Akvizícia, ktorá mení platobný biznis
V čase, keď platobný sektor čelí rastúcej konkurencii od moderných fintech startupov a investorom dochádza trpezlivosť s nejasnými stratégiami tradičných gigantov, prichádza zásadný krok. Firma Global Payments oznámila, že kúpi spoločnosť Worldpay v rámci trojstrannej dohody s FIS a investičnou firmou GTCR za ohromujúcich 24,3 miliardy USD.
Táto dohoda má potenciál zásadne predefinovať celý platobný trh. Global Payments sa týmto krokom stane čistým poskytovateľom platobných služieb pre obchodníkov, pričom FIS sa zbaví svojho podielu vo Worldpay a sústredí sa výlučne na služby pre finančné inštitúcie. Zároveň Global Payments predá FIS svoju divíziu issuer solutions (služby pre vydavateľov kariet) za 13,5 miliardy USD, čím získa kapitál potrebný na kúpu Worldpay od GTCR. GTCR si ponechá 15 % podiel v Global Payments, čím si udrží vplyv v budúcom smere firmy.
Spojenie Global Payments a Worldpay prinesie kombináciu dvoch silných hráčov, Worldpay je dominantný v online a korporátnych platbách, zatiaľ čo Global Payments má silné postavenie medzi malými a strednými firmami. Spolu budú obsluhovať viac než 6 miliónov zákazníkov v 175 krajinách a ročne spracujú 94 miliárd transakcií.
Spoločnosť očakáva 12,5 miliardy USD v upravených ročných tržbách a 6,5 miliardy USD v zisku na úrovni EBITDA, čo z nej robí jedného z najväčších globálnych hráčov v tejto oblasti. CEO Global Payments, Cameron Bready, označil túto transakciu za „powerhouse pre obchodníkov“ a prirovnal ju k zásadnému zlomu v stratégií firmy. Dohoda je tiež odpoveďou na kritiku analytikov. Ako uviedol Andrew Jeffrey z William Blair, firma roky zápasila s nevýrazným rastom a chýbajúcou stratégiou. Teraz robí odvážny krok vpred.
FIS sa čistí, opúšťa Worldpay
FIS (Fidelity National Information Services) sa týmto obchodom vzdáva 45 % podielu vo Worldpay, ktorý nadobudol v roku 2019 za až 43 miliárd USD. Od tej doby však akcie FIS stratili viac než polovicu svojej hodnoty, čo len zvýšilo tlak na vedenie firmy. CEO FIS, Stephanie Ferris, v rozhovore uviedla, že táto transakcia je pre firmu veľmi výhodná, pretože mení pasívny podiel na aktívny, rastovo orientovaný biznis.
FIS získa issuer solutions divíziu Global Payments, čím posilní svoju pozíciu v oblasti debetných a kreditných platieb a zároveň očakáva viac než 500 miliónov USD dodatočného cash flow už v prvom roku po uzatvorení obchodu. Analytici z TD Cowen to vnímajú pozitívne: „Pre FIS to znamená zjednodušenie finančného profilu a zlepšenie vnímania zo strany investorov.“
Na oznámenie obchodu trh zareagoval rozporuplne. Akcie Global Payments klesli o 17,4 %, čo odzrkadľuje krátkodobé obavy investorov z rozsahu akvizície a možného rizika integrácie. Naopak, akcie FIS vyskočili o 8,7 %, čo potvrdzuje pozitívne vnímanie ich zjednodušenej stratégie.
Zaujímavosťou je, že dohoda bola pripravená niekoľko mesiacov, počas ktorých sa stretávali CEO všetkých troch firiem. Samotné oznámenie bolo podľa informácií odložené kvôli volatilite na trhu, no nakoniec došlo k podpisu, ktorý môže zmeniť tvár celého sektora digitálnych platieb.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločností môžete kúpiť TU.
