Minulý rok bol špecifický nielen pre bežný svet, ale aj pre akciové trhy. Naplno ukázal riziká a mnohé firmy sa uchýlili k rýchlemu presunu do online priestoru, automatizácii, umelej inteligencii, cloudu a digitalizácii. Analytici, ekonómovia i obchodníci očakávajú, že rok 2021 sa bude niesť v duchu ekonomického rastu, ktorý bude doháňať straty spôsobené pandémiou. Očakáva sa rýchle oživenie globálnej ekonomiky a tento optimizmus je vidno na akciových trhoch, kde panuje pomerne veľký optimizmus a investori hľadajú tie najlepšie rastové akcie. Opatrní investori by však mali byť obozretní, keďže najmä niektoré technologické spoločnosti sú obchodované už teraz za výrazne vysoké ceny.
Ak sa však predpovede rýchleho hospodárskeho rastu naplnia a transformácia biznisu bude v plnom prúde, viacero firiem bude z tejto transformácie a rastu benefitovať viac ako ostatné. My sme vybrali 3 rastové akcie spoločnosti s veľkým potenciálom, ktorým by sa mohlo v tomto roku dariť výnimočne dobre a profitovať z aktuálnych trendov v ekonomike.
3 rastové akcie – Teladoc Health
Spoločnosť Teladoc Health je virtuálny poskytovateľ zdravia s platformou telehealth, ktorý poskytuje 24-hodinovú zdravotnú starostlivosť na požiadanie prostredníctvom mobilnej aplikácie, internetu, videa či telefónu. Platforma spája členov so sieťou akreditovaných lekárov a odborníkov . Väčšinu výnosov firma generuje prostredníctvom predplatného členstva a zvyšok za virtuálnu návštevu doktora.
Zdroj: Forbes Zdroj: MediCircle
Aj vy vidíte ten potenciál? Cítite sa chorý, nie je Vám dobre, potrebujete to riešiť, ale nemáte poriadne ani čas ísť k doktorovi alebo by ste čas aj mali, ale kvôli koronavírusu ste nemohli? Prostredníctvom platformy od Teladoc Health sa ľudia môžu spojiť s lekármi a doktormi kedykoľvek a kdekoľvek. Táto spoločnosť má všetky predpoklady, aby pokračovala v technologickej revolúcii poskytovania zdravotnej starostlivosti. Asi nikoho neprekvapí, že táto firma bola jednou zo skutočných víťazov pandemickej situácie, avšak spoločnosť rástla výborným tempom už predtým.
| Rok | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Výnosy (mil. $) | 77,38 | 123,16 | 233,28 | 417,91 | 553,31 |
| Počet klientov (mil.) | 12 | 18 | 20 | 23 | 37 |
Spoločnosť rýchlo získava nových členov a to sa odzrkadľuje aj na vysokom raste výnosov. Výborný rast spoločnosti s úžasnými vyhliadkami. Ako teda ovplyvnila rast samotná pandémia? Počet nových registrácií na virtuálnu platformu Teladoc vzrástol o 80% oproti minulému roku a za prvých 9 mesiacov vygenerovala firma výnosy na úrovni 710,64 mil. dolárov a keďže manažment taktiež ponúkol výhľad a očakávania na ďalší kvartál, ktorý by mal priniesť ďalších 300 mil., ročné výnosy by mali teda prekročiť hranicu 1 miliardy dolárov čo by predstavovalo takmer 100%-ný medziročný nárast.
Obrovský potenciál spoločnosti, ktorý pandémia iba zvýšila sa naplno odrazil aj na cenách akcií. Tie s akcelerujúcim rastom klientov a výnosov prudko vzrástli. Ak sa Vám zdá, že vlak už utiekol, nemusí to tak byť. Ako bude v najbližších rokoch transformácia k digitalizácii pokračovať je pravdepodobné, že spoločnosť Teladoc Health bude jedným z lídrov tejto transformácie a to by sa malo odraziť aj na cene akcií, ktorá by mohla atakovať ešte vyššie hodnoty.
3 rastové akcie – Arista Networks
Spoločnosť Arista Networks, ktorá sídli v Californii možno nepatrí medzi typické rastové akcie, avšak napriek tomu zaznamenala v uplynulej dekáde výborné výsledky a tie by mohli pokračovať aj v najbližších rokoch. Firma je poskytovateľ softvéru a hardvéru pre sektor sieťových riešení. Arista Networks ponúka najvýkonnejšie dátové zariadenia na svete, ktoré poháňajú cloud a práve oblasť cloudu je v súčasnosti jedna z najhorúcejších oblastí transformácie biznisu.
Podniky transformujú svoje produkty a svoje dáta umiestňujú z hardvéru na cloud, aby tak boli dostupné zo všetkých zariadení, ktoré majú mať k dátam prístup. Medzi najväčších hráčov na poli cloudu sú technologickí giganti ako Amazon, Microsoft (Azure), Google, Alibaba, IBM, Salesforce, Tencent či Oracle. A všetky tieto spoločnosti sú zákazníkmi Arista Networks, ktorá poskytuje technologickým obrom dátové centrá, na ktorých cloud „beží“.
