Kvartálne výsledky
Snowflake je ukážkou toho, ako sa môže príbeh na burze rýchlo zmeniť. Ešte pred pár rokmi patril medzi najžiarivejšie technologické hviezdy, no postupne začal strácať dôveru investorov. Rast sa spomalil, očakávania sa nenapĺňali a akcie sa pomaly prepadali. Od historického maxima stratili takmer polovicu hodnoty a od IPO sú stále nižšie o 17 %. Rok 2025 však naznačuje zmenu kurzu.
Akcie sa za posledný rok takmer zdvojnásobili a každý z posledných troch kvartálov priniesol pozitívne prekvapenia. Po výsledkoch za tretí štvrťrok fiškálneho roka 2025 vyskočili o 32 %, po ďalšom o 11 % a po prvom kvartáli tohto roka o 8 %. Najnovšie čísla tento trend potvrdili a po zverejnení výsledkov akcie opäť poskočili, tentoraz o 15 % v rozšírenom obchodovaní. Generálny riaditeľ Sridhar Ramaswamy tvrdí, že kľúčom k budúcemu rastu je prepojenie dát a umelej inteligencie. „Pred nami je obrovská príležitosť,“ vyhlásil a dodal, že čoraz viac zákazníkov stavia svoj biznis na platforme Snowflake.
Najdôležitejšie čísla
Výsledky druhého fiškálneho štvrťroka prekonali očakávania prakticky vo všetkých ukazovateľoch. Tržby stúpli na 1,14 miliardy USD, zatiaľ čo analytici čakali 1,09 miliardy USD. Upravený zisk na akciu dosiahol 0,38 USD, čo je viac než dvojnásobok vlaňajšej hodnoty (0,18 USD) a výrazne nad odhadom 0,27 USD.
Najdôležitejšia časť biznisu, tržby z produktov, vzrástla o 32 % na 1,09 miliardy USD. Spoločnosť zvýšila celoročný výhľad na 4,40 miliardy USD, čo je viac ako predchádzajúcich 4,33 miliardy USD a aj viac než odhady Wall Street, ktoré boli na úrovni 4,34 miliardy USD. Prevádzková marža podľa non-GAAP by mala dosiahnuť 9 %, zatiaľ čo predtým sa rátalo s 8 %.
Snowflake si udržiava aj vysokú lojalitu klientov. Miera udržania čistých tržieb dosiahla 125 %, čo znamená, že zákazníci nielen zostávajú, ale zároveň míňajú viac. Budúce zazmluvnené tržby (RPO) sa vyšplhali na 6,9 miliardy USD, čo je o 33 % viac než pred rokom. Darilo sa aj doplnkovým službám, ktoré stúpli o 38 % na 54,5 milióna USD.
Najdôležitejšie novinky
Manažment sa otvorene hlási k tomu, že svoju budúcnosť stavia na umelej inteligencii. Viac než 6 100 účtov využíva jej AI funkcie každý týždeň a nové produkty, ako Snowflake Intelligence či Cortex AISQL, majú zákazníkom uľahčiť prácu s dátami. Aj vďaka tomu získala firma za štvrťrok 533 nových klientov, z toho 15 patrí medzi najväčšie spoločnosti sveta v rebríčku Global 2000.
To však neznamená, že je všetko bez problémov. Prevádzková marža by mala v treťom štvrťroku klesnúť na 9 % z predošlých 11 % a rast v Európe je stále slabší než v USA. Navyše konkurencia sa zintenzívňuje. Databricks, hlavný rival Snowflake, nedávno získal nové financovanie, ktoré firmu ohodnotilo na 100 miliárd USD. Pre porovnanie, Snowflake má trhovú kapitalizáciu 66 miliárd USD. Do hry vstupujú aj technologickí giganti ako Amazon, Microsoft či Google, ktorí sú zároveň partnermi no aj konkurentmi. Ako píšeme vždy, ak vám konkurujú členovia Big techu, ide vždy o zdvihnutý prst.
