Miliardové ťahy na vesmírnej šachovnici
Vesmírny sektor momentálne pripomína rozbúrené more, kde sa obrovské vlny kapitálu prelievajú z jednej strany na druhú. Okrem pripravovaného IPO SpaceX, hlavným spúšťačom nedávneho rozruchu sú správy, že Amazon rokuje o prevzatí spoločnosti Globalstar, aby posilnil svoju sieť Amazon Leo. Z tohto kroku je čitateľné, že Jeff Bezos nemieni prenechať dominanciu nad obežnou dráhou Elonovi Muskovi bez poriadneho a agresívneho súboja o trhový podiel.
Investori na tieto špekulácie zareagovali a akcie firiem ako Iridium Communications či Viasat sa sfarbili do zelena. Iridium vyskočilo o 12 % a Viasat dokonca o 14 %, čo odzrkadľuje obrovský hlad po zavedených hráčoch. Pre trh je toto moment, kedy sa začína tvrdý boj o vzácne licencie či technológie. Spektrum v pásmach L a S je čoraz nedostatkovejším tovarom a veľkí hráči sú ochotní zaplatiť vysokú prémiu za prístup k nim.
Sú to v podstate tie najlukratívnejšie ‚diaľnice‘ pre prenos signálu. Kým pásmo L je kľúčové pre stabilné GPS a satelitné telefóny, pásmo S je nevyhnutné pre moderné 5G siete a predpovede počasia. Celý sektor sa tak dostáva pod drobnohľad analytikov, ktorí prehodnocujú hodnotu flotíl operujúcich na nízkej obežnej dráhe.
Amazon sa však pri svojej snahe o ovládnutie Globalstaru, ktorého akcie za posledný rok vzrástli o 290 %, musí vysporiadať s faktom, že v tejto firme už figuruje Apple. Ďalší člen Big Techu tam vlastní 20 % podiel a využíva ich služby pre núdzové volania svojich iPhonov, čo komplikuje situáciu. Je to strategický rébus, kde sa stretávajú záujmy dvoch z najväčších firiem sveta na poli jedného satelitného operátora.
Elon Musk otvára dvere pre verejných investorov
Zatiaľ čo sa Amazon pokúša o túto akvizíciu, SpaceX Elona Muska potichu pripravuje pôdu pre jeden z najväčších finančných míľnikov histórie. Spoločnosť podala dôverné dokumenty na IPO, pričom po novom sa hovorí o trhovej kapitalizácii na úrovni 2 biliónov USD. Pre celý sektor je to ako prebudenie, éra opatrných investícií končí a začína sa tvrdý boj o obrovské budúce výnosy, ktoré satelitný biznis sľubuje.
Zdroj: Reddit
Vstup SpaceX na burzu prinúti všetkých konkurentov prehodnotiť ich plány, pretože prílev nového kapitálu Muskovi umožní ešte rýchlejšiu expanziu. Starlink už teraz dominuje s tisíckami aktívnych satelitov, zatiaľ čo Amazon sa snaží dohnať stratu so svojou iniciatívou Kuiper. Investori vnímajú tento súboj ako katalyzátor, ktorý vystrelí ocenenie celého vesmírneho priemyslu nahor.
Na vlne tohto optimizmu sa vezú aj menšie ryby ako AST SpaceMobile, ktorých akcie vystrelili nahor. Každý úspech SpaceX je totiž jasným dôkazom, že satelitný internet v mobile nie je len sci-fi, ale skutočne výnosný biznis. Pre bežných investorov je to ten moment, kedy sa vesmírne sny menia na reálne zisky.
SpaceX si navyše poistila ďalšie licencie na frekvencie od spoločnosti EchoStar, ktoré sa nedávno pripojilo do indexu S&P 500, v hodnote 17 miliárd USD. Tento nákup potvrdzuje, že v satelitnom svete je spektrum novou ropou a kto ho nevlastní, ten v budúcnosti jednoducho neexistuje. Muskovo impérium sa tak snaží zablokovať cestu konkurencii nákupom kritických licencií na frekvencie.
Artemis II a hodnota hviezdneho prachu
Náladu na trhu navyše vylepšil štart misie NASA Artemis II, ktorá po dlhých desaťročiach opäť posiela ľudí k Mesiacu. Aj keď ide o vedeckú misiu, jej komerčný presah je nespochybniteľný, keďže zahŕňa testovanie nových komunikačných technológií. Vesmírne akcie sa vďaka tomu stali stredobodom pozornosti a vykazujú nečakanú odolnosť voči trhovej volatilite.
Pre spoločnosť Viasat je súčasná situácia mimoriadne priaznivá, keďže vlastní prístup k najväčšiemu frekvenčnému spektru medzi mobilnými operátormi. Ich akcie za posledný rok vzrástli viac ako päťnásobne, čo vyráža dych aj skúseným burzovým matadorom na Wall Street. Je vidieť, že trh konečne začal správne oceňovať dlhodobú strategickú hodnotu týchto nehmotných aktív.
Technológie Direct-to-Device, teda priame spojenie satelitu s bežným smartfónom, sú svätým grálom, za ktorým sa všetci ženú. Spoločnosti Iridium aj Viasat sú v tejto oblasti kľúčovými partnermi pre vládne aj civilné využitie, čo im dodáva punc stability. Výsledkom je rotácia kapitálu, kde investori hádžu do ringu staré modely a vsádzajú na hviezdnu budúcnosť. Aktuálny vývoj naznačuje, že v satelitnom sektore nezostane kameň na kameni a konsolidácia je v plnom prúde.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Spomínané spoločnosti si môžete kúpiť TU.
