 % ročne. Ak teda niekto hľadá investíciu s potenciálom stabilného dlhodobého zhodnotenia, akcie predstavujú mimoriadne atraktívnu možnosť.
Netreba však zabúdať, že akciový trh funguje v cykloch. Po obdobiach rastu, tzv. býčích trhoch, ktoré môžu trvať aj niekoľko rokov, spravidla nasledujú medvedie trhy, teda fázy poklesu. Tieto výkyvy sú prirodzenou súčasťou trhu a nie je možné ich presne predpovedať. Z historického hľadiska trvá býčí trh v priemere 5,8 roka, zatiaľ čo medvedí trh má kratšie trvanie, zvyčajne okolo 1,2 roka. Pre dlhodobého investora je preto dôležité mať realistické očakávania a byť pripravený aj na dočasné straty. Opäť teda zdôrazňujeme, že trpezlivosť a dlhodobý horizont sú kľúčom k úspechu.
Ale pozor. Treba si ale uvedomiť, že nie každá investícia je úspešná. Inými slovami, to že je trh v súčasnosti v býčom trende, automaticky neznamená, že počas neho rastú všetky akcie, rovnako ako počas medvedieho trhu neklesajú úplne všetky. Každá akcia má svoj vlastný príbeh a jej vývoj ovplyvňuje množstvo špecifických faktorov, ktoré sme spomínali vyššie. Stačí si spomenúť na emisný škandál Volkswagenu či globálnu pandémiu Covid-19, ktoré otriasli trhmi bez ohľadu na celkový cyklus.
Investovanie do menších firiem alebo do odvetví, ktoré sú citlivejšie na výkyvy, prináša síce vyššie riziko, no zároveň aj potenciál vyšších výnosov. To, ako sa vaše portfólio bude správať, závisí predovšetkým od výberu konkrétnych akcií a od spôsobu, akým pristupujete k investičným rozhodnutiam. Preto vám skúsení investori poradia dôkladnú diverzifikáciu, a teda rozloženie investície medzi viaceré odvetvia (napr. technológie, energetiku, financie) a regióny (napr. USA, Európa, Ázia), aby znížili celkové riziko portfólia.
Dôležité otázky pred prvou investíciou
Investovanie do akcií nie je hazard ani lotéria. Je to dlhodobý a systematický proces, ktorý si vyžaduje disciplínu, trpezlivosť a zdravý rozum. Emócie ako strach či chamtivosť sú najväčšími nepriateľmi investora, môžete nám veriť ani nás tieto emócie pri investovaní neobišli, no spravidla znamenali jedno – zle rozhodnutie. Preto veríme, že by si každý začínajúci investor mal pred vstupom na trh položiť niekoľko kľúčových otázok:
- Aký výnos očakávam a v akom časovom horizonte?
- Akú mieru poklesu hodnoty akcií som schopný psychicky zvládnuť?
- Kedy najskôr budem peniaze potrebovať?
- Zvládnem situáciu, ak budem musieť zainvestované prostriedky vybrať predčasne?
Cez koho investovať?
Ak ste sa rozhodli investovať do akcií, nevyhnutne príde na rad otázka: cez koho to vlastne urobiť? Výber správneho brokera je jeden z najdôležitejších krokov, ktorý môže mať výrazný vplyv na vaše budúce výnosy aj na celkový zážitok z investovania. A hoci je finančný trh prísne regulovaný, konkurencia medzi platformami je obrovská, preto sa oplatí vedieť, čo si všímať a ako celý proces funguje. Pre lepší výber vášho brokera Vám odporúčame prečítať si článok o porovnaní brokerov:
Možností cez koho investovať je viacero. Začiatočník, ktorý práve rieši túto dilemu, by sa podľa nás mal rozhodovať najmä medzi platformami XTB, eToro, Trading 212, Lightyear, ale do úvahy stojí zobrať aj slovenskú alternatívu v podobe Birdwingu. Všetky tieto platformy majú čo ponúknuť, ale z nášho pohľadu najviac vyčnievajú práve eToro a XTB.
Ako si vybrať správneho brokera?
Nie každý broker je rovnaký. Niektorí sa špecializujú na akcie a ETF, iní na obchodovanie s menami (forex), kryptomenami, derivátmi alebo komoditami. Niektorí ponúkajú jednoduché aplikácie pre začiatočníkov, iní nástroje pre profesionálov. Preto je dôležité zohľadniť niekoľko faktorov, ktoré si treba všímať:
- Poplatky – sledujte náklady za nákup a predaj, vedenie účtu, neaktivitu, kurzové rozdiely či poplatky za výber.
