Traktory späť v móde. Akcie John Deere skáču o 12 % na nové maximá

Obrat v poľnohospodárskom cykle

Americký gigant a najväčší svetový výrobca ťažkej poľnohospodárskej techniky má za sebou mimoriadne turbulentné obdobie. Investori sa obávali zhoršujúcej sa situácie v celom farmárskom sektore, čo sa v minulých rokoch odrazilo na výrazných prepadoch ziskovosti o desiatky percent. Trh predpokladal, že nízke výkupné ceny kukurice a sóje donútia poľnohospodárov masívne šetriť na obnove svojho drahého strojového parku. Napriek týmto pochmúrnym náladám a slabším rokom si akcie za poslednú päťročnicu pripísali 90 %.

Aj napriek tomu, že väčšinu týchto ziskov si akcie pripisujú v tomto roku, firma historicky ťaží zo svojho obrovského trhového podielu v Severnej Amerike a z neustálych masívnych investícií do technologických inovácií. Samotný biznis model podniku už dávno nestojí iba na jednorazovom predaji surového železa, ale na postupnom prechode k inteligentnému poľnohospodárstvu a výnosnejším softvérovým službám. Tento strategický posun umožnil korporácii oveľa lepšie absorbovať makroekonomické šoky.

Dôvera trhu sa vďaka tomu začala postupne a trvalo obnovovať, čo ukazuje vysoko odolný a inovatívny biznis model. Najnovšie finančné výsledky za prvý fiškálny kvartál definitívne potvrdili, že najhoršie obdobie má celý sektor s najväčšou pravdepodobnosťou bezpečne za sebou.

Zhromaždený optimizmus sa takmer okamžite prelial na burzové parkety, pričom hodnota akcií vystrelila o 12 % a dosiahla úplne nové 52-týždňové maximum na úrovni viac ako 662 USD. Pre porovnanie, index S&P 500 je v tom istom čase prakticky na nule zatiaľ čo akcie giganta sú od začiatku roka v pluse o 40 %.

Cesta k inováciám a autonómii

Finančné trhy pred samotným zverejnením hospodárskych výsledkov nastavili latku relatívne nízko, no realita ich príjemne prekvapila. Celkové tržby z dôležitého predaja zariadení dosiahli úroveň 8 miliárd USD, čím prekonali analytické odhady nastavené na 7,6 miliardy USD. Čistý zisk na akciu sa vyšplhal na hodnotu 2,42 USD, zatiaľ čo analytici z Wall Street očakávali 2 USD. Z historického hľadiska síce ide o medziročný pokles z vlaňajších rekordných 3,19 USD, no prekonanie odhadov trh vníma ako víťazstvo.

Kľúčom k súčasnému úspechu bol prekvapivo plošný rast objemu predajov vo všetkých troch kľúčových divíziách holdingu. Segment veľkej poľnohospodárskej techniky síce stále čelí určitým globálnym výzvam a narástol len o 3 %, no oblasť malých poľnohospodárskych strojov vzrástla o 24 %. Divízia stavebnej a lesnej techniky stúpla dokonca o 34 %, čo zachránilo celkovú bilanciu. Takýto diverzifikovaný vývoj jasne potvrdzuje odolnosť firmy a pre opatrných investorov znamená dlho očakávané stabilné a zdravé oživenie.

Mimoriadne významným faktorom úspechu bola aj samotná prevádzková ziskovosť, ktorá si udržala nadštandardne vysokú úroveň napriek nepriaznivým menovým vplyvom a zavádzaniu nových ciel. Tieto dodatočné administratívne náklady „odhryzli“ z kvartálneho zisku podniku približne 250 miliónov USD, no manažment dokázal udržať efektivitu vďaka veľmi prísnej a precíznej kontrole výdavkov. Práve schopnosť korporácie generovať neustále solídne marže aj na samotnom dne hospodárskeho cyklu je tým najdôležitejším ukazovateľom dlhodobého zdravia podniku. Tento fakt dlhodobo a konzistentne zvyšuje a buduje dôveru akcionárov.

