Akciové trhy rastú, no Hormuz zostáva tikajúcou bombou

Koniec „čiernej série“ pre Dow Jones?

Biely dom pod taktovkou Donalda Trumpa poslal v utorok večer trhom prvý skutočný impulz k úľave, hoci geopolitická situácia zostáva extrémne neistá. Americké akcie pokračovali v raste po tom, čo prezident súhlasil s dočasným pozastavením útokov na Irán. Pre investorov to znamenalo možnosť nadýchnuť sa, čo priblížilo priemyselný Dow Jones do kladných čísel pre rok 2026.

Prímerie je však podmienené skutočnou dohodou a okamžitým otvorením Hormuzského prielivu. Trump varoval, že americké sily zostávajú v plnej pohotovosti a akékoľvek porušenie spustí „rozsiahlejšiu reakciu, akú sme doteraz nevideli“. Napätie potvrdzuje aj fakt, že kým Trump hovorí o úplnom otvorení, Teherán zatiaľ pustil len zlomok lodí. Podľa agentúry S&P Global Market Intelligence včera prešlo touto kritickou vodnou tepnou iba päť lodí. Iba jedna, TOUR 2 pod iránskou vlajkou, bol ropný tanker. Ostatné boli lode na prepravu všeobecného tovaru.

Situácia na Blízkom východe priamo ovplyvňuje ceny energií a hoci sme po oznámení prímeria videli prudký pokles, vo štvrtok sa ropa opäť odrazila nahor. Americká ropa WTI vzrástla o viac ako 3 % na 97,87 USD a medzinárodná ropa Brent uzavrela na 98,32 USD. Príčinou je krehká dohoda. Irán už obvinil USA z porušenia podmienok kvôli pokračujúcim izraelským útokom v Libanone. Izrael kontroval, že „v Libanone neexistuje žiadne prímerie.“ Ak zostane prieliv uzavretý, podľa Ricka Wedella z RFG Advisory bude „stále ťažšie všetko znovu otvoriť“, čo udrží inflačné tlaky na kritických úrovniach.

Akciové indexy naťahujú sériu

Americké akciové trhy uzavreli štvrtok v zelenom, hnané optimizmom, že diplomatické sprostredkovanie naplánované na tento víkend prinesie stabilitu. Širší S&P 500 pridal 0,62 % a uzavrel na hodnote 6 824,66. K rastu prispel aj ústup cien ropy z denných maxím po správe, že Netanjahu začne priame rokovania s Libanonom. Napriek tomu nočné futures klesli o 0,1 %, čo signalizuje pretrvávajúcu opatrnosť investorov po silnom raste v polovici týždňa.

Technologický Nasdaq Composite vzrástol o 0,83 % na 22 822,42 bodu. Trh povzbudili najmä dvaja členovia Big Techu, ktorí napriek vojne masívne investujú do budúcnosti. Spoločnosť Meta Platforms si pripísala 2,6 % po predstavení nového AI modelu a oznámení investície ďalších 21 miliárd USD do infraštruktúry CoreWeave. Podobne rástol aj Amazon, ktorý obhajuje svoje astronomické kapitálové výdavky vo výške 200 miliárd USD silným dopytom po cloude.

Následkom neistoty v Iráne však trpeli trhy v Ázii a Európe. Japonský Nikkei klesol o 0,73 % a nemecký DAX stratil 1,3 %, keďže investori v týchto regiónoch citlivejšie vnímajú hrozbu kolapsu prímeria. Do hry vstúpila aj inflácia v USA, jadrový PCE vo februári medziročne vzrástol o 3,0 %, čo bolo ešte pred prudkým skokom cien energií. Trhy v súčasnosti musia počítať s tým, že Fed bude mať kvôli energetickému šoku zviazané ruky pri znižovaní sadzieb.

Historická jazda Intelu a pád Palantiru

V centre pozornosti bol opäť Intel, ktorého akcie pridali ďalších 4,7 %. Spoločnosť uzavrela na päťročnom maxime a zaznamenala najlepšiu sedemdňovú sériu vo svojej histórii ,za posledných šesť dní vzrástla o viac ako 40 %. Príčinou je veľká podpora investorov pre ich novú stratégiu výroby čipov. Na opačnej strane sa ocitol Palantir, ktorý sa prepadol o 7,5 %. Následkom tohto pádu bol komentár známeho investora Michaela Burryho, podľa ktorého Anthropic „prehĺta Palantir“ vďaka jednoduchším AI modelom.

V sektore obranných a stabilných akcií sa darilo Walmartu a American Electric Power, keďže investori hľadali bezpečie pre prípad, že víkendové mierové rozhovory zlyhajú. Zaujímavým detailom je, že hoci Trump zmiernil rétoriku o clách, hrozba „krypto mýta“ v Hormuzskom prielive vyvoláva na trhu volatilitu. Ak sa potvrdí, že Teherán chce vyberať poplatky od tankerov, trhy sa opäť môžu ocitnúť pod tlakom.

Misia diplomatov v Pakistane bude kľúčová. Ak sa nepodarí premeniť dočasné prímerie na trvalý mier, hrozí, že uvidíme doteraz najväčšiu vojenskú reakciu USA. Zápisnica FED-u síce naznačuje ochotu znižovať sadzby aspoň raz v tomto roku, no vojna v Iráne zostáva podľa šéfa J&P Morgan „skunkom na párty“, ktorý môže kedykoľvek vyvolať inflačnú špirálu a poslať trhy späť do červených čísiel.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie rôznych spoločností môžete kúpiť TU