- Ponuka produktov – akcie, ETF, dlhopisy, fondy, kryptomeny, opcie, futures… Čím širšia ponuka, tým väčšia flexibilita.
- Šírka trhu – koľko akcií a ETF máte k dispozícii a z akých trhov (USA, Európa, rozvojové krajiny).
- Užívateľské rozhranie – jednoduchosť ovládania, rýchlosť, prehľadnosť webu a aplikácie.
- Meny a účet – v akej mene môžete viesť účet a či sú možné prevody z EUR bez vysokých poplatkov.
- Bezpečnosť a ochrana účtu – licencie, poistenie vkladu (napr. do 20 000 EUR v EÚ), regulácia v EÚ.
- Doplnkové služby – zákaznícka podpora, výskumné nástroje, edukačný obsah, analytické články.
Medzi najznámejších online brokerov patria eToro, XTB, Degiro a Interactive Brokers. eToro umožňuje tzv. sociálne investovanie, teda kopírovanie portfólií úspešných investorov. XTB ponúka nákup akcií a ETF bez poplatkov, má slovenskú podporu a jednoduchú aplikáciu vhodnú pre začiatočníkov. Degiro je známe nízkymi poplatkami a je ideálne na dlhodobé investovanie. Interactive Brokers je vhodný najmä pre pokročilých investorov a poskytuje prístup k širokej škále svetových trhov. Všetky tieto platformy majú čo ponúknuť, ale z nášho pohľadu najviac vyčnievajú práve eToro a XTB, ktoré medzi slovenskými a českými investormi patria k najobľúbenejším platformám , nižšie vám teda ponúkame ich kompletné recenzie:
eToro je atraktívna voľba pre začiatočníkov aj pokročilých investorov, ktorí ocenia moderné a intuitívne rozhranie. Platforma umožňuje sociálne investovanie, teda kopírovanie portfólií úspešných investorov či tematických stratégií. Ponúka široký výber aktív, od akcií a ETF až po kryptomeny a komodity. Plusom je aj zlepšujúca sa ponuka analytických nástrojov a trhových reportov. Nevýhodou môže byť slabšia zákaznícka podpora a poplatky za výber. Napriek tomu si eToro drží silné postavenie vďaka svojej globálnej komunite a jednoduchému prístupu k investovaniu. Navštíviť brokera môžete na TU.
XTB je vhodný najmä pre tých, ktorí uprednostňujú lokálneho brokera s fyzickým zastúpením na Slovensku a kvalitnou zákazníckou podporou. Veľkým plusom je dôraz na vzdelávanie investorov a dostupnosť bezplatného obchodovania s mnohými akciami a ETF. Výhodou je vedenie účtu v EUR, čo znižuje náklady na konverzie. XTB je dôveryhodná a komplexná voľba pre každého, kto hľadá kombináciu spoľahlivosti a odborného zázemia. Navštíviť brokera môžete na TU.
Prvým krokom je výber a registrácia u brokera, ktorý vám sprostredkuje prístup na burzu. Broker je firma oprávnená obchodovať na kapitálových trhoch a vďaka jej platforme môžete nakupovať či predávať akcie priamo z pohodlia domova a to cez web alebo mobilnú aplikáciu. Po registrácii vyplníte osobné údaje, prejdete overením identity (nahraním dokladov) a následne vložíte na účet finančné prostriedky, najčastejšie bankovým prevodom alebo platobnou kartou. Keď sú peniaze pripísané, môžete začať investovať. Pre ukážku sme si vybrali platformu eToro.
Stačí vyhľadať konkrétnu akciu podľa názvu alebo burzového symbolu (tzv. tiker) a zadať pokyn na nákup. Máte na výber medzi trhovým príkazom (okamžitý nákup za aktuálnu cenu) alebo limitným príkazom, kde určíte cenu, za ktorú ste ochotní akciu kúpiť, obchod sa vykoná, až keď trh dosiahne túto cenu.
Ako prebieha samotný nákup?
Predstavme si, že ste si vybrali firmu, napríklad Apple, do ktorej chcete investovať. V aplikácii eToro vyhľadáte akcie Apple a máte dve možnosti: buď nakúpiť okamžite za aktuálnu cenu (tlačidlo „Obchodovať“), alebo zvoliť limitný príkaz, kde nastavíte cenu (napríklad 125 USD), pri ktorej chcete akciu kúpiť a platforma nákup automaticky vykoná, keď sa cena dostane na túto úroveň.
