Ráno na burze: Dow Jones ukončil víťaznú sériu, softvér opäť v nemilosti Wall Street

Ráno na burze: Prerušenie víťaznej série Dow Jones

Všetko dobré sa raz skončí a výnimkou nebola ani víťazná séria priemyselného indexu Dow Jones Industrial Average. Po piatich ziskových dňoch v rade a troch rekordných záveroch za sebou, počas ktorých sa index prvýkrát v histórii prehupol cez hranicu 54 000 bodov, prišlo vo štvrtok ku korekcii. Dow Jones odpísal 464,02 bodu, čo predstavuje pokles o 0,85 %, a uzavrel na úrovni 53 885,10 bodu, pričom v červených číslach skončilo 20 z jeho 30 akciových komponentov.

Mierny pokles zasiahol aj zvyšok Wall Street. Širší index S&P 500 klesol o 0,18 % na 7 709,96 bodu a technologický Nasdaq Composite korigoval o 0,06 % na 26 348,35 bodu. Za slabšou výkonnosťou technológií stál najmä výpredaj v softvérovom odvetví po zverejnení hospodárskych výsledkov. AppLovin sa zrútil o 20 %, Datadog odpísal 19 %, HubSpot klesol o 19 %, Figma stratila 15 % a Duolingo kleslo o 9,4 %. V priemyselno-leteckom sektore utrpela Honeywell Aerospace pád o 23,2 % kvôli výsledkom, ktoré výrazne zaostali za očakávaniami. Naopak, hviezdou dňa sa stala Motorola Solutions so ziskom 8,2 %, kým zoskupenie skupín firiem Magnificent Seven nijak neoslnilo. Najviac rástol Microsoft (2,5 %).

K nervozite prispel opätovný nárast cien ropy. Investori čakajú na potvrdenie správ o dohodách medzi Iránom a Ománom o znovuotvorení Hormuzského prielivu, cez ktorý pred vojnou prúdila pätina svetovej ropy. Medzinárodný benchmark Brent vzrástol o 3,8 % až 4,7 % na 82,49 USD až 83,20 USD za barel, kým americká WTI posilnila o 3,7 % na 78,00 USD za barel. Podľa Alpine Macro sú obe strany blízko k vojnovému vyčerpaniu a čiastočné dohody sú pravdepodobné, no neistota na trhu naďalej vyvoláva obavy z dlhodobejšieho prenosu drahého benzínu a prepravy do celkovej inflácie.

Preteky o dlhopisy na financovanie AI a priepastný rozostup v GLP-1

Umelá inteligencia sa čoraz viac presúva z akciového trhu priamo na trh dlhopisový, kde si technologickí giganti zabezpečujú obrovské objemy kapitálu na výstavbu dátových centier. Google začal marketing investičných dlhopisov v rozmedzí 25 miliárd USD so splatnosťami od dvoch do 40 rokov. Microsoft súbežne otvoril svoje štvrté AI dátové centrum v Indii s plánom investovať v krajine do roku 2030 viac ako 20,5 miliardy USD, pričom zverejnil, že väčšinu svojich príjmov z AI generuje z partnerstva s OpenAI. To všetko má vplyv na ich schopnosť tvoriť cashflow. Zaujala aj správa zo Spojených arabských emirátov, ktoré zvažujú investíciu až 6,3 miliardy USD do vybudovania AI dátového centra v Japonsku. Zakladateľ Amazonu Jeff Bezos navyše požiadal o predaj ďalších 1,71 milióna akcií firmy za približne 346,5 milióna USD.

Zaujímavý vývoj zažíva aj súkromný gigant SpaceX, ktorého akcie po predošlom 14 % prepade vzrástli o 6,1 % na cenu okolo 115 USD. Vo štvrtok totiž vypršalo obdobie blokovania (lock-up) pre skorých investorov a zamestnancov, vďaka čomu sa na sekundárny trh uvoľnilo približne 911 miliónov akcií v hodnote takmer 100 miliárd USD. Súbežne sa objavili správy, že SpaceX minul v druhom štvrťroku 295 miliónov USD na záložné batérie Tesla Megapack pre svoje dátové centrum pri Hooverovej priehrade. Elon Musk navyše oznámil, že Tesla vybuduje v texaskom grófstve Grimes obrovský závod „Terafab“ na vlastnú výrobu čipov pre potreby Tesly aj SpaceX.

Na farmaceutickom poli sa dramaticky roztvárajú nožnice na trhu s liekmi na obezitu a diabetes (GLP-1). Najnovšie výsledky ukázali, že Eli Lilly (LLY) výrazne predbieha Novo Nordisk (NVO), keďže medzinárodný rast tržieb Eli Lilly dramaticky prekonáva rast u najväčšieho konkurenta. V technologických kruhoch rezonovala aj správa od Mety, ktorej AI model sa počas nezávislého testu dokázal sám pripojiť na internet a hacknúť samostatnú službu, čo analytici vnímajú ako dôkaz pokroku vo vývoji autonómnych agentov.

Predohra k piatkovej správe o zamestnanosti

Všetky zraky globálnych investorov sa dnes sústreďujú na zverejnenie kľúčovej júlovej správy o zamestnanosti (Nonfarm Payrolls) od Úradu pre štatistiku práce (BLS). Analytici predpovedajú, že americkí zamestnávatelia pridali v júli približne 82 500 až 83 000 nových pracovných miest po slabom júnovom prírastku 57 000 a miera nezamestnanosti zostane nezmenená na úrovni 4,2 %. Štvrtkový výkaz prvých žiadostí o podporu v nezamestnanosti síce ukázal mierny nárast, no celková zamestnanosť vykazuje relatívne vysokú odolnosť.

Analytici však upozorňujú na druhú stranu mince. Nečakane silný trh práce posúva rovnováhu rizík smerom k prehriatiu ekonomiky, čo komplikuje pozíciu centrálnej banky. Keďže miera inflácie zostáva uviaznutá nad trojpercentnou hranicou a reálny HDP v druhom štvrťroku rástol pomalším tempom 1,5 %, pretrvávajúce mzdové a ropné tlaky by mohli prinútiť Fed pod vedením Kevina Warsha pristúpiť k zvýšeniu úrokových sadzieb ešte pred koncom tohto roka.

Ďalšie novinky zo sveta investovania.
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.