Náročná situácia v agrosektore Bayeru
Bayer je globálny farmaceutický a chemický gigant so sídlom v Nemecku, známy pre svoje silné postavenie v oblasti zdravotnej starostlivosti, poľnohospodárstva a vývoja inovatívnych produktov. Má rozmanité portfólio produktov, vrátane liekov, diagnostiky a poľnohospodárskych riešení. Možno budete spoločnosť poznať, ako hlavného sponzora futbalového klubu Bayer Leverkusen, ktorý sa v minulom roku tešil z vôbec prvého titulu v nemeckej najvyššej futbalovej súťaži.
Manažment znížil svoje ročné finančné ciele po náročnom roku, kedy jej agro divíziu Crop Science postihol slabší dopyt, nízke ceny obilia a nepriaznivé počasie. Nemecký gigant sa zároveň pripravuje na ďalší slabší rok, keďže očakáva poklesy ziskov v agro segmente aj pre rok 2025. Predpokladá sa, že regulačné obmedzenia a konkurencia od generických výrobkov budú naďalej vyvíjať tlak na túto divíziu. Po kvartálnych výsledkoch za tretí kvartál padli akcie firmy o ďalších 10 %, pričom za posledný rok sú nižšie o polovicu. Tento pokles spôsobil pokles trhovej kapitalizácie Bayeru z maxima v roku 2015 o viac ako 100 miliárd USD.
Podobný útlm zaznamenalo viacero agro spoločností vrátane amerického výrobcu semien a pesticídov Corteva či obchodníka s obilninami Archer Daniels Midland, ktorí nedávno rovnako znížili svoje ročné predpovede. Bayer tak oznámil, že jeho ukazovateľ EBITDA pred špeciálnymi položkami, klesne medzi 10,4 a 10,7 miliardy EUR, pričom pôvodne očakával rozmedzie 10,7 až 11,3 miliardy EUR. Poľnohospodársky segment spoločnosti, ktorý je najväčší z hľadiska tržieb, zrejme poklesne o 1 až 3 % a EBITDA marža sa zníži na 18 až 20 %, čo je tiež pod pôvodným cieľom 20 až 22 %.
Za tretí štvrťrok spoločnosť Bayer vykázala čistú stratu 4,18 miliardy EUR v dôsledku vysokých odpisov vo svojej agro divízii. EBITDA pred špeciálnymi položkami poklesla na 1,25 miliardy EUR, čo bolo pod očakávaním analytikov na úrovni 1,3 miliardy EUR. Tržby Bayeru taktiež klesli o 3,6 % na 9,97 miliardy EUR, čo sa pripisuje nepriaznivým kurzovým pohybom a slabšiemu dopytu po herbicídoch a kukurici, ktorý prevážil rast predaja farmaceutických produktov.
Ešte začiatkom roka nemecká firma plánovala znížiť dividendu o 95 % v snahe vymaniť sa z problémov, ktoré vznikli po akvizícii spoločnosti Monsanto, ktorá spôsobila obrovský dlh a vlny súdnych sporov. Zníženie dividendy ušetrí Bayeru približne 2,3 miliardy EUR počas nasledujúcich troch rokov. O tejto téme sme písali v článku na:
Pretrvávajúci tlak na agrosektor a snaha o stabilizáciu
V oblasti farmaceutík očakáva Bayer lepšie výsledky, najmä vďaka silnému predaju rakovinového lieku Nubeqa, ktorý sa v septembri stal blockbusterom po prekonaní hranice miliardy USD v predajoch. Spoločnosť očakáva aj rast v oblasti liečby ochorení obličiek (Kerendia), no zisky jej naopak uberie klesajúci predaj obľúbeného lieku na riedenie krvi Xarelto, ktorý stráca trhový podiel kvôli konkurenčným produktom.
Na druhej strane, Bayer čelí prekážkam aj vo svojej spotrebiteľskej divízii Consumer Health, kde znížil cieľ ročného rastu tržieb kvôli nižšiemu dopytu v USA a Číne. Napriek tomu sa spoločnosť snaží posilniť farmaceutický segment a sústrediť sa na redukciu dlhu a riešenie právnych sporov súvisiacich s používaním herbicídu Roundup. CEO Bill Anderson zdôraznil, že Bayer podniká kroky na riešenie výziev. Napriek náročnému prostrediu vo svojom agrosektore je spoločnosť odhodlaná zrýchliť opatrenia na znižovanie nákladov a zvýšiť efektivitu s cieľom zmierniť negatívny finančný vplyv.
Akcie Bayer
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov klesli o -50,8 % na 28,6 EUR. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 4,5 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 5,5 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 30,7 miliardy USD. V roku 2023 firma stratila 28 % trhovej hodnoty a v tomto roku ďalších 16 %.
Ďalšie výsledky z tejto kvartálnej sezóny
Akcie Spotify v tomto roku vzrástli o 120 %. „Rok speňaženia“ funguje
Akcie Shopify vzrástli o 22 %, čo prinesie Black Friday?
Grab s historickým ziskom, akcie rastú o 12 %
Warner Bros. po rokoch v zisku, „The Penguin“ trhákom
Airbnb vysiela zmiešané signály, čo sa očakáva?
Arm: Od najväčšieho IPO roku 2023 po využitie v iPhone 16
Lyft a séria rekordov, akcie letia nahor o 23 %
MercadoLibre v poklese o 9 %, expanzia úverov zasiahla zisky
CVS Health si pripisuje 11 %, pomôže Trumpove víťazstvo?
Novo Nordisk zrýchľuje výrobné kapacity liekov proti obezite
Nasdaq dvíha varovný prst, Super Micro odpisuje 15 %
Najnovší prírastok indexu S&P 500 Palantir valcuje, akcie na maxime
Garmin opäť našiel rastový smer, rekordné tržby a akcie na maxime
Meta prekonáva očakávania, no investície do AI tlačia akcie nadol
Pohltia masívne investície Microsoftu do AI zisky?
Nadšenie opadáva, farmaceutický gigant Eli Lilly sa prepadá o 11 %
Akcie Redditu explodovali, ide o najväčší nárast od IPO
Sydney Sweeney nezaberá, akcie Crocs padajú o 18 %, HeyDude brzdou
Návrhár čipov AMD, hlavný konkurent Nvidie, sa prepadá o 8 %
Prvý člen Big Techu zdôrazňuje silu AI, akcie Google rastú o 5 %
Adidas dobýva Čínu: Predaje rastú, Nike zaostáva
Zlato láme rekordy. Newmont, najväčší producent zlata na svete, nedokáže využiť tento boom
Sektor EV dostáva pozitívny impulz, ON Semiconductor rastie
Cybercab na cestách už budúci rok? Tesla si pripisuje 22 %
Dividendový kráľ Coca-Cola kompenzuje pokles predaja zvýšenými cenami
Philip Morris: Rekordné tržby a najväčší rast akcii od roku 2008
SAP profituje z cloudovej transformácie, mierne však zaostáva
Intuitive Surgical: Nový systém Da Vinci 5 motorom rastu
LVMH s prvým poklesom tržieb od pandémie Covid-19
Najväčšia zdravotná poisťovňa na svete UnitedHealth sa prepadá o 8 %
ASML s najväčším prepadom akcii za 25 rokov
Johnson & Johnson zvyšuje prognózu tržieb, právne spory neutíchajú
Najväčšia banka v USA JPMorgan valcuje, akcie na maxime
Expanzia Domino’s Pizza zaseknutá, zníženie výhľadu na tento rok
PepsiCo s globálnym poklesom tržieb aj objemom predaja
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU
Upozorňujeme:
- CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu.
- 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom.
- Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.
