Ráno na burze: Húsíovia ženú ropu k 100 USD, čakanie na skladací iPhone a Bloom Energy novým členom S&P 500

Ráno na burze: Hútíovia poslali ropu k 100 USD a odvetné clá Kanady

Americké akciové trhy sa po predĺženom víkende vrátili do práce v zlej nálade. Priemyselný index Dow Jones sa prepadol o 626 bodov, teda o 1,18 %, na 52 786,07 bodu. Širší index S&P 500 odpísal 0,58 % a uzavrel na 7 673,52 bodu. Technologický Nasdaq Composite klesol najmenej, o 0,32 % na 26 421,41 bodu. V zelenom skončilo len šesť z tridsiatich zložiek indexu Dow Jones. Jediným rastúcim sektorom bola energetika s prírastkom 1 %, najhoršie dopadlo zdravotníctvo so stratou 2,6 %. Index VIX, ukazovateľ strachu na Wall Street, vyskočil približne o 2 % na 15,6 bodu. Mimochodom, dividendový výnos indexu S&P 500 klesol na historické minimum 1,04 %, čo dobre ilustruje, ako vysoko sa ceny akcií vyšplhali oproti tomu, čo firmy reálne vyplácajú.

Trh dnes dostával rany v podstate zo všetkých strán. „Všetko sa redukuje na obvyklých podozrivých,“ poznamenal Joe Mazzola, hlavný obchodný a derivátový stratég Charles Schwab, a menoval ropu, štátne dlhopisy a clá. Prvý problém prišiel z Blízkeho východu. Jemenskí Húsíovia zaútočili na saudskoarabské ropné zariadenia a ceny okamžite vyleteli. Medzinárodný benchmark Brent pridal 1,3 % a priblížil sa k hranici 100 USD. Americká WTI vzrástla o 1,9 % na 93,20 USD za barel. „Eskalácia geopolitického napätia na Blízkom východe tlmí náladu investorov na Wall Street,“ napísal José Torres z Interactive Brokers. Rastúce ceny ropy podľa neho stavajú inflačné riziko do popredia práve v čase, keď sú na štvrtok a piatok naplánované kľúčové cenové indexy.

Druhým tlakom sú štátne dlhopisy. Výnos 10-ročných papierov stúpol na 4,795 %, keď sa ministerstvo financií pripravuje na prvú veľkú aukciu od augustového oznámenia Scotta Bessenta o rozšírených odkupoch. Dnes ide na trh 39 miliárd USD v 10-ročných dlhopisoch a vo štvrtok 22 miliárd USD v 30-ročných. Podľa Mazzolu by slabý dopyt napriek vysokým výnosom signalizoval, že investori čakajú na rozhodnutie Fedu. Pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb budúci týždeň je podľa nástroja CME FedWatch už na 60 %. „Akciový trh bol neuveriteľne odolný a dokázal prekonať tento globálny pochod s vyššími výnosmi,“ uviedla Natalia Lojevská z CIFC Asset Management. V určitom bode však podľa nej vyššie sadzby začnú mať dopad.

Tretím faktorom sú clá. V utorok nadobudli účinnosť kanadské odvetné clá až do výšky 50 % na približne 700 amerických tovarov v hodnote vyše 20 miliárd USD. Biely dom reagoval v priebehu niekoľkých hodín plánom na zákaz kanadských mliečnych výrobkov, väčšiny alkoholických nápojov a motocyklov. Donald Trump deň predtým na sieti Truth Social vyhlásil, že v USA sa už nebudú predávať lietadlá Bombardier, pokiaľ ich kanadský výrobca nebude vyrábať na americkej pôde. „Obchodnú vojnu nikto nevyhráva, sú tam len porazení,“ zhrnul Stephen Evans, investičný riaditeľ Pave Finance. Skutočnými porazenými sú podľa neho vždy spotrebitelia, ktorí napokon platia premrštené ceny.

Optika ťaží z dohody Corningu s Verizonom, prepad Amgenu a Intel zdražuje procesory

Včera investorov najviac potešila optika. Corning uzavrel s Verizon Communications zmluvu na dodávku viac než 80 miliónov míľ optických vlákien s vysokou hustotou od roku 2027 do roku 2032, ktorej hodnota sa počíta v miliardách USD. Verizon ju odôvodnil rastúcim dopytom po širokopásmovom pripojení aj potrebami umelej inteligencie. Corning na to pridal 7,6 % a potiahol so sebou celý sektor. Lumentum Holdings vyletel o 11 % a stal sa najlepšou akciou dňa, Coherent pridal 9 % a Ciena 7 %. Optické firmy majú za sebou mimoriadny rok, keďže Lumentum je vyššie o 169 %, Corning o 91 %, Coherent o 66 % a Ciena o 46 %.

Darilo sa aj polovodičom. Intel vyskočil o 9,1 % po správe taiwanského DIGITIMES, podľa ktorej by mohol v októbri zdvihnúť ceny procesorov o 10 %. Advanced Micro Devices získala 5,9 % po tom, čo jej CFO Jean Hu vyhlásila, že celkový adresovateľný trh firmy môže do roku 2030 dosiahnuť 2 až 3 bilióny USD. Qualcomm pridal 3 % po uzavretí partnerstva s Amazonom na infraštruktúre dátových centier novej generácie. Rástli aj pamäťové čipy na čele so Seagate Technology s prírastkom 6,5 %, ETF Roundhill Memory pridal približne 2 % a fond iShares Semiconductor 1,5 %. Softvér naopak stratil dych, keď Salesforce odpísal takmer 4 % a fond iShares Expanded Tech-Software Sector 2 %. Marže mimo technológií začínajú rásť, kým technologické sa nachádzajú na vysokých úrovniach, čo vyvoláva otázky o ich udržateľnosti.

