Ráno na burze: Trump už mieri na Kubu, SpaceX si na index S&P 500 počká a Bitcoin na minimách

Ráno na burze: Dow Jones vystrelil na nové maximum

Ak by ste vo štvrtok sledovali dianie na Wall Street výhradne cez prizmu priemyselného indexu Dow Jones, videli by ste priam hviezdny obchodný deň. Blue-chip index hneď po otvorení prudko vyskočil, udržal si zisky počas celej seansy a uzavrel o 875 bodov (1,73 %) vyššie na novej rekordnej úrovni 51 561,93 bodu. Pod povrchom akciového trhu sa však odohrávali divoké a anomálne pohyby, poháňané cyklom humbuku okolo umelej inteligencie, kde dni veľkého rastu striedajú prepady.

Technologické tituly dosiahli takú enormnú hodnotu, že dokážu hýbať celým trhom bez ohľadu na ostatné sektory. Krásne to ilustroval index S&P 500, v ktorom rástlo až 362 jeho zložiek a klesalo iba 140, no samotný index posilnil len o kozmetických 0,41 %. Technologicky zameraný Nasdaq Composite dokonca kvôli tlaku megacaps ukončil deň v tesnej strate 0,09 %. Korekciu v technologickom sektore (-1,4 %) spustil čipový gigant Broadcom, ktorého akcie sa prepadli o 12,6 %, čím vymazali trhovú kapitalizáciu približne 280 miliárd USD, čo je ekvivalent Netflixu. Hoci spoločnosť vykázala 84 % nárast kvartálnych tržieb na 28,3 miliardy USD, investorom to nestačilo a požadovali silnejšiu prognózu do budúcnosti.

Pozorne sledovaný polovodičový index SOX v reakcii odpísal 2,2 %. K poklesu sa pridali aj ďalšie veľké AI mená ako Micron Technology (-7,7 %), Arm Holdings (-4,5 %) či výrobca serverov Super Micro Computer (-1,1 %). Výpredaj po kvartálnych výsledkoch zasiahol aj kybernetickú bezpečnosť, kde CrowdStrike klesol o 3,8 % kvôli realizácii ziskov, a sieťovú firmu Ciena, ktorá sa zrútila o 13,7 %, keďže investori očakávali silnejší výhľad. Naopak, prekvapivým víťazom dňa bol Marvell Technology (+4,9 %), ktorý vymazal úvodné straty.

Tento technologický útlm však paradoxne uvoľnil ruky ostatným sektorom a spustil zdravú rotáciu kapitálu. Absolútnou hviezdou dňa sa stalo zdravotníctvo (+3,2 %) sprevádzané finančnými inštitúciami (+2,7 %) a priemyslom (+1,2 %). V indexe Dow Jones žiaril zdravotnícky obor UnitedHealth s nárastom o 5,2 % po tom, čo BofA a Morgan Stanley zvýšili pre akciu svoje nákupné ratingy a cenové ciele nad 450 USD. K rastu indexu modrých čipov prispeli rovnakým 5 % ziskom aj banka Goldman Sachs a farmaceutický Merck.

Mimoriadne úspešný deň zažili aj alternatívni správcovia aktív. Blackstone vzrástol o 7,5 % po tom, čo úspešne uspokojil spätné odkupy vo svojom vlajkovom fonde súkromných úverov. To potiahlo nahor aj konkurentov ako KKR (+5,5 %) či Blue Owl Capital (+5,2 %). Naopak, v spotrebnom sektore pohorel majiteľ značiek Calvin Klein a Tommy Hilfiger, spoločnosť PVH (-20 %), ktorá znížila celoročný výhľad kvôli pretrvávajúcim dopadom iránskej vojny.

Preteky o prímerie v Libanone poslali ropu nadol

Komoditné trhy vo štvrtok zaznamenali výrazné upokojenie a ceny ropy zvrátili svoj predošlý trojdňový rast. Hlavným spúšťačom bolo oznámenie Izraela a Libanonu, že sa dohodli na prímerí pod podmienkou, že Iránom podporovaná skupina Hizballáh definitívne ukončí nepriateľské akcie. Táto správa úspešne odstránila kľúčový bod sporu vo vyjednávaniach. Medzinárodný benchmark, ropa Brent, odpísal 2,8 % a klesol na 95,03 USD za barel, kým americká ropa WTI prepadla o 3,1 % na 93,04 USD.