Zdroj: Statista Zdroj: Hospodárske Noviny
Vzostup cloudu a ďalších riešení, ktoré ponúka Arista Networks sa ukazuje taktiež na výsledkoch, ktoré firma zaznamenala v uplynulých rokoch. Californská spoločnosť sa taktiež stala lídrom na trhu, keď z vedúcej pozície vytlačila spoločnosť Cisco.
| Rok | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Výnosy (mil. $) | 837,59 | 1 129,17 | 1646,19 | 2 151,37 | 2 410,71 |
| Čistý zisk (mil. $) | 121,10 | 184,19 | 423,20 | 328,12 | 859,87 |
| EPS | 1,67 | 2,5 | 5,35 | 4,06 | 10,63 |
| FCF/share | 2,53 | 1,50 | 7,80 | 5,93 | 11,71 |
Výnosy spoločnosti sa za posledných rokov strojnásobili a čistý zisk vzrástol viac ako 7x. Čistý zisk na akciu (EPS) vzrástol z 1,67 na 10,63 v roku 2019 a voľný cashflow na akciu z 2,53 na 11,71. Úžasne výsledky, ktoré dosiahla spoločnosť s nulovým dlhom ohúrila aj finančné trhy, ktoré poslali cenu akcií omnoho vyššie.
Avšak zdá sa, že ani tu by rast skončiť nemusel. Aktuálne urýchlený presun biznisu do online sféry bude sprevádzať najmä cloud a cloudové riešenia a z toho bude ťažiť ako trhový líder aj Arista Networks. Navyše akcie spoločnosti sa aktuálne obchodujú za relatívne nízke ceny (P/E = 33,14, P/FCF = 27,29) vzhľadom na pozitívne vyhliadky samotnej firmy.
3 rastové akcie – Salesforce
Spoločnosť Salesforce bola už v tomto článku spomínaná ako zákazník Arista Networks a je poslednou firmou, ktorú sme umiestnili do nášho zoznamu 3 rastové akcie. Poslednou a zároveň najväčšou, pretože trhová hodnota spoločnosti je na úrovni 200 mld. dolárov. Spoločnosť poskytuje firemný cloudový softvér na oblasti manažmentu vzťahov so zákazníkmi, marketingové kampane, zákaznícku podporu, správu e-shopu, analytické riešenia a ďalšie.
Salesforce je líder na trhu, zdroj: Annual Report Platforma Salesforce, zdroj: Salesforce
Salesforce je lídrom na svojom trhu, vedie ju jeden z najlepších manažérov na svete Marc Benioff a zbiera taktiež kopu ocenení (napr. najinovatívnejšia firma na svete v rokoch 2011-14). Jej služby využíva viac ako 150 000 firiem a medzi nimi napr. aj Amazon, Spotify, Toyota, T-Mobile, American Express, Canon, L´Oreal, Unilever a ďalšie známe spoločnosti.
| Rok | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Výnosy (mld. $) | 6,67 | 8,44 | 10,54 | 13,28 | 17,10 |
| Čistý zisk (mld. $) | -0,47 | 0,32 | 0,36 | 1,11 | 0,13 |
| EPS | -0,07 | 0,26 | 0,50 | 1,43 | 0,14 |
| FCF/share | 1,45 | 2,43 | 3,02 | 3,61 | 5,19 |
Firma vďaka svojej komplexnej platforme a agresvínej expnazívnej stratégii dokáže lákať nových zákazníkov z celého sveta, zvyšovať svoju lídersku pozíciu na trhu a nespomaľovať v rýchlom tempe rastu. Z tabuľky vidieť obrovský nárast výnosov a taktiež generovaného cashflowu, naopak čo môže prekvapovať je veľmi nestály rast čistých ziskov čo je spôsobené najmä agresívnou expanzívnou politikou podniku. Avšak pre ocenenie akcií je v tomto prípade určite lepšia voľba využiť generovaný cashflow, ktorý ma stálu rastúcu krivku. Vysokú mieru rastu opäť oceňovali aj akciové trhy, ktoré posielali akcie samotnej firmy na stále vyššie a vyššie úrovne.
Avšak od svojej najvyššej úrovne $284,5 za akciu sa cena akcií prepadla o viac ako 20% na aktuálnu úroveň pod $220 za akciu. Výrazný pokles bol spôsobený predovšetkým obavami akcionárov ohľadom schválenej akvizície firmy Slack Technologies, ktorá ponúka komunikačnú platformu pre malé a stredné podniky. Plánom Salesforce je začleniť komunikačnú aplikáciu do svojej platformy Customer 360, avšak cena za 27,7 mld. dolárov za akvizíciu firmy, ktorá v minulom roku vygenerovala výnosy na úrovni 630 mil. sa mnohým akcionárom i analytikom zdá byť privysoká.
A popravde aj nám. Avšak Marc Benioff, riaditeľ spoločnosti sa vyjadril, že táto akvizícia je pre firmu kľúčová a už niekoľkokrát potvrdil, že firmu riadi výborne. Myslíme, že je len otázkou času, kedy sa akcie firmy vrátia na rastovú trajektóriu.
Ďaľšie analýzy a zaujímavosti
[…] 3 rastové akcie s potenciálom do roku 2021 (celý článok) […]