Zvoliť si môžete, či chcete kúpiť konkrétny počet akcií (napr. 5 ks), alebo za konkrétnu sumu (napr. 1 000 USD), v tom prípade vám systém vypočíta, koľko akcií za to získate. Ak broker umožňuje nákup frakčných akcií, môžete vlastniť aj 0,5 akcie. Ďalšími možnosťami sú stop loss (nastavíte hranicu, pri ktorej sa akcie automaticky predajú, napr. pri poklese o -30 %) a páka a teda nástroj, ktorý umožňuje investovať s požičaným kapitálom. Napríklad pri páke X2 investujete 100 USD vlastných peňazí a ďalších 100 USD si „požičiavate“ od brokera. Pozor, páka zvyšuje potenciálny zisk, ale aj riziko straty.
Kedy predať akcie?
Predaj akcií je rovnako kľúčový ako samotný nákup, hoci sa mu často venuje menej pozornosti. Mnohí investori robia chybu v tom, že pri prvom vážnejšom poklese ceny spanikária a rozhodnú sa akcie okamžite predať a to bez toho, aby zvážili, či ide len o krátkodobý výkyv alebo skutočnú zmenu v základných parametroch firmy. Takéto unáhlené rozhodnutia môžu viesť k zbytočným stratám a podkopávajú pôvodnú investičnú stratégiu. Správne načasovanie predaja by preto nemalo byť výsledkom emócií, ale vedomej úvahy, analýzy situácie a v ideálnom prípade aj vopred stanovených pravidiel. Čo na za nás treba pri predaji zvážiť:
- Časový test 1 rok – Ak držíte akcie (kotované na burze) viac než 12 mesiacov, v SR môžete byť oslobodení od dane z príjmu. Pri skoršom predaji platíte daň (19 % alebo 25 %) a zdravotné odvody (15 %).
- Cieľová cena – Ak akcia dosiahla hodnotu, ktorú ste si stanovili ako cieľovú, môže byť správny čas na výber ziskov.
- Vyhnite sa panike – Krátkodobé výkyvy sú na akciových trhoch bežné. Ak ide o kvalitnú firmu a nič sa nezmenilo na jej základoch, prepad môže byť len dočasný.
Ako si vybrať vhodné akcie?
Keď už má človek otvorený investičný účet, vložené peniaze a jasno v tom, že chce investovať do akcií, prichádza zásadná otázka: do čoho konkrétne investovať? Práve výber akcií patrí k najnáročnejším, ale aj najzaujímavejším častiam investičného procesu. Neexistuje žiadny magický vzorec ani algoritmus, ktorý by zaručene ukázal na „tú správnu akciu“, ktorá investorovi prinesie veľký zisk.
Aj skúsení profesionáli robia chyby a žiadna analýza nedokáže predpovedať budúcnosť. Napriek tomu však existujú určité pravidlá a princípy, ktoré, ak sa ich investor drží, môžu výrazne zvýšiť šance na úspech v dlhodobom horizonte. Než sa pustíte do konkrétnych čísiel a výkazov, je dôležité vedieť, čo od investície očakávate.
Niekomu ide o stabilný a pravidelný príjem, a preto uprednostní dividendové akcie. Iný je ochotný podstúpiť vyššie riziko výmenou za potenciálne vyšší výnos a zameria sa na rastové akcie. Niektorí zas hľadajú zlatý stred, kombináciu oboch. To, aké akcie sú pre vás „vhodné“, závisí teda od viacerých faktorov: od vašich cieľov, veku, finančnej rezervy, časového horizontu aj ochoty znášať výkyvy na trhu.
Na čo sa pri výbere akcií zamerať?
Výber správnych akcií nie je len o šťastí či náhode. Hoci neexistuje univerzálny návod, ktorý by garantoval výnos, existujú princípy, ktoré pomáhajú zvyšovať šance na úspech. Základom je vždy pochopiť, čomu sa spoločnosť venuje a ako generuje príjem. Jej biznis model by mal byť zrozumiteľný a udržateľný, ideálne taký, ktorý funguje aj v ťažších hospodárskych podmienkach. Ak je firma príliš závislá od trendov alebo má príjem z jednorazových aktivít, môže to byť varovný signál.