K poklesu cien prispela aj správa denníka The Wall Street Journal, podľa ktorej prezident Donald Trump jasne inštruoval svojich asistentov, že neobnoví totálnu vojnu s Iránom, pokiaľ nebudú zabití americkí vojaci. Prímerie sa tak oficiálne drží, hoci situácia v regióne zostáva napätá po tom, čo Irán v stredu zaútočil dronmi na Kuvajt, kde zahynul jeden indický občan, a USA v rámci odvety zasiahli iránsky ostrov Kešm. Donald Trump navyše počas verejného prejavu vyhlásil, že po vyriešení situácie s Iránom sa USA zamerajú na odstránenie režimu na Kube.

Čiastočnú úľavu na trhu pocítili aj štátne dlhopisy, kde výnos 10-ročných vládnych dlhopisov mierne klesol pod úroveň 4,48 %. Všetka pozornosť investorov sa teraz upiera na dnešnú májovú správu o zamestnanosti (Non-Farm Payrolls). Ekonómovia predpovedajú nárast počtu pracovných miest o 88 000 pozícií a stabilnú mieru nezamestnanosti na úrovni 4,3 %. Podľa analytikov by bol stabilný trh práce skvelou správou pre Fed, pretože by zmiernil tlak na centrálnu banku a umožnil jej plne sa sústrediť na cenovú stabilitu a boj s infláciou. Časť Wall Street totiž kvôli komoditným šokom už otvorene špekuluje o možnom zvýšení úrokových sadzieb v druhej polovici roka.

Krach kryptomien a Fidelity znižuje latku pre SpaceX

Kým akciové indexy rástli, trh s kryptomenami zažil vo štvrtok čierny deň a stratil viac ako 200 miliárd USD zo svojej hodnoty. Bitcoin sa prepadol pod hranicu 62 000 USD (cez deň sa stabilizoval okolo 63 300 USD) a od začiatku roka stráca už približne 30 %. Spotové bitcoinové ETF zaznamenali odliv kapitálu už 13. obchodný deň v rade (s celkovým odlivom 2,3 miliardy USD od začiatku roka). K prepadu prispievajú obavy, že tento rok neprejde očakávaný zákon Clarity Act, a takisto nákupná horúčkA a presun likvidity do blížiacich sa technologických nováčikov na burze.

Prvým veľkým a úspešným testom technologických emisií sa stalo IPO spoločnosti Quantinuum, ktorá hneď pri svojom debute na Nasdaqu otvorila na cene 68 USD oproti upisovacej cene 60 USD, čo predstavuje okamžitý nárast o 13,3 % a veľké víťazstvo pre sektor kvantových výpočtov. Firma v rozšírenej ponuke získala 1,68 miliardy USD pri celkovom ocenení na úrovni 17,68 miliardy USD, pričom dopyt pred uzavretím knihy prevyšoval ponuku viac ako 20-násobne. Naopak, konkurenčný výrobca lunárnych modulov Intuitive Machines klesol o 15 % po oznámení plánu na sekundárny predaj akcií za 500 miliónov USD.

Skutočná nákupná horúčka a strach zmeškania príležitosti (FOMO) sa však očakávajú budúci týždeň pri IPO spoločnosti SpaceX Elona Muska. Podľa uniknutých detailov plánuje SpaceX predať vyše 555 miliónov akcií po 135 USD, čím získa historických 75 miliárd USD a jej celková valuácia dosiahne 1,75 až 1,78 bilióna USD, čo je pre lepšiu predstavu, dvakrát viac než má najhodnotnejšia banka sveta. Podľa analýzy Goldman Sachs by príjmy SpaceX z umelej inteligencie mohli do roku 2030 vzrásť až stonásobne.

Obrovským prekvapením je krok maklérskej firmy Fidelity, ktorá pre SpaceX drasticky znižuje minimálnu latku pre vstup do IPO z pôvodných 500 000 USD iba na 2 000 USD. Fidelity tak robí preto, že SpaceX vyčlenila až 30 % celej emisie výhradne pre drobných retailových investorov cez platformy ako Schwab, Robinhood či SoFi. SpaceX si však bude musieť na zaradenie do elitného indexu S&P 500 počkať minimálne 1 rok, keďže výbor indexu oficiálne oznámil, že nebude meniť svoje pravidlá pre rýchlejší vstup mega-cap firiem. V závere dňa navyše technologický svet obletela správa o novom strategickom partnerstve medzi spoločnosťami Palantir a Google Cloud, ktoré sprístupní integrácie Palantiru priamo na trhovisku Google Cloud Marketplace.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU