Ráno na burze: Goldman Sachs veští S&P 500 métu 8 000 a výmena stráží v klube vyvolených

Ráno na burze: Biliónový klub mení zloženie

Americké akciové trhy v stredu zaznamenali len mierne zisky, no pod povrchom bolo vidieť niekoľko zásadných štrukturálnych zmien. Technologický sektor po predchádzajúcich rekordoch zvolnil svoje doterajšie raketové tempo a celý polovodičový priemysel si vybral zaslúženú prestávku. Napriek tejto pauze sa však akcie Micron Technology dokázali posunúť na nové historické maximá. Firma tak potvrdila svoju novú pozíciu v elitnom biliónovom klube, ktorého hranicu trhovej kapitalizácie pokorila len v utorok. Naopak, iné veľké polovodičové mená ako Nvidia, Qualcomm či Arm v stredu korigovali a investori na nich realizovali zisky.

Tento vývoj so sebou priniesol symbolickú výmenu stráží priamo v zložení globálneho klubu biliónových firiem. Kým výrobca pamäťových čipov Micron do neho triumfálne vstúpil, maloobchodný gigant Walmart z neho kvôli slabšiemu výkonu vypadol. Tento moment dokonale ilustruje, ako eufória okolo umelej inteligencie a infraštruktúry preberá štafetu od tradičného retailu. Že investičná vlna do AI zostáva hlavným motorom trhu, potvrdila aj banka Goldman Sachs, ktorá v stredu zvýšila svoj koncoročný cieľ pre index S&P 500 až na 8 000 bodov. Analytici z Barclays navyše zvýšili cieľovú cenu pre Micron z pôvodných 675 USD až na 1 175 USD.

Aj vďaka tomuto stabilnému podkladu tri hlavné americké indexy opäť dosiahli uzatváracie maximá, hoci im k tomu stačili len minimálne tlaky v závere dňa. Technologický Nasdaq Composite vzrástol o 0,07 % na rekordných 26 674,73 bodu a širší index S&P 500 pridal kozmetických 0,02 %. Priemyselný index Dow Jones si pripísal 183 bodov (0,36 %) a prekonal tak svoje maximá z minulého týždňa, pričom podľa analytikov nebola priemerná akcia v rámci kľúčových svetových indexov doslova nikdy silnejšia.

Nádeje na prímerie tlačia ropu na 6-týždňové minimá

Hlavným motorom stredajšieho mierneho optimizmu bol pokračujúci pokles cien ropy, keď sa energetické futures prepadli na svoje šesťtýždňové minimá. Trhy pozitívne reagovali na vyhlásenie iránskych Revolučných gárd, podľa ktorých je možnosť opätovného návratu k otvorenej vojne s USA nízka. Šéf americkej diplomacie Marco Rubio navyše v Bielom dome potvrdil, že rokovania s Iránom dosiahli pokrok a Trumpova administratíva dáva plnú šancu diplomatickej ceste. Prezident Donald Trump však rázne dodal, že v rámci finálnej dohody v žiadnom prípade nedovolí Iránu kontrolovať kľúčový Hormuzský prieliv.

Následkom týchto správ klesol americký ropný benchmark West Texas Intermediate (WTI) pod hranicu 90 USD za barel, zatiaľ čo globálna zmes Brent sa po zatvorení trhov usadila okolo 95 USD. Tento pokles cien palív priniesol okamžitú úľavu pre letecké a výletné spoločnosti, ktoré boli od začiatku vojny na Blízkom východe pod extrémnym tlakom. Akcie United Airlines vzrástli o 6,3 %, Delta Air Lines si pripísala 3 % a Norwegian Cruise Line vyskočila o 6,1 %. Naopak, energetický sektor bol s poklesom o 1,5 % najhorším na celom trhu. Pokojná situácia však netrvala dlho, keďže vo štvrtok ráno vykonala americká armáda v Iráne nové útoky na vojenský objekt, čo okamžite poslalo nočné futures na ropu opäť o 2 % vyššie.

Európska centrálna banka (ECB) navyše vydala vážne varovanie, podľa ktorého vojna s Iránom, nestála obchodná politika USA a slabnúca medzinárodná spolupráca výrazne zvyšujú riziko globálnej finančnej krízy. Podľa ECB sa naraz stretáva viacero zosilňujúcich sa problémov, od drahých energií a vysokých dlhov až po napäté finančné trhy, čo núti banky držať sadzby na reštriktívnych úrovniach.

Inflačná hrozba PCE a pád kyberbezpečnosti

Dnešné ráno prinesie investorom aj novému šéfovi Fedu Kevinovi Warshovi doposiaľ najdôležitejšiu makroekonomickú správu mesiaca. Úrad pre ekonomické analýzy (BEA) zverejní index cien výdavkov na osobnú spotrebu (PCE) za apríl. Ekonómovia očakávajú medzimesačný nárast inflácie o 0,5 %, čo posunie medziročnú mieru na 3,9 %, čiže na najvyššiu úroveň od mája 2023. Hoci sú služby a zdravotníctvo priaznivejšie, aprílové skoky cien energií udržia tvorcov menovej politiky pod obrovským tlakom. Jadrová zložka PCE (bez benzínu a potravín) by mala vzrásť na 3,3 %, čo pravdepodobne prinúti Fed ponechať úrokové sadzby na úrovni 3,50 % až 3,75 % aj na júnovom zasadnutí.

Na poli korporátnych výsledkov zažili investori turbulentný deň. Salesforce síce po zatvorení burzy prekonal očakávania, keď vykázal upravený zisk 3,88 USD na akciu a tržby 11,13 miliardy USD, no akcie aj tak klesli o 2,1 %, pretože kľúčový ukazovateľ nevybavených objednávok vzrástol o 14 % na 33,6 miliardy USD a zaostal za odhadmi trhu. Ešte tvrdší výpredaj zasiahol Zscaler, ktorého akcie sa prepadli o 32,6 % po sklamaní z predajných výhľadov, pričom negatívna nálada sa preliala aj na ďalšie kyberbezpečnostné tituly vrátane CrowdStrike, Palo Alto Networks a SentinelOne.

Pod tlakom bola aj PDD, materská spoločnosť trhoviska Temu, ktorá stratila 10,6 % pre slabšie kvartálne výsledky a rastúcu domácu konkurenciu zo strany Alibaba a JD.com. Na opačnej strane trhu stála Snowflake, ktorej akcie v rozšírenom obchodovaní vyskočili o 36,7 % po prekonaní odhadov zisku a oznámení veľkého 5-ročného kontraktu s Amazon Web Services v hodnote 6 miliárd USD.

V oblasti čipov klesla pred svojimi výsledkami spoločnosť Marvell Technology o 4,6 %. Naopak, prevádzkovateľ dátových centier Iren vzrástol o 14 % po tom, čo uzavrel kúpnu zmluvu s Dell Technologies na vzduchom chladené systémy Blackwell od Nvidie v hodnote 1,6 miliardy USD. Pred štvrtkovým otvorením trhov v USA a Ázii tak investorom chýba jasný smer, pričom kľúčom k ďalšiemu vývoju budú zajtrajšie inflačné dáta a definitívny výsledok diplomatických šachov na Blízkom východe.

Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností si môžete kúpiť TU