Z nenápadného sektora je dnes strategický boj
Ramaco Resources sa v posledných týždňoch dostalo do centra pozornosti. Firma, ktorá bola ešte donedávna známa najmä ťažbou uhlia, dnes symbolizuje snahu USA získať väčšiu kontrolu nad vzácnymi zeminami. Tie sú nevyhnutné pre moderné technológie, armádu aj energetiku. A keďže väčšinu svetovej výroby a najmä spracovania drží v rukách Čína, každý krok amerických spoločností má dnes silnú geopolitickú váhu.
Akcie Ramaco v piatok stúpli na 30,36 USD a aj keď Ramaco od začiatku mesiaca kleslo o 11 %, od januára zaznamenalo veľmi silný rast. Akcie sú vyššie o 189 %. MP Materials, líder v odvetví, vyskočil o 316 % a USA Rare Earth o 71 %. Tieto čísla ukazujú, že investori začínajú vnímať vzácne zeminy ako kľúčový sektor americkej ekonomiky.
K rastu Ramaco prispelo viacero faktorov. Spoločnosť oznámila rozšírenie spolupráce s Národným laboratóriom pre energetické technológie (NETL) pri Ministerstve energetiky USA. Spoločný výskum má urýchliť vývoj spracovania vzácnych zemín v USA. Firma tiež potvrdila, že zapojí aj ďalšie laboratóriá ministerstva, hoci finančné detaily zatiaľ nezverejnila.
Druhou dôležitou správou bolo, že Goldman Sachs sa stane výhradným poradcom pri vzniku Strategického terminálu kritických minerálov v Brook Mine vo Wyomingu. Tento terminál by mal fungovať ako strategický sklad pre vzácne kovy. V budúcnosti sa môže rozšíriť aj na akési obchodné centrum, kde sa tieto materiály budú nakupovať a predávať. Cieľ je budovať americké zásoby a znížiť závislosť od Číny, ktorá dnes kontroluje približne 85 % svetového spracovania vzácnych zemín.
Čína hrozí obmedzením vývozu
Trhy sú momentálne veľmi citlivé na akékoľvek správy o vzácnych zeminách. Stačila informácia, že Čína zvažuje sprísnenie pravidiel na ich export, a burzy reagovali prudkým výpredajom. Nešlo len o akcie. Padali aj kryptomeny a výrazne oslabila ropa. Investori rýchlo zatvárali pozície zo strachu, že by obmedzenia mohli narušiť globálne dodávateľské reťazce.
Napätie ešte zvýšil Donald Trump. Na svojej platforme Truth Social ostro kritizoval kroky Pekingu a varoval, že USA sú pripravené uvaliť na Čínu dovozné clá až do 100 % a obmedziť vývoz kritického softvéru. Takéto vyhlásenia pri trhoch na rekordných úrovniach len posilnili nervozitu.
Reakciu USA vidíme aj na konkrétnych krokoch. Projekt Ambler Road na Aljaške je dobrým príkladom. Ešte pred rokom ho vláda zamietla pre ekologické obavy. Dnes ho označuje za nevyhnutnú infraštruktúru pre ťažbu kritických minerálov. USA zároveň získali 10 % podiel v spoločnosti Trilogy Metals, ktorá tento projekt rozvíja. Akcie firmy vyskočili o 220 % a jej hodnota stúpla na 2,6 miliardy USD, hoci má iba päť zamestnancov a minimálne tržby. Hlavný dôvod rastu je, že vláda jej dala zelenú a označila projekt za strategický. O tejto téme sa dozviete viac v článku nižšie:
Podobne vyskočili akcie kanadskej Lithium Americas. Koncom septembra stúpli takmer o 90 %, keď sa objavila správa, že USA zvažujú kúpu podielu v spoločnosti. Lithium Americas vlastní 62 % veľkého projektu Thacker Pass v Nevade, kde by sa malo začať s ťažbou koncom roka 2027. Zvyšných 38 % vlastní General Motors, ktorý už má podpísané zmluvy na odber lítia pre batérie svojich elektromobilov. Je to ďalší krok k tomu, aby USA neboli odkázané na dovoz z Ázie.
Vzácne zeminy môžu byť nová „ropa 21. storočia“
Vysoká volatilita sprevádza celý sektor. Ramaco v októbri lietalo ako na horskej dráhe. Cena akcie sa hýbala od maxima 57,80 USD až po 27,24 USD. Po správach z Číny klesla o 27 % a za mesiac stratila 8,5 %. No pri pohľade na celý rok je stále výrazne v pluse. Od januára je vyššie o 196 %. Podobný vývoj vidieť aj pri MP Materials a USA Rare Earth. MP Materials v piatok kleslo o 2,9 % a USA Rare Earth o 1,2 %. Od začiatku roka však MP Materials vyskočilo o 304 % a USA Rare Earth o 69 %.
Treba však dodať, že zatiaľ len MP Materials má skutočnú produkciu. Aj tak pokrýva len malú časť toho, čo americké firmy potrebujú. USA Rare Earth a Ramaco sú ešte v investičnej fáze a ich budúce tržby závisia od spustenia projektov. USA Rare Earth pripravuje produkciu v Texase.
Veľký zlom pre celý sektor prišiel v júli, keď MP Materials uzavrelo dohodu s americkým ministerstvom obrany. Vláda vstúpila do firmy kapitálovo, garantovala minimálnu cenu za vzácne zeminy a prisľúbila odber magnetov z novej výrobnej infraštruktúry. Táto dohoda spustila v sektore veľkú investičnú vlnu. Investori si uvedomili, že vláda berie tému surovinovej bezpečnosti vážne a je pripravená ju podporiť aj finančne.
Vzácne zeminy, ktoré ešte pred pár rokmi poznali len odborníci, sa tak zaradili medzi najstrategickejšie suroviny na svete. Môžu rozhodnúť o tom, kto bude mať technologickú prevahu, silnejšiu armádu a náskok v energetike budúcnosti. Ak sa USA podarí získať väčšiu kontrolu nad ich produkciou a spracovaním, pôjde o jeden z najväčších posunov v geopolitike za posledné desaťročia. Ak nie, svet môže zostať závislý od jedinej krajiny, ktorá si veľmi dobre uvedomuje hodnotu tejto výhody.
Akcie Ramaco Resources
Akcie firmy za posledných 12 mesiacov vzrástli o +198,2 % a v súčasnosti sa obchodujú na hodnote 30,36 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 14,8 očakávaného zisku na akciu (Forward P/E) a 60,7 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti 1,83 miliardy USD.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie firmy si môžete kúpiť TU.
