Akcie na 10 minút
V tomto podcaste vám každý týždeň prinášame zhrnutie toho najzaujímavejšieho, čo sa udialo vo svete financií a investícií. Sledujeme najhorúcejšie novinky z akciových trhov, prehľadávame zákulisie veľkých hráčov, sledujeme, ktoré firmy láma rekordy a ktoré naopak zakopli. A keď je toho treba viac, prihodíme aj niečo z komodít či dlhopisov, pretože nie všetko sa točí len okolo akcií. Ak chcete vedieť, čo hýbe svetom peňazí a nechcete sa prehrabávať stovkami článkov, ste na správnom mieste.
Youtube
Spotify
Obsah
Na amerických trhoch sa toho na prvý pohľad veľa neudialo, hlavné indexy len neisto kolíšu tesne pod rekordmi. Pod povrchom to však žije najmä v technologickom sektore, kde Nvidia opäť zosadila Microsoft z trónu najhodnotnejšej firmy sveta. Umelá inteligencia je aj naďalej hlavným ťahúňom rastu a Nvidia potvrdzuje pozíciu lídra AI revolúcie. Naopak, Trump opäť zamiešal karty svojou obchodnou politikou, zvýšenie ciel na oceľ a hliník spôsobilo rozruch nielen u obchodných partnerov USA, ale aj medzi analytikmi OECD, ktorí varujú pred negatívnymi dopadmi pre samotnú americkú ekonomiku. Elon Musk, ktorý v minulosti s Trumpom občas ťahal za jeden povraz, tentoraz ostro kritizoval nový daňovo-výdavkový balík, ktorý znevýhodňuje elektromobily a teda aj jeho Teslu. Trh zareagoval nemilosrdne: akcie Tesly sa prepadli o vyše 14 %, čo predstavuje najväčší jednodňový pokles v histórii firmy.
Výsledková sezóna sa už prakticky uzavrela a čísla ukazujú, že technologické firmy opäť držali nad vodou celý index S&P 500. Zisky spoločností stúpli v priemere o 12,5 %, no bez techu by bol rast minimálny. Nvidia, Broadcom, On Semi a ďalší výrobcovia čipov lámu rekordy, zatiaľ čo väčšina investorov ich ani nemá v portfóliu. To z AI rally robí klasický „pain trade“ – rastú práve tie akcie, ktoré nikto nedrží. Tesla, napriek tomu, že je technicky považovaná za technologickú firmu, tentoraz skôr ťahala výsledky nadol. Predaje áut klesli o pätinu, tržby o 9 %, zisk sa prepadol o 70 %. Musk to tradične otočil na víziu budúcnosti, ale čísla sú tvrdé. Medzi porazených sa zaradil aj Dollar Tree, ktorý varoval, že Trumpove clá môžu zničiť jeho marže. V segmente, kde sa predáva všetko za dolár, totiž veľmi nie je z čoho uberať.
Na starom kontinente však fúka čerstvý vietor. Európske akcie, dlho vnímané ako spiaci obor, sa tento rok dostali do čela globálnych výnosov. ECB znížila úrokové sadzby a inflácia po prvýkrát po siedmich mesiacoch klesla pod 2 %. Kombinácia priaznivej menovej politiky a klesajúcej inflácie vytvára pôdu pre rast. Navyše Nemecko schválilo obrovský balík daňových úľav a plánuje investičný fond na infraštruktúru vo výške 500 miliárd EUR. Nie je preto prekvapením, že európske indexy ako DAX či Stoxx Europe 600 prekonali výkonnosť S&P 500. A k tomu ešte UBS predpokladá, že by v priebehu piatich rokov mohlo do Európy odtiecť až 1,2 bilióna EUR amerického kapitálu, čo len pridáva olej do ohňa európskej renesancie.
Aj na technologickom fronte sa diali zaujímavé veci. CrowdStrike síce predviedol slušné kvartálne čísla s rastom tržieb o 20 %, ale trh ostal skeptický. Prírastok opakujúcich sa príjmov klesol a dôvera investorov je po minuloročnom globálnom výpadku systému stále narušená. Pripomeňme, že chybná aktualizácia spôsobila chaos v nemocniciach, bankách aj letectve. Vyšetrovania stále bežia, a hoci firma plánuje spätný odkup akcií a prepúšťa, trh ostáva opatrný. Napriek tomu sú akcie stále blízko historických maxím, segment kyberbezpečnosti má jednoducho obrovský potenciál.
Na záver ešte jedna právna bitka zo sveta AI. Reddit podal žalobu na startup Anthropic za to, že mal bez dovolenia používať príspevky používateľov na trénovanie svojho jazykového modelu Claude. Reddit tvrdí, že zatiaľ čo iné firmy rešpektovali podmienky a uzavreli partnerstvá, Anthropic opakovane obchádzal pravidlá. Pre Reddit je to otázka princípu aj biznisu, chce monetizovať svoj komunitný obsah. Investori to ocenili, akcie Redditu po zverejnení žaloby stúpli o takmer 8 %. Výsledok tohto sporu môže ovplyvniť celý trh s trénovaním AI modelov a vzťahy medzi dátovými platformami a technologickými gigantmi.
Ďalšie podcasty
Chceš kúpiť akcie spomínaných firiem? Môžeš TU.