Rovnako dôležité je postavenie firmy na trhu a jej konkurenčná výhoda. Spoločnosti so silnou značkou, patentmi, vernými zákazníkmi alebo iným typom výnimočnosti (tzv. „moat“) majú často väčšiu šancu na dlhodobé prežitie aj rast. Práve takéto neľahko napodobniteľné výhody pomáhajú firmám udržiavať náskok pred konkurenciou.
Finančné zdravie firmy by malo byť ďalším kľúčovým faktorom. Zadlženie, vývoj tržieb, čistý zisk, cash flow či marže, to všetko sú ukazovatele, ktoré signalizujú, ako odolná môže byť spoločnosť v prípade hospodárskeho poklesu. Silná bilancia znižuje riziko, že firma nebude schopná zvládnuť krízu. Okrem toho sa oplatí sledovať ziskovosť a rentabilitu firmy. Ukazovatele ako ROE (návratnosť vlastného kapitálu) a ROA (návratnosť aktív) ukazujú, ako efektívne spoločnosť hospodári so svojimi zdrojmi. Vyššie hodnoty môžu naznačovať lepšiu schopnosť vytvárať zisk z investovaného kapitálu.
Dôležitý je aj rastový potenciál samotného trhu, na ktorom firma pôsobí. Môže byť totiž akokoľvek kvalitná, ale ak pôsobí v odvetví, ktoré je na ústupe alebo stagnuje, jej rast bude obmedzený. Naopak, firmy v dynamicky rastúcich odvetviach majú pred sebou väčší priestor na expanziu. Ďalším za nás veľmi dôležitým aspektom je kvalita manažmentu. Ľudia, ktorí vedú spoločnosť, majú obrovský vplyv na jej smerovanie a úspech. Sledujte, ako dlho sú vo funkcii, aké majú skúsenosti a aké rozhodnutia robia. Zameriavajú sa skôr na krátkodobý zisk, alebo majú víziu a dlhodobý plán?
Pre tých, ktorí hľadajú stabilný pasívny príjem, sú dôležité dividendy a spätné odkupy akcií. Spoločnosti, ktoré pravidelne vyplácajú dividendy a zároveň späť nakupujú vlastné akcie, dokážu efektívne odmeňovať svojich akcionárov. Napokon, aj skvelá firma môže byť zlou investíciou, ak je jej akcia príliš drahá. Preto je nevyhnutné venovať pozornosť oceneniu. Pomôžu vám ukazovatele ako P/E (pomer ceny k zisku), P/B (pomer ceny k účtovnej hodnote) alebo EV/EBITDA. Tie vám napovedia, či je aktuálna trhová cena primeraná tomu, čo firma reálne predstavuje.
Ak veľa z toho čo sme písali nerozumiete, nemusíte zúfať. Vybrať si správne akcie si síce vyžaduje kombináciu poznania, trpezlivosti a systematického prístupu, no nie je potrebné byť analytikom z Wall Street. Avšak je pravda, že čím viac času venujete pochopeniu spoločností, do ktorých investujete, tým istejšie sa budete na trhu pohybovať. Ak si nie ste istí výberom konkrétnych akcií, alternatívou môžu byť aj ETF fondy, ktoré investujú do celých sektorov či indexov. ETF fondov je mnoho a ponúkajú zaujímavú možnosť investovania. Tie najznámejšie akciové indexy a najlepšie ETF, ktoré ich kopírujú, sme Vám zhrnuli aj v článku nižšie:
Ak ste sa rozhodli investovať do akcií, môžete tak urobiť TU.
Pozri tiež zo sekcie návody a tipy:
- Investovanie v roku 2025: aké sú možnosti investovania? Do čoho investovať?
- Investovanie do akcií v roku 2025: Oplatí sa investovať do akcií?
- Prečo investovať? 3 hlavné dôvody, ktoré ukazujú dôležitosť investovania
- Cez koho investovať? Porovnanie brokerov 2025
- Ako kúpiť akcie v roku 2025: kompletný návod
- Ako si vybrať akcie, do ktorých investovať?
- Daň z akcií, ETF a cenných papierov – kedy musím zdaniť príjmy z investovania v roku 2025?
- Čo sú ETF fondy? Kompletný sprievodca investovania do ETF
- Čo je to ESG investovanie a oplatí sa ním riadiť?
- Najznámejšie akciové indexy a najlepšie ETF, ktoré ich kopírujú
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