Väčšina veľkých finančných domov radí akcie kupovať. Medzi nimi Morgan Stanley s cieľovou cenou 262 USD, D.A. Davidson s 250 USD či Truist Securities s 235 USD Podľa nich má Snowflake stabilný dopyt a nový posun k efektívnejším dátovým dotazom môže ďalej znížiť náklady a podporiť rast spotreby. Konsenzus hovorí o hodnotení „Strong Buy“ s priemerným cenovým cieľom okolo 230–235 USD, teda s potenciálom rastu 15–20 %.
Akcie Snowflake
Akcie firmy v priebehu tohto roka vzrástli o +27,1 % a v súčasnosti sa obchodujú na 200,4 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 215,5 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a -50,5 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 66,8 miliardy USD.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Nvidia a jej najpokročilejšie AI čipy v Číne. Čo na to Trump?
Raketový rast Temu sa vyparil, no výsledky napriek tomu analytikom vyrazili dych
Končí dominancia Airbusu a Boeingu? Akcie brazílskeho Embraer za 5 rokov vzrástli o takmer 1 000 %
Juhoamerická hviezda MercadoLibre naďalej ohuruje Wall Street, jej akcie idú na dračku
Big Mac vs. Ozempic: McDonald’s hlási návrat k rastu
Ropný gigant BP ziskami ohúril Wall Street a objavil najväčšie nálezisko ropy za 25 rokov
Nemecké akcie priťahujú Wall Street: Ako sa darí ikonám Rheinmetall, Siemens a Allianz?
Akcie AMD sa po rekordnom kvartáli prepadli o 7 %. Čo sklamalo Wall Street?
Samsung dvoch tvárí: Smartfóny idu na dračku, ale čipy prestali zarábať
Deti hrajú, Wall Street tlieska: Roblox za rok vzrástol o 250 %
Apple hlási najrýchlejší rast tržieb od roku 2021, iPhone opäť dominuje
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Analytici sa zhodujú: Microsoft je top hráč AI éry, cloud posúva firmu k 4 biliónom USD
Z Facebooku k superinteligencii: Meta stavia svoj vesmír na AI a jadrovej energii, akcie stúpli o 11 %
Starbucks sa ďalej trápi, ale investori vnímajú pokrok a veria v obrat. Akcie si pripísali 4 %.
Ďalšie sklamanie v oblasti luxusu. Akcie Hermés klesajú o 4 %
Po Pume sa o 6 % ponárajú aj akcie Adidasu. Vinníkom sú clá
Spotify už atakuje 700 miliónov používateľov, no Wall Street zaskočila vysoká strata
Praskla bublina Ozempicu? Predaje slabnú a akcie Novo Nordisk sa ponárajú o 26% za jediný deň
Unicredit potešil rekordným ziskom, akcie za 5 rokov vzrástli o 700 %
Louis Vuitton pridal investorom ďalšie vrásky na tvári, prestávajú byť luxusné akcie trendy?
V čase rekordného zbrojenia akcie legendárnej zbrojovky Lockheed Martin odpísali 10 %. Kde je problém?
Clá sa Volkswagenu zažrali do marží, zisk klesol o 29 %. Bude záchranou elektromobilita?
SAP sa môže pochváliť rekordnými maržami, zameraním na cloud dobyl Európu
Prežije Intel najväčšiu reštrukturalizáciu vo svojej histórii? Čistky už začali
Google zvyšuje stávku na AI, tržby z cloudu vzrástli o tretinu
Ryanair rozťahuje krídla: Rekordný zisk a akcie na dosah historického maxima
Je PepsiCo späť v hre? Akcie dividendového aristokrata rastú o 8 %
Netflix s maržou, o akej sa konkurencii môže iba snívať. Akcie však po výsledkoch klesli, prečo?
Najväčší výrobca čipov TSMC opäť ohúril Wall Street, akcie sa šplhajú na nové maximá
Porsche brzdí Čína, akcie stratili už dve tretiny hodnoty a investorom ponúkajú 5,4 % dividendu
Európsky technologický klenot ASML odpisuje 11 %, čo vystrašilo investorov?
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