Akcie ťahal smerom ku dnu predovšetkým zdravotnícky sektor. Novartis sa prepadol o 14 % po dvoch neúspešných klinických skúškach a takmer sa vrátil na úroveň zo začiatku roka. Jeho liek del-desiran nezlepšil kľúčový ukazovateľ u pacientov s myotonickou dystrofiou. Piatkové výsledky liečby cholesterolu zase stiahli Amgen, ktorý pracuje na konkurenčnom lieku, o 10 % a sám o sebe výrazne zaťažil index Dow Jones. Amgen tak skončil ako najhoršia akcia indexov Dow Jones, S&P 500 aj Nasdaq 100. Zdravotníctvo padlo aj mimo neho, keď Stryker odpísal viac než 7 % a Boston Scientific vyše 5 %. Najhoršou akciou indexu S&P 500 sa napokon stal Howmet Aerospace s prepadom o 10,7 %.

Zaujímavé pohyby priniesla aj septembrová obmena indexu S&P 500. Bloom Energy vyskočil o 9,6 % a Everpure o 1,6 % po tom, čo S&P Dow Jones Indices oznámila, že spolu s Illuminou vstúpia do indexu pred otvorením trhov 21. septembra. Nahradia Molson Coors Beverage, The Trade Desk a Builders FirstSource, ktoré prejdú do indexu S&P SmallCap 600. Roivant Sciences vyletela o takmer 19 %, keď jej experimentálna liečba splnila hlavný cieľ strednodobého skúšania u pacientov s vysokým krvným tlakom v pľúcnych a srdcových tepnách. SpaceX pridala 3,7 % po tom, čo Pivotal Research Group začala jej pokrytie s odporúčaním Kúpiť a cieľovou cenou 220 USD, čo firmu oceňuje na približne 3 bilióny USD.

Kvantové firmy Rigetti Computing, D-Wave Quantum a Quantinuum rástli po finalizácii dohôd s americkým ministerstvom obchodu, každá z nich dostane 100 miliónov USD. Zaujímavý signál poslal aj Uber, kde prevádzkový riaditeľ Andrew Macdonald nakúpil 70 000 vlastných akcií za 5,31 milióna USD pri priemernej cene približne 75,83 USD za kus. Takéto interné obchodovanie v tomto objeme býva čitateľným prejavom dôvery vedenia vo vlastnú firmu.

Veľký deň Apple, kľúčová inflácia v piatok a meď na rekorde

Dnešok patrí Applu. Firma organizuje vo svojom sídle v kalifornskom Cupertine výročné podujatie a technologickí nadšenci netrpezlivo čakajú detaily o skladacom iPhone. Optimisti hovoria o uvedení, ktoré môže definovať celú kategóriu, skeptici sa obávajú, že pôjde len o špecializovaný produkt bez výraznejšieho vplyvu na tržby či zisk, píše analytik MoffettNathanson Craig Moffett. Apple predstaví aj iPhone 18 Pro a iPhone 18 Pro Max. Analytici čakajú citeľné zdraženie, keďže ceny pamätí vyleteli nahor pre dopyt po umelej inteligencii. Prílišné zvýšenie cien však riskuje nahnevanie zákazníkov a nedostatočné zase zrážku marží. Pre Johna Ternusa, ktorý začiatkom mesiaca nahradil Tima Cooka, pôjde o prvé podujatie vo funkcii. História pritom veľkému nadšeniu nepraje. Podľa Dow Jones Market Data klesli akcie Apple od roku 2017 v deň uvedenia iPhonu v priemere o 0,7 %.

Zvyšok týždňa bude patriť inflácii. Vo štvrtok príde index cien výrobcov a v piatok augustový index spotrebiteľských cien, ktorý môže rozhodnúť o kroku Fedu na budúcotýždňovom zasadnutí. Ceny energií sa pritom pravdepodobne prejavia aj v spotrebiteľských dátach. Priemerné ceny benzínu v USA dosiahli podľa združenia AAA rekord za august a smerovali k maximu počas víkendu Sviatku práce. Zmena správania Američanov je už badateľná, keďže podľa Úradu pre štatistiku dopravy jazdia menej a maloobchodné tržby stagnujú.

Investori by nemali prehliadnuť ani komodity a firemné marže. Meď sa dostala na nové maximá, keď futures na burze Comex atakovali 6,85 USD za libru a na Londýnskej burze kovov sa dotkli 14 617 USD za tonu, čo je druhý vnútrodenný rekord v rade. Od začiatku roka je meď vyššie o zhruba 21 % a fond Copper Miners ETF pridal 32 %. Index revízií hospodárskych výsledkov od Citi je v USA pozitívny už 21 týždňov po sebe, najdlhšie od septembra 2021. Odhadované ročné príjmy z ekonomiky umelej inteligencie dosiahli do konca augusta 229 miliárd USD, čo je 3,5-násobok medziročného nárastu.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.