Dividendové akcie
Investovanie do akcií ponúka obchodníkom niekoľko hlavných stratégií a tisícky možností. Zameranie sa na tzv. dividendové akcie, teda akcie spoločností, ktoré vyplácajú časť svojho zisku akcionárom vo forme dividend je jedna z najstarších a najznámejších. Dividendové akcie ponúkajú investorom väčšiu ochranu a pravidelný výnos v podobe dividendy, ale nemusia byť pritom vhodné iba pre „dividendových investorov“, ale aj pre rastových, ktorí potrebujú vyvážiť svoje portfólio bezpečnejšími titulmi. V tomto článku sa pozrieme na 3 dividendové akcie, ktoré v sebe spájajú kvalitu, pomerne vysoké dividendy a stabilitu.
Akcie Unilever
Medzi dividendové akcie, ktoré by nemali chýbať na tvojom watchliste, sme zaradili aj giganta na trhu spotrebných tovarov – Unilever. Britská spoločnosť s takmer 100–ročnou históriou podniká v rámci 3 segmentov: Beauty & Wellbeing, Personal Care, Home Care, Nutrition, Ice-cream. Vo svojom portfóliu má viac ako 400 značiek vrátane lokálnych a globálnych, pričom až 13 značiek generuje ročné tržby presahujúce 1 miliardu EUR. Medzi najznámejšie patria napr. Dove, Axe, Hellman´s, Magnum, Persil, Corrnetto, Rexona, Cif, Knorr, Ben & Jerry´s, Vaseline alebo Sunsilk.
Unilever vlastní skutočne diverzifikované portfólio produktov, ktoré sa denno-denne dostáva k viac ako 2,5 miliarde spotrebiteľov na celom svete a vytvára príjmy vo viac ako 190 štátoch. To sa aj odráža na stabilných príjmov podniku, ktoré ročne presahujú 50 miliárd EUR. Napriek stabilite však bolo vedenie firmy v minulom roku kritizované, pretože nedokázalo sa adoptovať na rastúci trend podobne ako ďalšie spotrebiteľké podniky Mondeléz, Kraft-Heinz alebo PepsiCo.
| H1 19 | H2 19 | H1 20 | H2 20 | H1 21 | H2 21 | H1 22 | |
| Tržby (MLD, €) | 26.13 | 25.85 | 25.71 | 25.01 | 25.79 | 26.65 | 29.62 |
| Operatíny zisk (MLD. €) | 4.35 | 4.35 | 4.67 | 3.63 | 4.43 | 4.28 | 4.50 |
To sa zmenilo v priebehu tohto roka. Európska spoločnosť oznámila reorganizáciu podnikania, v rámci ktorej zoštíhlila stredný a nižší manažment. Nový kategoricky zameraný biznis model má priniesť významnú úsporu nákladov a naštartovať zároveň rast. Optimizmus ohľadom úspešnosti reorganizácie a jej prospech pre investorov nám dodáva dosadenie aktivistického investora Nelsona Peltza do manažmentu firmy.
Peltz v rámci svojho fondu Trian Fund Management sa stal 4. najväčším akcionárom Unileveru s hodnotou podielu vo výške 1,6 miliardy USD. Peltz má skúsenosti s reorganizovaním podnikania viacerých spotrebiteľských spoločností vrátane Procter & Gamble, Kraft-Heinz a Mondelēz. Zdá sa, že plán spoločnosti zatiaľ vychádza. V prvom polroku 2021 najvyšší rast podkladových tržieb (8,8 %) za posledných 9 rokov. Rast tržieb podporujú veľké príležitosti na rozvojových trhoch Číny a Indie, ale tiež internetový predaj.
Aktuálny ročný dividendový výnos akcií Unilever predstavuje 3,56 %, ale dividendy nie sú jediná forma vracania hodnoty akcionárom. V prvom štvrťroku 2022 manažment tiež schválil odkupy vlastných akcií v hodnote 3 miliárd EUR. Unilever zároveň patrí medzi európskych dividendových aristokratov, keď svoju hotovostnú dividendu neznížil už nepretržite 54 rokov.
Akcie Unilever v tomto roku výrazne prekonávajú širší trh, keď vzrástli o +6,4 %, zatiaľ čo index S&P 500 stratil -16,1 %. Aktuálne sa akcie firmy pohybujú na cene €48,78 a obchodujú sa za 21,7 násobok zisku na akciu (P/E); 19,7 násobok voľného cash flowu na akciu (P/FCF) a 13,7 násobok EV/EBITDA.
Akcie Equinor
Pravdepodobne nikoho neprekvapí, že v dnešnej dobe si miesto medzi dividendové akcie, ktoré sa oplatí sledovať našla aj spoločnosť z energetického odvetvia. Opäť zostávame v Európe, ale nepôjde o typicky známe spoločnosti ako BP, Shell alebo TotalEnergies. Do nášho zoznamu sme zaradili nórsku spoločnosť Equinor – jedno z „najlepšie strážených tajomstiev v európskom ropnom a plynárenskom sektore“. Prečo tento názov?
Za posledné štyri kvartály Equinor vyprodukoval 30,85 miliardy USD voľného cash flowu pri trhovej kapitalizácií 117,8 miliardy USD. To predstavuje pomer 26,1 %. Pre porovnanie americkí energetickí giganti Chevron a ExxonMobil, ktorí pravidelne zapĺňajú titulky na Wall Street majú tento pomer na úrovni 10,4 % a 13,1 %. Inými slovami sa javia akcie Equinoru omnoho výhodnejšie.
Kto je to ten Equinor? Spoločnosť každoročne produkuje zemný plyn v objeme, ktorý by dokázal pokryť spotrebu viac ako 50 miliónov európskych domácností. Ide o 2. najväčšieho dodávateľa plynu do Európy a spolu s SDFI má na „Starom kontinente“ zhruba 20 % podiel. Equinor tak ťaží z odklonu Európy od ruských energií a tiež zo zvýšených cien plynu a ropy. V roku 2021 sa jeho príjmy zdvojnásobili na necelých 91 miliárd USD a zisk dosiahol 8,5 miliardy USD. Manažment očakáva, že kvôli vyšším cenám bude medzi rokmi 2022 až 2026 generovať voľné hotovostné toky na úrovni 25 miliárd USD, čo je zhruba 5-násobne viac ako v rokoch predtým. dividendové akcie
Aktuálny ročný dividendový výnos akcií Equinor dosahuje hodnotu 4,61 %. Aj Equinor pritom nezostáva iba pri dividendách, ale časy nafúknutých ziskov využíva na odkupy akcií. Program odkupov na rok 2022 bol zvýšený z 1,2 na 5 miliárd USD. Zároveň firma zlepšila svoju finančnú pozíciu a momentálne má čistú finančnú pozíciu (hotovosť mínus dlhy) vo výške 12 miliárd USD.
Aj napriek dobrej finančnej kondiícií je manažment ostražitý a firemné plány sa zameriavajú len na projekty s vysokou návratnosťou. Napríklad rozšírenie jej prevádzky na nórskom kontinentálnom šelfe odhaduje jednotkové výrobné náklady na menej ako 2 USD za barel ropného ekvivalentu. Všetky jej projekty v oblasti ropy a zemného plynu majú dosiahnuť do roku 2030 nákladovosť 35 USD za barel. V plánoch kapitálových výdavkov je zahrnutých aj 12 až 16 gigawattov projektov veternej energie na mori, ktoré pomôžu spoločnosti splniť ciele v oblasti obnoviteľnej energie a stať sa spoločnosťou s nulovými emisiami do roku 2050. dividendovými akciami
Akcie Equinor v doterajšom priebehu roka vzrástli o +38,4 % na $36,43 a poháňa ich vpred situácia na energetických trhoch. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 5,0 násobok zisku na akciu (P/E); 4,1 násobok voľného cash flowu na akciu (P/FCF) a 1,2 násobok EV/EBITDA.
Akcie Broadcom
Keď sa povie polovodiče a čipy, ľudí automaticky napadnú najmä firmy Nvidia, AMD alebo Intel. V odvetví však pôsobia desiatky ďalších hráčov a jedným z hlavných je Broadcom. Ten sa môže pochváliť veľmi rozmanitým produktovým portfóliom na celej škále koncových trhov. Je svetovým lídrom v 25 oblastiach infraštrukúrnych technológií, polovidočov a softvéru. Konkrétne spoločnosť dodáva polovodičové produkty, ktoré poháňajú dátové centrá, WiFi, routery, smartfóny, 5G, bluetooth, robotickú automatizáciu, zelenú energiu alebo autonómne vozidlá.
Všetky tieto technológie fungujú na výkonných čipoch či mikropočítačoch a Broadcom je lídrom v mnohých týchto odvetviach. Príjmy z tejto oblasti tvoria cca 78 % celkových tržieb podniku. Zvyšok tvoria výnosy z infraštruktúrneho softvéru či bezpečnostného softvéru. Medzi zákazníkov spoločnosti patrí napr. Apple, Huawei, Samsung, HP, IBM, Dell, Google, Cisco a ďalšie významné firmy. Dividendové akcie
Firma má za sebou úžasný rastový príbeh, ktorý je poháňaný najmä mnohými spájaniami a akvizíciami, ktoré ju posilňovali, upevňovali jej pozíciu na trhu a diverzifikovali produktové portfólio. Vďka množstvu akvizícií a fúzií Broadcom za posledných 10 rokov znásobil tržby a zisk zhruba 11-krát z 2,4 na 27,5 miliardy USD, resp. z 563 miliónov na 6,3 miliardy USD. Zároveň to stálo ale podnik množstvo peňazí a tak dlh spoločnosti dosahuje 40 miliárd USD.
Hoci by sme privítali výrazne silnejšiu súvahu firmy, Broadcom disponuje aj množstvom silných stránok. Diverzifikované portfólio, vysoké ziskové marže, rastový potenciál a akcionárom naklonený manažment patria medzi tie hlavné. Je náročné nájsť na burze technologické firmy, ktoré vyvažujú dividendový profil spoločnosti s rastom a uprednostňujú akcionárov, ale Broadcom je jedna z nich.
Súčasný ročný dividendový výnos akcií Broadcom je 3,09 %. Hock Tan ako generálny riaditeľ spoločnosti a jeho tím okrem pravidelného zvyšovania dividendy (za posledných 7 rokov priemerný nárast 43 %) pravidelne odkupujú aj vlastné akcie. Iba v 3. štvrťroku minula firma na odkupy akcií 1,8 miliardy USD.
Akcie Broadcom v roku 2022 stratili -20,2 % trhovej hodnoty, čím len mierne zaostávajú za výkonom benchmarku – S&P 500. Pri aktuálnej cene $531,43 sa spoločnosť obchoduje za 23,0 násobok zisku na akciu (P/E); 14,9 násobok voľného cash flowu na akciu (P/FCF) a 13,6 násobok EV/EBITDA. Dividendové akcie
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
Prečítaj si tiež:
- 3 fintech akcie, na ktorých poklese možno profitovať
- 3 európske akcie, ktoré by nemali unikať tvojej pozornosti
- 3 najlepšie juhoamerické akcie s obrovským potenciálom
- 3 najlepšie ázijské akcie mimo Číny, ktoré sa oplatí sledovať
- 3 francúzske akcie, ktorými môžeš zarábať na vzostupe luxusu
- 3 výnimočné akcie, ktoré sa obchodujú za lákavé ceny