Najvyššie vedenie akciovej spoločnosti na čele s generálnym riaditeľom Johnom Mayom vyslalo trhom veľmi silný signál o budúcom vývoji. Tým najdôležitejším a najočakávanejším strategickým krokom bolo výrazné zvýšenie celoročného výhľadu čistého zisku pre fiškálny rok 2026. Kým pôvodné novembrové a opatrné odhady hovorili o čistom zisku v rozmedzí 4 až 4,75 miliardy USD, nová prognóza počíta s rozpätím 4,5 až 5 miliárd USD. Takéto masívne zvýšenie celkových očakávaní úplne jasne a zreteľne indikuje začiatok masívneho celosvetového hospodárskeho rastu.

Z hľadiska nutnej produktovej expanzie sa firma naďalej plne sústredí na implementáciu inteligentných technológií priamo do kabín svojich traktorov. Ambiciózny program počíta s rozšírením prepojených autonómnych strojov a kamerových systémov, ktoré poľnohospodárom šetria drahé osivo, herbicídy aj čoraz vzácnejšiu ľudskú pracovnú silu. Vynikajúcim obchodným ťahom je možnosť inštalovať moderné technológie formou špeciálnych balíčkov aj do starších modelov, čím si podnik otvára obrovskú cestu k novým predplatiteľským príjmom. Skutočná budúcnosť tohto odvetvia totiž leží v lukratívnom predaji pravidelných softvérových licencií.

Reakcie popredných burzových analytikov na seba nenechali veľmi dlho čakať a veľké finančné domy začali okamžite a hromadne prepisovať svoje dlhodobé cieľové ceny. Analytici taktiež ocenili vysoké ziskové marže prevyšujúce všetky doterajšie historické maximá spred krízových rokov. Súčasný kvartál tak ukázal, že menšia globálna konkurencia vo viacerých smeroch výrazne zaostáva.

Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny

Švajčiarsky gigant Nestlé sa po nápojoch zbaví aj zmrzlinárskeho biznisu
Karta sa obracia. Boeing je späť v hre, Airbus poukazuje na nedostatok motorov
Walmart reportoval výsledky prvýkrát od zaradenia do indexu Nasdaq 100.
Garmin prepol na rastový režim, akcie skáču o 10 %
DraftKings po Super Bowle krváca. Akcie najväčšej americkej stávkovej kancelárie klesajú o 16 %
200 miliárd do AI a otázka návratnosti. Akcie Amazonu padajú o 10 %
Tržby z cloudu akcelerujú. Google siaha ešte hlbšie do vreciek, na AI minie 180 miliárd USD
Dividendový kráľ PepsiCo vstáva z letargie, akcie opäť na rastovej trajektórií
Trpezlivosť predstavenstva a akcionárov došla. PayPal opäť mení CEO, akcie sa prepadli o ďalších 20 %
Disney hľadá nového šéfa Mickeymousovho impéria a stratenú priazeň investorov
Advanced Micro Devices zdvojnásobuje zisk, akcie však padajú o 8 %
Palantir zvyšuje tempo, akcie skáču o 11 %
Samsung strojnásobil zisk. Nevďačí za to smartfónom, ale čipom
iPhone ťahá impérium. Rekordný kvartál Applu, no bez reakcie na burze
Najhorší prepad od roku 2020. Akcie SAP klesli o 16 %, od maxím sú nižšie o 40 %
Akcie Meta v honbe za superinteligenciou skáču o 8 %. Reklama živí impérium
Microsoft doručil takmer všetko. Trh chce ešte viac, akcie odpisujú 6 %
Tesla: Prvý ročný pokles tržieb, menej áut a prechod na infraštruktúru budúcnosti
Nová kórejská hviezda akciových trhov žiari stále jasnejšie. Za rok si jej akcie pripísali 322 %
Akcie skupiny Louis Vuitton odpisujú 7 %. Investori čakali luxusné čísla, no nedočkali sa
AI boom má ďaleko od vrcholu. Európsky klenot ASML zdvojnásobil objednávky
Sedem rokov strát je minulosťou. Boeing prvýkrát od roku 2018 v zisku
Intel po eufórii v prudkom páde, akcie odpísali 17 %
Turbulencie okolo pokuty zrazili zisk Ryanairu o viac než 80 %
Alibaba prepojí svoj AI model s nakupovaním a cestovaním. Akcie sa za rok zdvojnásobili
Cartier schováva zvyšok trhu do vrecka. Dopyt po luxusných hodinkách neutícha
Dopyt po čipoch neutícha a Taiwan Semiconductor zarába ako nikdy predtým, rastú aj iné čipové akcie

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU.